Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее себестоимости). В этих целях необходимо использовать следующую аналитическую таблицу (табл. 7.14)

Таблица 7.13

Расчет показателейрентабельности по открытому акционерному обществу


№ п/п	Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменения (+ или -)
1.	Исходные данные для расчета показателей рентабельности
1.1	Выручка от реализации товаров (без косвенных налогов), млн. руб.	2298,1	2291,8	-6,3
1.2	Полная себестоимость реализованных товаров, млн. руб.	2049,0	2173,3	+124,3
1.3	Прибыль от реализации (от продаж) (стр. 1.1 - стр. 1.2), млн. руб.	249,1	118,5	-130,6
1.4	Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), млн. руб.	123,2	151,7	+28,5
1.5	Чистая прибыль, млн. руб.	100,5	109,5	+9,0
1.6	Средняя стоимость основных средств, млн. руб.	1181,0	1240,0	+59,0
1.7	Средняя стоимость внеоборотных активов, млн. руб.	1560,9	1449,4	-111,5
1.8	Средняя стоимость оборотных активов, млн. руб.	2235,3	2528,3	+293,0
1.9	Средняя стоимость материально-производственных запасов, млн. руб.	1199,7	1197,4	-2,3
1.10	Средняя стоимость активов (имущества), млн. руб.	3706,2	3977,7	+271,5
1.11	Средняя стоимость собственного капитала, млн. руб.	1847,0	1979,0	+132,0
1.12	Средняя стоимость чистых активов, млн. руб.	2008,1	2073,2	+65,1
1.13	Средняя стоимость инвестиций, млн. руб.	2212,0	2182,0	-30,0
2. Расчет показателей рентабельности, %
2.1	Рентабельность реализованной продукции Ррп (стр. 1.3стр. 1.2 х 100)	Ррп = 249,1/ 2049,0 х 100=10,8	Ррп= 118,5/ 2173,3 х 100 = 5,2	-5,6
2.2	Рентабельность производства Р„ (стр. 1.4/стр. 1.6 + стр. 1.9) х 100)	Рп= 123,2/1181,0 + + 1199,7 х 100 = 5,2	Рп= 151,7/1240,0 + + 1197,4 х 100 = 6,2	+1,0
2.3	Рентабельность активов Pa (стр. 4/стр. 1.10 х 100)	Ра= 123,2/3706,2 4 х 100 = 3,3	Ра= 151,7/3977,7 х 100 = 3,8	+0,5
2.4	Рентабельность внеоборотных активов Pвоа (стр. 1.4/стр. 1.7 х 100)	Рвоа = 123,2/ 1560,9 х 100 = 7,9	Рвоа= 151,7/ 1479,4x100=10,3	+2,4
2.5	Рентабельность оборотных активов Роа (стр. 1.4/стр. 1.8 х 100)	Роа= 123,2/ 2235,3x100 = 5,5	Роа= 151,7/ 2528,3 х 100 = 6,0	+0,5
2.6	Рентабельность собственного капитала Рск (стр. 1.5/стр. 1.11 х 100)	Рск= 100,5/ 1847,0 х 100 = 5,4	Рск= 109,5/ 1979,0 х 100 = 5,5	+0,1
2.7	Рентабельность чистых активов Рча (стр. 1.5/стр. 1.12 х 100)	Рча = 100,5/2008,1 х 100 = 5,0	Рча = 109,5/2073,2 х 100 = 5,3	+0,3
2.8	Рентабельность инвестиций Ри (стр. 1.5/стр. 1.13 х 100)	Ри= 100,5/ 2212,0 х 100 = 4,5	Ри= 109,5/ 2182,0x100 = 5,0	+0,5
2.9	Рентабельность продаж Рп (стр. 1.4/стр. 1.1 х 100)	Рп = 123,2/ 2298,1 х 100 = 5,4	Рп = 151,7/ 2291,8x100 = 6,6	+1,2

Примечание. Для расчета показателей использованы бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, табл. 3.3, 6.3 и 6.5.

Таблица 7.14

Расчет рентабельности объема продаж

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонения (+ или -)
1. Выручка от реализации товаров (объем продаж), млн. руб.	2298,1	2291,8	-6,3
2. Себестоимость реализации товаров (включая коммерческие и управленческие расходы), млн. руб.	2049,0	2173,3	+124,3
3. Прибыль от реализации товаров, млн. руб.	249,1	118,5	-130,6
4. Рентабельность объема продаж (стр. 3/стр. 1 х 100),%	10,84	5,17	-5,67

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определим методом цепных подстановок.

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет снижения выручки от реализации (∆ВP):

(91)

где ВР0 и ВР1 — выручка от реализации продукции в базисном и отчетном периодах; Со — себестоимость реализованной продукции в базисном периоде:

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (∆С):

(92)

где Со и С1 — себестоимость реализованной продукции в базисном и отчетном периодах:

3.Общее влияние двух факторов: -0,25+(-5,42)=-5,67%

Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

(93)

где Ра — рентабельность активов, %; БП — бухгалтерская прибыль; — средняя стоимость активов за расчетный период; ВР — выручка (нетто) от реализации продукции (объем продаж).

Исходные данные для такого анализа представлены в табл. 7.15.3. Общее влияние двух факторов: -0,25 + (-5,42) = -5,67%. Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

Таблица 7.15

Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов (имущества)

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонения (+ или -)
1. Выручка (нетто) от реализации продукции (объем продаж), млн. руб.	2298,1	2291,8	-6,3
2. Средняя стоимость активов (имущества), млн. руб.	3706,2	3977,7	+271,5
3. Бухгалтерская прибыль, млн. руб.	123,2	151,7	+28,5
4. Оборачиваемость активов (стр. 1/стр. 2), число оборотов	0,62	0,576	-0,044
5. Рентабельность продаж (стр. 3/стр. 1 х 100), %	5,36	6,62	+1,26
6. Рентабельность активов (стр. 4 х стр. 5), %	3,32	3,81	+0,49

Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции. Через рентабельность активов можно оценить и деловую активность предприятия посредством показателя оборачиваемости активов.

1. Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости определяют по формуле:

(94)

где ∆Ра (∆Оа) — изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости; Оа0 и Oa1 — оборачиваемость активов в базисном и отчетном периодах; Рп1 — рентабельность продаж в отчетном периоде:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46