Книга: Комплексный финансовый анализ

Третий принцип характеризует возможность создания условий для ускорения оборота основного капитала в процессе его использования. Необходимость реа­лизации данного принципа связана с тем, что ускорение оборота основного капи­тала воздействует на величину формируемой прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Эту зависимость можно выразить формулой:

(114)

Из формулы (114) следуют два вывода:

1.Увеличение скорости оборота основного капитала приводит к пропорциональному повышению суммы прибыли от реализации, генерируемой основным капиталом.

2.При стабильном объеме основного капитала и рентабельности продаж сумма
прибыли от реализации продукции будет зависеть только от коэффициента оборачиваемости основного капитала.

Косвенное воздействие ускорения оборота основного капитала на величину прибыли выражается в том, что снижение периода его оборота приводит к адек­ватному снижению потребности в основном капитале (его основной части). Сни­жение размера используемого основного капитала вызывает уменьшение суммы операционных издержек, что при прочих равных условиях приводит к повыше­нию суммы прибыли от продаж.[50]

Четвертый принцип тесно связан с состоянием современного рынка средств труда. Наличие на нем современных видов машин и оборудования позволяет хо­зяйствующим субъектам (при наличии финансовых ресурсов) своевременно об­новлять свой производственный потенциал и повышать тем самым операцион­ную прибыль и рыночную стоимость предприятия.

9.4. Износ и амортизация основного капитала

Важным компонентом внеоборотных активов предприятия, определяющим ха­рактер и масштабы производства, является основной капитал.

По местам расположения и учета его отражают на балансе предприятия как находящийся в эксплуатации, держат в резерве и на консервации, передают в арен­ду другим организациям. Как часть экономических ресурсов хозяйствующего субъекта основной капитал совершает свой собственный кругооборот, обеспечи­вая обновление производства и повышение его технического уровня.

Такой кругооборот включает ряд фаз:

• определение и учет износа элементов основного капитала;

•  процесс амортизации — постепенный перенос его стоимости на стоимость готового продукта;

•  аккумулирование средств в специальном денежном фонде;

•  долгосрочные инвестиции (капиталовложения) с целью замены физически и морально устаревших технических средств.

В результате процесса амортизации сохраняется материальная форма (потреби­тельная стоимость) основного капитала в течение всего срока его службы. Другая часть основного капитала (его стоимость) характеризует происходящий оборот как часть стоимости выпускаемой продукции, которую накапливают в процессе ее реализации до размеров необходимых капиталовложений. Выбытие элементов основного капитала и замена их новыми выражает окончание кругооборота, за­вершение срока полезного использования и наступление первой фазы нового кругооборота.

Итак, в процессе производства элементы основного капитала подвергаются фи­зическому и моральному износу. Физический износ характеризует утрату основ­ным капиталом своих потребительных свойств. Он имеет место как при исполь­зовании, так и при его бездействии. Уровень физического износа зависит от ряда факторов, в частности, интенсивности и времени использования, квалификации работающих, конструктивных особенностей и режима работы машин и оборудо­вания и др. Степень физического износа устанавливают на базе сроков службы элементов основного капитала по формуле:

       (115)

где Кфи — коэффициент физического износа, %; Тф — фактический срок службы конкретного вида оборудования, лет; Тн — нормативный срок службы конкретного вида оборудования, лет.

Учитывая, что нормативный срок машин и оборудования — понятие абстракт­ное, коэффициент износа можно рассчитать по формуле:

   (116)

где То — остаточный срок службы конкретного вида оборудования, установлен­ный экспертным путем, лет.

Очевидно, что если токарный станок уже проработал значительное число лет, то установить остаточный срок его службы можно более точно, чем в момент ввода его в эксплуатацию.

Способ определения физического износа по сроку службы наиболее приемле­мый. Можно определить коэффициент физического износа по объему выполня­емых работ, если конкретное оборудование обладает производительностью. В этих целях используют формулу:

(117)

где Тф — число лет, фактически отработанных конкретным видом оборудования; Тн — нормативный срок службы, лет; Оф — фактический объем продукции, произведенный за год в физическом выражении (шт., м2, м3 и т. д.); 0н — нормативный объем продукции, который может быть произведен на конкретном виде оборудо­вания (его годовая производственная мощность).

Наряду с физическим износом происходит и моральный износ элементов ос­новного капитала. Он выражается в снижении первоначальной (восстановитель­ной) стоимости машин и оборудования под влиянием научно-технического про­гресса. Различают моральный износ первого и второго видов. Моральный износ первого вида связан с повышением производительности труда в отраслях, произ­водящих элементы основного капитала, и прежде всего в машиностроении. В ре­зультате изготовление ранее выпускавшихся машин и оборудования становится более дешевым. Данный вид морального износа устанавливают по формуле:

      (118)

где Кми1 — коэффициент морального износа первого вида, %; 0Кп — первоначальная стоимость элементов основного капитала; ОКв — восстановительная стоимость элементов основного капитала.

Моральный износ второго вида связан с выпуском новой, более производи­тельной техники, производимой с теми же затратами, что приводит к снижению относительной полезности устаревших элементов основного капитала. Расчетная формула следующая:

         (119)

где П1 — производительность действующих машин и оборудования; П2 — производительность новых видов машин и оборудования.

Наиболее сложной является проблема возмещения морального износа второго вида через амортизацию, так как на практике сложно с достаточной точностью спрогнозировать, когда появятся новые технические средства и в какой степени они обесценят прежнее оборудование или на сколько лет снизят срок службы действующего оборудования. Кроме того, отсутствует единое мнение о необходи­мости включения в нормы амортизации морального износа второго вида. Одни ученые-экономисты полагают, что невозмещение морального износа наносит ре­альный ущерб экономике вследствие недоамортизации основного капитала. Дру­гие считают, что развитие техники не следует учитывать в нормах амортизации, так как внедрение новых видов машин и оборудования в производство является прерогативой руководства предприятия и осуществляется на основе расчета их экономической эффективности. Поэтому досрочная замена устаревшего обору­дования новым может быть произведена только в том случае, когда это экономически выгодно и обеспечит предприятию конкурентные преимущества.

Перейдем к рассмотрению амортизации основного капитала.

Амортизация выражает процесс возмещения в денежной форме величины из­носа основного капитала посредством перенесения его стоимости на издержки производства и обращения. Денежные ресурсы предприятий, предназначенные для возмещения изношенной части основного капитала, называют амортизацион­ными отчислениями. Отношение годовой величины амортизационных отчислений к первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств, выра­женное в процентах, считают нормой амортизации. Общую сумму амортизации, переносимую на готовую продукцию (работы, услуги), определяют как разницу между первоначальной и ликвидационной стоимостью элементов основного ка­питала.

Объектами для начисления амортизации являются элементы основного капи­тала, находящиеся на предприятии на праве собственности, хозяйственного веде­ния и оперативного управления. Начисление амортизации по объектам основных средств, сданным в аренду, производит арендодатель. Не подлежат амортизации инвентарные объекты, потребительские свойства которых с течением времени не меняются (земельные участки, объекты природопользования, мобилизационные мощности и др.).

Амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляют с пер­вого числа месяца, следующего за месяцем их принятия к бухгалтерскому учету. Начисление амортизации производят до полного погашения стоимости объектов либо списания их с бухгалтерского учета в связи с прекращением права собствен­ности. Начисление амортизации не приостанавливают в течение срока их полез­ного использования. Исключение из этого правила составляют:

•  объекты, находящиеся на реконструкции и модернизации по решению руководителя организации;

•  объекты, переведенные на консервацию с продолжительностью свыше 3 месяцев.

Начисление амортизации прекращают также на период восстановления объек­тов продолжительностью свыше 12 месяцев.

Амортизацию по объектам основных средств прекращают с первого числа ме­сяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости данного объекта или списания его с бухгалтерского учета. Срок полезного использования объекта организация определяет при принятии его к бухгалтерскому учету.

Величина начисляемого износа и накапливаемой амортизации зависит от стоимостной оценки основного капитала. Применяемые для этой цели способы учитывают прежде всего источники приобретения основных средств. Так, по объек­там, внесенным учредителями акционерного общества в качестве вступительного взноса в уставный капитал, оценку стоимости определяют соглашением сторон. При безвозмездном получении основных средств, ранее находившихся в эксплуа­тации, от другой организации их оценку осуществляют по остаточной стоимости, которая представляет собой разность между первоначальной (восстановитель­ной) стоимостью и начисленным ранее износом. На величину первоначальной стоимости основных средств, полученных организацией по договору дарения (безвозмездно), формируют в течение срока полезного использования финансо­вый результат в качестве внереализационных доходов.[51]

В бухгалтерском учете предприятиям предоставлено право самостоятельно устанавливать порядок списания амортизации одним из следующих способов:

•  линейным (равномерным) способом;

•  нелинейными способами (исходя из остаточной стоимости основных средств; по сумме чисел лет срока полезного использования; пропорционально объ­ему продукции или работ).

В современных условиях наибольшее распространение получил линейный способ, который предполагает начисление амортизации исходя из первоначаль­ной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации (в процентах), уста­новленной с учетом сроков полезного использования объектов основных средств. Способ уменьшаемого остатка при определении годовой суммы амортизации учитывает остаточную стоимость основных средств и норму амортизационных отчислений (аналогично линейному способу). Нелинейность проводимых расче­тов обусловливает появление «ликвидационной стоимости», так как к моменту окончания функционирования инвентарных объектов часть их стоимости будет «недоамортизирована». Данная проблема может быть решена при выборе соответствующего источника покрытия ликвидационной стоимости элементов основ­ного капитала. Использование способа списания стоимости основных средств пропорционально объему продукции (работ) требует учета интенсивности ис­пользования машин и оборудования, срока их эксплуатации, потенциальных воз­можностей по выполнению физических объемов работ (продукции) за отчетный год. Фактический объем произведенной продукции (выполненных работ) за кон­кретный период определяет размер начисленной амортизации.

В налоговом учете амортизируемое имущество объединяют, исходя из срока полезного использования, в десять амортизационных групп (ст. 258 ч. II Налого­вого кодекса РФ).

Классификация основных средств, включенных в амортизационные группы, установлена Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 г. № 1 «О класси­фикации основных средств, включенных в амортизационные группы».[52]

Для тех видов основных средств, которые не указаны в амортизационных груп­пах, срок полезного использования устанавливает налогоплательщик в соответ­ствии с техническими условиями и рекомендациями заводов-изготовителей. В це­лях налогообложения амортизацию начисляют линейным и нелинейными методами.

При линейном методе норму амортизации устанавливают по формуле:

    (120)

где п — норма амортизации в процентах к первоначальной стоимости объекта основ­ных средств; t — срок полезного использования данного объекта, выраженный в месяцах.

При использовании нелинейного метода норму амортизации определяют по формуле:

   (121)

где п1 — норма амортизации в процентах к остаточной стоимости объекта основных средств; t — срок полезного использования данного объекта, выраженный в месяцах.

Следует иметь в виду, что, начиная с месяца, в котором остаточная стоимость инвентарного объекта достигает 20% от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизацию по нему определяют в следующем порядке:

•  остаточную стоимость объекта в целях начисления амортизации формируют как его базовую стоимость для последующих расчетов;

•  сумму начисленной за один месяц амортизации в отношении данного объекта определяют путем деления базовой его стоимости на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования этого объекта.

В отношении основных средств, используемых в условиях агрессивной и/или повышенной сменности к основной норме амортизации, налогоплательщик впра­ве применять специальный коэффициент, но не свыше двух.

Для амортизируемых основных средств, которые являются предметом догово­ра финансовой аренды (договора лизинга), к основной норме амортизации нало­гоплательщик вправе применять специальный коэффициент, но не свыше трех. Данное положение не распространяют на основные средства, относящиеся к пер­вой, второй и третьей амортизационным группам, если амортизацию по ним на­числяют нелинейным методом.

Составной частью общей системы финансового управления на предприятии является проводимая им амортизационная политика. Основу данной политики составляет применение различных методов начисления амортизации, с помощью которых можно регулировать уровень издержек производства, размер бухгалтер­ской прибыли и налогов на нее, использовать специальные коэффициенты, кор­ректирующие как стоимость объектов основных средств, так и величину начис­ляемого износа.

9.5. Система показателей, применяемых для анализа и оценки эффективности основного капитала

При оценке эффективности использования основного капитала следует учиты­вать, что финансовые показатели (коэффициенты) классифицируют по группам.

1.Показатели объема, структуры и динамики основных средств (по данным бухгалтерского баланса и приложения к нему). Условие: темп роста прибыли (бухгалтерской или чистой) > темпа роста выручки (нетто) от реализации про­дукции > темпа роста основных средств > темпа роста собственного капитала. Прибыль должна расти быстрее, чем остальные параметры. Это означает, что из­держки производства снижают, а основные средства используют более эффектив­но. Однако в реальной жизни даже у стабильно работающих предприятий воз­можны отклонения от указанного соотношения.

2.Показатели воспроизводства, оборачиваемости и доходности основных
средств. На практике наиболее часто используют следующие параметры:

        (122)

     (123)

(124)

(125)

(126)

(127)

(128)

Указанные параметры анализируют за ряд периодов (кварталов, лет) и делают выводы об эффективности использования основных средств на действующем предприятии.

В 90-е гг: прошлого столетия в России систематически снижались объемы вы­пуска продукции в обрабатывающих отраслях промышленности из-за устарев­ших средств труда, высоких темпов инфляции, приводящих к дефициту оборотных средств, отсутствия реальных источников его покрытия и др. Причем если до 1990 г. производственное оборудование обновлялось, хотя и медленными темпами, то в годы рыночных реформ даже физически изношенные средства труда практи­чески не заменялись. Коэффициент обновления основных фондов в 1980-х гг. со­ставлял 5-6%, в настоящее время по промышленности в целом он равен 1,0-1,6% (табл. 9.2).

Таблица 9.2

Коэффициент обновления основных фондов крупных и средних

промышленных предприятий (в сопоставимых ценах),

% от общей стоимости основных фондов на конец года[53]

Из данных табл. 9.2 следует, что наиболее низкие коэффициенты обновления в отраслях, производящих новое оборудование и материалы. В промышленности происходит необратимый процесс физического изнашивания наиболее активной части основного капитала, не восполняемой новыми средствами труда того же поколения. Коэффициент обновления в машиностроении, равный в 1990 г. 6,6%, свидетельствует о том, что полная замена оборудования возможна через 15 лет, а в 2001 г. при коэффициенте, равном 0,9%, — через 111 лет.

Средний возраст оборудования в промышленности составлял в 1990 г. 10,8 го­да; в 2000 г. 18,7 года; в 2001 г. 19,4 года.

За последние годы в промышленности России существенно сократился и коэф­фициент выбытия основных фондов. В 1995 г. он составлял 1,5%; в 1999 г. 1,0; в 2000 г. 1,3, а в 2001 г. только 1,2%.[54]

3. Показатели эффективности затрат на техническое обслуживание и ремонт основных средств тесно связаны с параметрами экстенсивного и интенсивного использования активной их части (оборудования).

(129)

(130)

(131)

Чем выше данный интегральный коэффициент, тем лучше используют машины и оборудование на данном предприятии.

Важной характеристикой функционирования основного капитала является срок полезного использования отдельных его элементов. Его определяет пред­приятие при постановке объекта основных средств на бухгалтерский учет. Уста­новление срока полезного использования инвентарного объекта осуществляют исходя из:

•  ожидаемого срока полезного использования данного объекта в соответствии с прогнозной мощностью или производительностью;

•  ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (ко­личества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;

•  нормативно-правовых и других ограничений использования объекта основных средств (например, срок аренды).

В случае улучшения (повышения) первоначально принятых нормативных по­казателей функционирования объекта основных средств в результате реконст­рукции или модернизации предприятие пересматривает срок полезного исполь­зования этого объекта.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46