Рефераты

Книга: Комплексный финансовый анализ

Третий принцип характеризует возможность создания условий для ускорения оборота основного капитала в процессе его использования. Необходимость реа­лизации данного принципа связана с тем, что ускорение оборота основного капи­тала воздействует на величину формируемой прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Эту зависимость можно выразить формулой:

(114)

Из формулы (114) следуют два вывода:

1.Увеличение скорости оборота основного капитала приводит к пропорциональному повышению суммы прибыли от реализации, генерируемой основным капиталом.

2.При стабильном объеме основного капитала и рентабельности продаж сумма
прибыли от реализации продукции будет зависеть только от коэффициента оборачиваемости основного капитала.

Косвенное воздействие ускорения оборота основного капитала на величину прибыли выражается в том, что снижение периода его оборота приводит к адек­ватному снижению потребности в основном капитале (его основной части). Сни­жение размера используемого основного капитала вызывает уменьшение суммы операционных издержек, что при прочих равных условиях приводит к повыше­нию суммы прибыли от продаж.[50]

Четвертый принцип тесно связан с состоянием современного рынка средств труда. Наличие на нем современных видов машин и оборудования позволяет хо­зяйствующим субъектам (при наличии финансовых ресурсов) своевременно об­новлять свой производственный потенциал и повышать тем самым операцион­ную прибыль и рыночную стоимость предприятия.


9.4. Износ и амортизация основного капитала

Важным компонентом внеоборотных активов предприятия, определяющим ха­рактер и масштабы производства, является основной капитал.

По местам расположения и учета его отражают на балансе предприятия как находящийся в эксплуатации, держат в резерве и на консервации, передают в арен­ду другим организациям. Как часть экономических ресурсов хозяйствующего субъекта основной капитал совершает свой собственный кругооборот, обеспечи­вая обновление производства и повышение его технического уровня.

Такой кругооборот включает ряд фаз:

• определение и учет износа элементов основного капитала;

•  процесс амортизации — постепенный перенос его стоимости на стоимость готового продукта;

•  аккумулирование средств в специальном денежном фонде;

•  долгосрочные инвестиции (капиталовложения) с целью замены физически и морально устаревших технических средств.

В результате процесса амортизации сохраняется материальная форма (потреби­тельная стоимость) основного капитала в течение всего срока его службы. Другая часть основного капитала (его стоимость) характеризует происходящий оборот как часть стоимости выпускаемой продукции, которую накапливают в процессе ее реализации до размеров необходимых капиталовложений. Выбытие элементов основного капитала и замена их новыми выражает окончание кругооборота, за­вершение срока полезного использования и наступление первой фазы нового кругооборота.

Итак, в процессе производства элементы основного капитала подвергаются фи­зическому и моральному износу. Физический износ характеризует утрату основ­ным капиталом своих потребительных свойств. Он имеет место как при исполь­зовании, так и при его бездействии. Уровень физического износа зависит от ряда факторов, в частности, интенсивности и времени использования, квалификации работающих, конструктивных особенностей и режима работы машин и оборудо­вания и др. Степень физического износа устанавливают на базе сроков службы элементов основного капитала по формуле:

       (115)

где Кфи — коэффициент физического износа, %; Тф — фактический срок службы конкретного вида оборудования, лет; Тн — нормативный срок службы конкретного вида оборудования, лет.

Учитывая, что нормативный срок машин и оборудования — понятие абстракт­ное, коэффициент износа можно рассчитать по формуле:

   (116)

где То — остаточный срок службы конкретного вида оборудования, установлен­ный экспертным путем, лет.

Очевидно, что если токарный станок уже проработал значительное число лет, то установить остаточный срок его службы можно более точно, чем в момент ввода его в эксплуатацию.

Способ определения физического износа по сроку службы наиболее приемле­мый. Можно определить коэффициент физического износа по объему выполня­емых работ, если конкретное оборудование обладает производительностью. В этих целях используют формулу:

(117)

где Тф — число лет, фактически отработанных конкретным видом оборудования; Тн — нормативный срок службы, лет; Оф — фактический объем продукции, произведенный за год в физическом выражении (шт., м2, м3 и т. д.); 0н — нормативный объем продукции, который может быть произведен на конкретном виде оборудо­вания (его годовая производственная мощность).

Наряду с физическим износом происходит и моральный износ элементов ос­новного капитала. Он выражается в снижении первоначальной (восстановитель­ной) стоимости машин и оборудования под влиянием научно-технического про­гресса. Различают моральный износ первого и второго видов. Моральный износ первого вида связан с повышением производительности труда в отраслях, произ­водящих элементы основного капитала, и прежде всего в машиностроении. В ре­зультате изготовление ранее выпускавшихся машин и оборудования становится более дешевым. Данный вид морального износа устанавливают по формуле:

      (118)

где Кми1 — коэффициент морального износа первого вида, %; 0Кп — первоначальная стоимость элементов основного капитала; ОКв — восстановительная стоимость элементов основного капитала.

Моральный износ второго вида связан с выпуском новой, более производи­тельной техники, производимой с теми же затратами, что приводит к снижению относительной полезности устаревших элементов основного капитала. Расчетная формула следующая:

         (119)

где П1 — производительность действующих машин и оборудования; П2 — производительность новых видов машин и оборудования.

Наиболее сложной является проблема возмещения морального износа второго вида через амортизацию, так как на практике сложно с достаточной точностью спрогнозировать, когда появятся новые технические средства и в какой степени они обесценят прежнее оборудование или на сколько лет снизят срок службы действующего оборудования. Кроме того, отсутствует единое мнение о необходи­мости включения в нормы амортизации морального износа второго вида. Одни ученые-экономисты полагают, что невозмещение морального износа наносит ре­альный ущерб экономике вследствие недоамортизации основного капитала. Дру­гие считают, что развитие техники не следует учитывать в нормах амортизации, так как внедрение новых видов машин и оборудования в производство является прерогативой руководства предприятия и осуществляется на основе расчета их экономической эффективности. Поэтому досрочная замена устаревшего обору­дования новым может быть произведена только в том случае, когда это экономически выгодно и обеспечит предприятию конкурентные преимущества.

Перейдем к рассмотрению амортизации основного капитала.

Амортизация выражает процесс возмещения в денежной форме величины из­носа основного капитала посредством перенесения его стоимости на издержки производства и обращения. Денежные ресурсы предприятий, предназначенные для возмещения изношенной части основного капитала, называют амортизацион­ными отчислениями. Отношение годовой величины амортизационных отчислений к первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств, выра­женное в процентах, считают нормой амортизации. Общую сумму амортизации, переносимую на готовую продукцию (работы, услуги), определяют как разницу между первоначальной и ликвидационной стоимостью элементов основного ка­питала.

Объектами для начисления амортизации являются элементы основного капи­тала, находящиеся на предприятии на праве собственности, хозяйственного веде­ния и оперативного управления. Начисление амортизации по объектам основных средств, сданным в аренду, производит арендодатель. Не подлежат амортизации инвентарные объекты, потребительские свойства которых с течением времени не меняются (земельные участки, объекты природопользования, мобилизационные мощности и др.).

Амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляют с пер­вого числа месяца, следующего за месяцем их принятия к бухгалтерскому учету. Начисление амортизации производят до полного погашения стоимости объектов либо списания их с бухгалтерского учета в связи с прекращением права собствен­ности. Начисление амортизации не приостанавливают в течение срока их полез­ного использования. Исключение из этого правила составляют:

•  объекты, находящиеся на реконструкции и модернизации по решению руководителя организации;

•  объекты, переведенные на консервацию с продолжительностью свыше 3 месяцев.

Начисление амортизации прекращают также на период восстановления объек­тов продолжительностью свыше 12 месяцев.

Амортизацию по объектам основных средств прекращают с первого числа ме­сяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости данного объекта или списания его с бухгалтерского учета. Срок полезного использования объекта организация определяет при принятии его к бухгалтерскому учету.

Величина начисляемого износа и накапливаемой амортизации зависит от стоимостной оценки основного капитала. Применяемые для этой цели способы учитывают прежде всего источники приобретения основных средств. Так, по объек­там, внесенным учредителями акционерного общества в качестве вступительного взноса в уставный капитал, оценку стоимости определяют соглашением сторон. При безвозмездном получении основных средств, ранее находившихся в эксплуа­тации, от другой организации их оценку осуществляют по остаточной стоимости, которая представляет собой разность между первоначальной (восстановитель­ной) стоимостью и начисленным ранее износом. На величину первоначальной стоимости основных средств, полученных организацией по договору дарения (безвозмездно), формируют в течение срока полезного использования финансо­вый результат в качестве внереализационных доходов.[51]

В бухгалтерском учете предприятиям предоставлено право самостоятельно устанавливать порядок списания амортизации одним из следующих способов:

•  линейным (равномерным) способом;

•  нелинейными способами (исходя из остаточной стоимости основных средств; по сумме чисел лет срока полезного использования; пропорционально объ­ему продукции или работ).

В современных условиях наибольшее распространение получил линейный способ, который предполагает начисление амортизации исходя из первоначаль­ной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации (в процентах), уста­новленной с учетом сроков полезного использования объектов основных средств. Способ уменьшаемого остатка при определении годовой суммы амортизации учитывает остаточную стоимость основных средств и норму амортизационных отчислений (аналогично линейному способу). Нелинейность проводимых расче­тов обусловливает появление «ликвидационной стоимости», так как к моменту окончания функционирования инвентарных объектов часть их стоимости будет «недоамортизирована». Данная проблема может быть решена при выборе соответствующего источника покрытия ликвидационной стоимости элементов основ­ного капитала. Использование способа списания стоимости основных средств пропорционально объему продукции (работ) требует учета интенсивности ис­пользования машин и оборудования, срока их эксплуатации, потенциальных воз­можностей по выполнению физических объемов работ (продукции) за отчетный год. Фактический объем произведенной продукции (выполненных работ) за кон­кретный период определяет размер начисленной амортизации.

В налоговом учете амортизируемое имущество объединяют, исходя из срока полезного использования, в десять амортизационных групп (ст. 258 ч. II Налого­вого кодекса РФ).

Классификация основных средств, включенных в амортизационные группы, установлена Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 г. № 1 «О класси­фикации основных средств, включенных в амортизационные группы».[52]

Для тех видов основных средств, которые не указаны в амортизационных груп­пах, срок полезного использования устанавливает налогоплательщик в соответ­ствии с техническими условиями и рекомендациями заводов-изготовителей. В це­лях налогообложения амортизацию начисляют линейным и нелинейными методами.

При линейном методе норму амортизации устанавливают по формуле:

    (120)

где п — норма амортизации в процентах к первоначальной стоимости объекта основ­ных средств; t — срок полезного использования данного объекта, выраженный в месяцах.

При использовании нелинейного метода норму амортизации определяют по формуле:

   (121)

где п1 — норма амортизации в процентах к остаточной стоимости объекта основных средств; t — срок полезного использования данного объекта, выраженный в месяцах.

Следует иметь в виду, что, начиная с месяца, в котором остаточная стоимость инвентарного объекта достигает 20% от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизацию по нему определяют в следующем порядке:

•  остаточную стоимость объекта в целях начисления амортизации формируют как его базовую стоимость для последующих расчетов;

•  сумму начисленной за один месяц амортизации в отношении данного объекта определяют путем деления базовой его стоимости на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования этого объекта.

В отношении основных средств, используемых в условиях агрессивной и/или повышенной сменности к основной норме амортизации, налогоплательщик впра­ве применять специальный коэффициент, но не свыше двух.

Для амортизируемых основных средств, которые являются предметом догово­ра финансовой аренды (договора лизинга), к основной норме амортизации нало­гоплательщик вправе применять специальный коэффициент, но не свыше трех. Данное положение не распространяют на основные средства, относящиеся к пер­вой, второй и третьей амортизационным группам, если амортизацию по ним на­числяют нелинейным методом.

Составной частью общей системы финансового управления на предприятии является проводимая им амортизационная политика. Основу данной политики составляет применение различных методов начисления амортизации, с помощью которых можно регулировать уровень издержек производства, размер бухгалтер­ской прибыли и налогов на нее, использовать специальные коэффициенты, кор­ректирующие как стоимость объектов основных средств, так и величину начис­ляемого износа.

9.5. Система показателей, применяемых для анализа и оценки эффективности основного капитала

При оценке эффективности использования основного капитала следует учиты­вать, что финансовые показатели (коэффициенты) классифицируют по группам.

1.Показатели объема, структуры и динамики основных средств (по данным бухгалтерского баланса и приложения к нему). Условие: темп роста прибыли (бухгалтерской или чистой) > темпа роста выручки (нетто) от реализации про­дукции > темпа роста основных средств > темпа роста собственного капитала. Прибыль должна расти быстрее, чем остальные параметры. Это означает, что из­держки производства снижают, а основные средства используют более эффектив­но. Однако в реальной жизни даже у стабильно работающих предприятий воз­можны отклонения от указанного соотношения.

2.Показатели воспроизводства, оборачиваемости и доходности основных
средств. На практике наиболее часто используют следующие параметры:

        (122)

     (123)

(124)

(125)

(126)

(127)

(128)

Указанные параметры анализируют за ряд периодов (кварталов, лет) и делают выводы об эффективности использования основных средств на действующем предприятии.

В 90-е гг: прошлого столетия в России систематически снижались объемы вы­пуска продукции в обрабатывающих отраслях промышленности из-за устарев­ших средств труда, высоких темпов инфляции, приводящих к дефициту оборотных средств, отсутствия реальных источников его покрытия и др. Причем если до 1990 г. производственное оборудование обновлялось, хотя и медленными темпами, то в годы рыночных реформ даже физически изношенные средства труда практи­чески не заменялись. Коэффициент обновления основных фондов в 1980-х гг. со­ставлял 5-6%, в настоящее время по промышленности в целом он равен 1,0-1,6% (табл. 9.2).

Таблица 9.2

Коэффициент обновления основных фондов крупных и средних

промышленных предприятий (в сопоставимых ценах),

% от общей стоимости основных фондов на конец года[53]

Наименование отрасли Годы
1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Вся промышленность, в том числе: 6,9 1,7 1,4 1,1 1,0 1,1 1,5 1,6
электроэнергетика 4,0 1,7 1,7 1,2 1,3 1,0 0,8 0,9
топливная 8,1 2,8 2,9 1,9 1,7 1,8 2,4 3,5
черная металлургия 7,5 2,1 1,2 0,7 0,5 0,9 0,8 1,4
цветная металлургия 5,3 1,6 1,5 1,2 1,0 2,0 2,4 2,8
химическая и нефтехимическая промышленность 4,1 0,7 0,6 0,6 0,5 0,6 0,8 0,8
машиностроение и металлообработка 6,6 0,8 0,7 0,5 0,4 0,7 0,7 0,9
лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 6,8 1,2 1,0 0,6 0,7 1,1 1,5 1,7
промышленность строительных материалов 5,4 1,4 0,7 0,5 0,5 0,8 1,1 1,3
легкая промышленность 8,4 0,6 0,3 0,3 0,3 0,3 0,5 0,6
пищевая промышленность 7,4 2,6 1,6 1,5 2,0 3,1 2,7 3,1

Из данных табл. 9.2 следует, что наиболее низкие коэффициенты обновления в отраслях, производящих новое оборудование и материалы. В промышленности происходит необратимый процесс физического изнашивания наиболее активной части основного капитала, не восполняемой новыми средствами труда того же поколения. Коэффициент обновления в машиностроении, равный в 1990 г. 6,6%, свидетельствует о том, что полная замена оборудования возможна через 15 лет, а в 2001 г. при коэффициенте, равном 0,9%, — через 111 лет.

Средний возраст оборудования в промышленности составлял в 1990 г. 10,8 го­да; в 2000 г. 18,7 года; в 2001 г. 19,4 года.

За последние годы в промышленности России существенно сократился и коэф­фициент выбытия основных фондов. В 1995 г. он составлял 1,5%; в 1999 г. 1,0; в 2000 г. 1,3, а в 2001 г. только 1,2%.[54]

3. Показатели эффективности затрат на техническое обслуживание и ремонт основных средств тесно связаны с параметрами экстенсивного и интенсивного использования активной их части (оборудования).

(129)

(130)

(131)

Чем выше данный интегральный коэффициент, тем лучше используют машины и оборудование на данном предприятии.

Важной характеристикой функционирования основного капитала является срок полезного использования отдельных его элементов. Его определяет пред­приятие при постановке объекта основных средств на бухгалтерский учет. Уста­новление срока полезного использования инвентарного объекта осуществляют исходя из:

•  ожидаемого срока полезного использования данного объекта в соответствии с прогнозной мощностью или производительностью;

•  ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (ко­личества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;

•  нормативно-правовых и других ограничений использования объекта основных средств (например, срок аренды).

В случае улучшения (повышения) первоначально принятых нормативных по­казателей функционирования объекта основных средств в результате реконст­рукции или модернизации предприятие пересматривает срок полезного исполь­зования этого объекта.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46


© 2010 Рефераты