Книга: Комплексный финансовый анализ

•  по сегменту рынка — информация, раскрывающая часть деятельности пред­приятия в определенных хозяйственных условиях посредством предостав­ления установленного перечня бухгалтерской отчетности;

•  по операционному сегменту — сведения, раскрывающие часть деятельности
предприятия по выпуску определенного товара (работы, услуги);

•  по географическому сегменту — информация, представляющая часть дея­тельности предприятия по производству продукции (работ и услуг) в опреде­ленном географическом регионе, которая подвержена рискам в части получе­ния прибыли, отличным от рисков, имеющих место в других географических регионах деятельности предприятия;

•  по отчетному сегменту — сведения по отдельному операционному или географическому сегменту, подлежащие обязательному раскрытию в бухгал­терской отчетности;

•  о доходах (выручке от реализации товаров) сегмента — информация о вы­ручке от продажи конкретных товаров в определенном географическом ре­гионе, а также части общей выручки предприятия, которая обоснованно от­носится к данному сегменту;

•  о расходах сегмента — сведения о расходах по производству определенных товаров (работ, услуг) в определенном географическом регионе деятельно­сти предприятия, а также части общих расходов, которая обоснованно при­ходится на данный сегмент;

•  о финансовом результате сегмента — информация о разнице между выруч­кой (доходами) и расходами сегмента;

•  об активах и обязательствах — информация об активах и обязательствах, которые связаны с определенным географическим регионом деятельности предприятия.

Перечень сегментов (отчетных сегментов), информацию по которым раскры­вают в бухгалтерской отчетности, предприятие устанавливает самостоятельно исходя из организационной и управленческой структуры.

Перечень отчетных сегментов в сводной бухгалтерской отчетности устанавли­вает организация, на которую возложена разработка сводной бухгалтерской от­четности. При выделении информации по отчетным сегментам принимают во внимание различные виды предпринимательского и финансового рисков, кото­рым подвержено предприятие.

При выделении информации по операционным сегментам несколько видов то­варов могут быть объединены в однородную группу при условии сходства по всем или большинству из следующих факторов:

•  назначению товаров;

•  процессу производства товаров;

•  потребителям (покупателям) товаров;

•  методам продажи товаров;

•  системам управления деятельностью предприятия и др.

Формирование информации по географическому сегменту можно осуществ­лять по определенному государству (нескольким государствам), региону или ряду регионов в России.

Исходя из организационной структуры и системы внутренней отчетности пред­приятия информацию по географическому сегменту можно представить по мес­там расположения активов (ведения деятельности) или рынков сбыта (потреби­телей продукции).

Операционный или географический сегмент считают отчетным, если значи­тельная величина его выручки от реализации товаров получена от внешних поку­пателей и выполняется одно из следующих условий:

•  выручка от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегмен­тами данного предприятия составляет не менее 10% общей суммы выручки (внешней и внутренней) всех сегментов;

•  финансовый результат деятельности данного сегмента (прибыль или убы­ток) составляет не менее 10% суммарной прибыли или убытка всех сегментов;

•  активы данного сегмента составляют не менее 10% суммарных активов всех сегментов.

На отчетные сегменты, выделенные при подготовке бухгалтерской отчетности, должно приходиться не менее 75% выручки предприятия.

При подготовке бухгалтерской отчетности следует соблюдать последователь­ность в выделении отчетных сегментов. На практике это означает, что отчетный сегмент, выделенный в периоде, предшествовавшем отчетному, должен быть пред­ставлен в отчетном периоде независимо от перечисленных выше ограничений.

При определении доходов, расходов, активов и обязательств отчетного сегмента в расчет принимают только те данные, которые непосредственно относятся к от­четному сегменту либо которые могут быть отнесены к нему путем обоснованно­го распределения информативных источников.

Активы, используемые совместно в двух и более отчетных сегментах, распре­деляют между ними, если имеет место распределение доходов и расходов. Способ распределения между отчетными сегментами доходов, расходов, активов и обяза­тельств, которые относятся к двум и более отчетным сегментам, зависит от харак­тера объектов учета, видов деятельности, обособленности отчетных сегментов и от других факторов.

Информацию по отчетному сегменту подготавливают в соответствии с учетной политикой предприятия. Изменения в учетной политике, существенно влияющие на оценку и принятие решений заинтересованных пользователей информации по отчетным сегментам, а также причины этих изменений и оценка последствий их в денежном выражении подлежат детальному раскрытию в бухгалтерской отчет­ности. При изменении учетной политики информация по отчетным сегментам за предыдущие отчетные периоды должна быть приведена в соответствие с учетной политикой отчетного года.

При подготовке бухгалтерской отчетности раскрытие информации по отчет­ным сегментам осуществляют посредством представления определенного набора показателей. При этом выделяют первичную и вторичную информацию по сегментам. Выделение первичной и вторичной информации по отчетным сегментам производят исходя из приоритетных источников и характера имеющихся рисков и полученных прибылей. Преобладающие источники и характер рисков и прибы­лей устанавливают на основе организационной и управляющей структуры пред­приятия, а также системы внутренней отчетности.

В составе первичной информации по отчетному сегменту в бухгалтерской от­четности раскрывают следующие показатели, характерные для данного сегмента:

•  общую величину, в том числе полученную от продажи внешним покупате­лям и от операций с другими сегментами;

•  финансовый результат (прибыль или убыток);

•  общую балансовую величину активов;

•  общую сумму обязательств;

•  объем капитальных вложений в основной капитал и нематериальные активы;

•  общую сумму амортизационных отчислений по основным средствам и нема­териальным активам;

•  совокупную долю в чистой прибыли (убытке) зависимых и дочерних обществ, совместной деятельности, а также общий объем вложений в эти зависимые общества и совместную деятельность.

При изучении информации по отчетному сегменту аналитик рассматривает сле­дующие приоритетные аспекты его деятельности:

•  долю сегмента в общем объеме выручки от продаж, себестоимости продан­ных товаров и прибыли предприятия, их динамику за последние два-три года;

•  удельный вес отчетного сегмента в активах и обязательствах предприятия, а также их динамику за ряд отчетных периодов;

•  характер делового и финансового рисков, присущих деятельности предпри­ятия в определенном географическом регионе;

•  долю капитальных вложений отчетного сегмента в их общем объеме по пред­приятию в целом;

•  влияние изменений в учетной политике на показатели деятельности отчет­ных сегментов и др.

Если на предприятии налажен управленческий учет, то информацию по отчет­ным сегментам для внутренних пользователей можно представить в виде табл. 7.10.

Таблица 7.10

Сегментарный отчет по предприятии) при упрощенном расчете

маржинального дохода

Как следует из данных, приведенных в табл. 7.10, сегментированная отчетность (в упрощенном варианте) представляет определенную информацию для анали­тика в части изучения маржинального дохода по отчетным сегментам.

Для более углубленного анализа прибыльности отдельных сегментов целесо­образно распределить постоянные издержки на две группы:

•  прямые, непосредственно относящиеся к отчетным сегментам;

•  косвенные, относящиеся к предприятию в целом.

После такой процедуры составляют сегментарный отчет по усложненному ва­рианту (табл. 7.11).

Таблица 7.11

Сегментарный отчет при усложненном варианте распределения

маржинального дохода

В табл. 7.11 все постоянные издержки распределены по отчетным сегментам, что позволило определить величину операционной прибыли в разрезе каждого сегмента и по предприятию в целом.

7.8. Система показателей для оценки рентабельности

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показа­телями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности характеризуют формулой:

(90)

Для расчета числителя формулы используют показатели прибыли: прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли (после налогообложения). В знамена­теле формулы — ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реа­лизации товаров (продукции, работ, услуг).

На практике следует различать показатели экономической и финансовой рен­табельности. Экономическая рентабельность — параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рента­бельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. Система показателей рентабельности следующая (табл. 7.12).

Таблица 7.12

 Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, %

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46