Теория финансов

В условиях рыночной экономики и развития процессов приватизации обеспечение принципа самофинансирования достигается путем использования акционерного капитала, дивидендов и процентов по ценным бумагам, прибыли от финансовых операций.

Бюджетные и отраслевые финансовые источники утратили свое значение и применяются в основном на финансирование структурной перестройки экономики, конверсию.

Самофинансирование тесно связано с полной финансовой самостоятельностью и ответственностью предприятий. Им предоставлено право самостоятельно распоряжаться своими собственными ресурсами, изыскивать и пускать в оборот привлеченные и заемные средства. Государство не может перераспределять финансовые ресурсы предприятия. Регулирование финансовых отношений со стороны государства осуществляется путем установления системы и порядка взимания налогов в бюджет, отчислений во внебюджетные фонды, формирования амортизационного фонда, распределения валютной выручки, реализации ценных бумаг, отнесения затрат на себестоимость и т. д.

Экономическая ответственность предприятий определяется установленной в законодательном порядке системой финансовых санкций за невыполнение обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами и другими предприятиями, банком. Кроме того, предприятия несут ответственность по своим обязательствам собственным имуществом. Экономическая ответственность предприятий усиливается системой страхования предпринимательских рисков и повышением роли страховых возмещений, поступающих от страховых компаний, в финансовых ресурсах предприятий.

Рациональная организация финансов сферы материального производства достигается при рациональном выборе финансовых ресурсов, оптимальном сочетании собственных и заемных средств. Собственные источники постоянно находятся в обороте у предприятий, закрепляются в их уставном фонде. Предприятия имеют право самостоятельно ими распоряжаться. Заемные источники предоставляются в форме кредитов, за счет которых удовлетворяется временная потребность в средствах. При этом краткосрочные и среднесрочные кредиты используются для создания необходимых производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, а долгосрочные -- для долговременной инвестиционной деятельности.

Одновременно при осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение производства можно воспользоваться выпуском ценных бумаг. При этом необходимо учитывать конъюнктуру рынка ценных бумаг, степень риска и возможность быстрой реализации ценных бумаг.

2. Влияние форм собственности и отраслевых особенностей

на организацию финансов сферы материального производства

Вопросы собственности в Республике Беларусь, их формах излагаются в Конституции Республики Беларусь, в «Законе о собственности Республики Беларусь», Гражданском кодексе Республики Беларусь. В частности, в статье 213 Гражданского кодекса указано, что собственность может быть государственной и частной. Субъектами права государственной собственности являются Республика Беларусь и административно-территориальные единицы, а субъектами права частной собственности являются физические и негосударственные юридические лица.

Государственная собственность выступает в виде республиканской собственности и коммунальной собственности, то есть собственности административно-территорильных единиц.

Имущество, находящееся в государственной собственности, может закрепляться за государственными юридическими лицами на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Коммунальная собственность закрепляется за коммунальными юридическими лицами в соответствии с актами законодательства.

Предприятия могут относиться к различным организационно-правовым формам (арендные, кооперативные, совместные).

В свою очередь в каждой из перечисленных форм собственности выделяются отдельные звенья. Например, финансы кооперативных организаций включают финансы колхозов, потребительской кооперации, производственных кооперативов и т. д.

В целом финансы предприятий различных форм собственности основаны на одних и тех же принципах. Однако различия в организационно-правовом статусе этих предприятий определяют некоторые особенности механизма управления предприятием, характер имущественной ответственности и связанные с ними формы формирования и распределения финансовых ресурсов.

Это относится, прежде всего, к источникам формирования уставного фонда, распределению прибыли и организации взаимоотношений с бюджетом.

Например, имущество государственных предприятий находится в собственности государственных органов власти, для финансирования этих предприятий, кроме собственных источников (хотя и в исключительных случаях), привлекаются бюджетные ассигнования, а также средства в порядке внутриотраслевого перераспределения. Одновременно организация финансов предприятий негосударственной формы собственности характеризуется большей свободой в формировании и использовании финансовых ресурсов. В хозяйственный оборот этих предприятий привлекаются средства учредителей, акционерный капитал, паевые взносы работников предприятий. При распределении доходов субъектов негосударственных предприятий предусматривается направление их учредителям и акционерам в соответствии с внесенной долей средств. Малые предприятия в первые два года их функционирования (со дня регистрации) освобождаются от уплаты налога на прибыль.

Специфика финансов предприятий сферы материального производства в значительной степени обусловлена и той отраслью, в которой функционирует предприятие.

Отраслевые особенности финансов определяются характером производства, технологией разных отраслей, длительностью производственного цикла, зависимостью производства от природных и климатических факторов, различием экономических условий хозяйствования. Отраслевая специфика сказывается на скорости оборота финансовых ресурсов, составе формируемых денежных фондов, структуре финансовых ресурсов и затрат предприятий, взаимоотношениях с бюджетом и внебюджетными фондами.

С учетом отраслевых особенностей финансы сферы материального производства подразделяются на финансы промышленности, сельского хозяйства, транспорта, капитального строительства, торговли и др.

Особенно важная роль в составе финансов сферы материального производства принадлежит финансам промышленности. Именно здесь концентрируется преобладающая часть материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивающая процесс расширенного воспроизводства в обществе в целом.

Различие фондоемкости и материалоемкости отдельных отраслей промышленности определяют особенности в структуре затрат на производство и реализацию продукции, источников финансирования расходов в соотношении основных фондов и оборотных средств. Так, в легкой промышленности по сравнению с другими отраслями значительную долю в себестоимости продукции составляют материальные затраты. В составе производственных фондов преобладающая часть приходится на оборотные средства.

На предприятиях сезонных отраслей промышленности высокий удельный вес в источниках финансирования оборотных средств по сравнению с несезонными предприятиями имеют банковские ссуды. Естественные и социальные особенности сельского хозяйства определяют специфику финансов агропромышленного комплекса. Длительность производственного цикла, его сезонность, большой разрыв между временем производства и рабочим периодом приводит к замедлению кругооборота средств в этой отрасли, постепенному нарастанию затрат, неравномерности получения выручки от реализации, поэтому до получения доходов основная часть затрат сельскохозяйственных предприятий покрывается за счет привлечения банковского и коммерческого кредита.

Единовременностъ получения основной массы доходов приводит к тому, что на предприятиях агропромышленного комплекса распределение прибыли, формирование фондов накопления и потребления осуществляется только в конце года.

Физиологические особенности сельского хозяйства ставят в большую зависимость финансы этой отрасли от природно-климатических факторов, что определяет необходимость и особую роль создания резервных фондов на предприятиях АПК.

Структура финансов сельского хозяйства тесно связана с ценообразованием в этой отрасли. Здесь производятся продукты питания и другие товары, идущие как сырье для других отраслей. Поскольку продукты питания относятся к группе социально-значимых товаров, то уровень цен на них определяется не только спросом и предложением, а и покупательной способностью населения. Поэтому в сельском хозяйстве либерализация цен, рыночное ценообразование имеет ограниченный характер. Цены на сельскохозяйственную продукцию контролируются государством, что накладывает специфику на финансовую деятельность сельскохозяйственных предприятий. Несоответствие в ряде случаев установленных государством цен действительным издержкам на производство сельскохозяйственной продукции АПК обуславливает низкую рентабельность отрасли и убыточность многих предприятий.

Это ведет к необходимости осуществления государственной поддержки АПК, выделения бюджетных ассигнований в эту отрасль через дотации и компенсирующие выплаты, предоставление льготных кредитов и льгот по налогообложению.

ТЕМА 11: Финансы государственных предприятий и организаций

1. Особенность финансов государственных предприятий.

2. Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов и оборотных средств.

3. Денежные доходы и прибыль предприятий.

1. Особенность финансов государственных предприятий

Существует ряд факторов, обуславливающих деятельность и развитие государственного сектора экономики.

К особенностям государственных предприятий относится, прежде всего, то, что их создание финансирует, как правило, государство. Государство наделяет эти предприятия, уставным фондом финансируя, таким образом, расходы, связанные с созданием основных фондов, формированием оборотных средств, регламентирует цены на продукцию этих предприятий, оказывает им помощь инвестиционного и кредитного характера. В необходимых случаях государство предоставляет льготы по налогам.

Доходы, получаемые государственными предприятиями, являются источником формирования централизованных фондов финансовых ресурсов государства, отраслевых фондов денежных средств, а также денежных фондов этих предприятий. Значительная часть средств изымается у них в бюджет и другие фонды государства.

В отраслевом масштабе за счет средств этих предприятий создаются инвестиционный фонд и фонд научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и освоения новых видов продукции.

Таким образом, финансы государственных предприятий имеют свои особенности, лавная из которых - государственная поддержка и более глубокая зависимость от государства.

На современном этапе экономического развития Республики Беларусь, несмотря на проведенную приватизацию, государственная собственность сохраняет сильные позиции в экономике.

Государственные предприятия получают многочисленные заказы от негосударственных фирм, обеспечивая частному предпринимательству обширный и гарантированный рынок сбыта по ряду изделий, стимулируют процесс накопления капитала путем перераспределения национального дохода в пользу других звеньев финансовой системы (через низкие цены и тарифы на продукцию государственных и высокие цены на продукцию частных предприятий, потребляемую государственными структурами).

Государство, в большей степени, инвестирует собственные средства в малорентабельные отрасли экономики. Функционирование государственных предприятий связано с распределительными процессами и обусловлено причинами экономического, финансового и военно-политического характера, которые часто переплетаются и действуют одновременно.

Экономические причины вызваны необходимостью вмешательства государства в хозяйственные процессы. Функционирование государственных предприятий влияет на соотношение между отдельными отраслями материального производства, способствует изменению его структуры, стимулирует рост прогрессивных отраслей.

Широкое внедрение новой техники и научных достижений, автоматизация производственных процессов требуют крупных финансовых средств, высокоразвитой энергетической базы. Это может обеспечить только государство. В этой связи особое значение приобретает развитие в рамках государства таких отраслей промышленности, как: газовая; электроэнергетическая; нефтяная; угольная.

Помимо всего, государство: создает научно-исследовательские центры и опытные предприятия; производит санирование монополистических предприятий, оказавшихся на грани банкротства; строит новые предприятия в капиталоемких отраслях.

Государственные предприятия широко используются в качестве инструмента антициклического и антиинфляционного регулирования экономической и финансовой систем страны.

Финансовые причины связаны с тем, что развитие вышеназванных отраслей, проведение исследовательских работ требуют крупных первоначальных капитальных вложений. Частные предприятия неохотно идут на риск, связанный с освоением новых производств. Поэтому данные расходы финансирует государство.

Вместе с тем, финансовые причины обусловлены и тем, что функционирование государственного сектора в экономике позволяет государству более эффективно управлять финансовой системой. Столкнувшись с проблемами в области государственных финансов, правительство может продать принадлежащие ему предприятия и полученные средства направить на финансирование своих расходов.

Политические причины обусловлены развитием интернационализации экономических процессов, что приводит к широкому участию государственных предприятий в процессе интеграции производства и капитала.

В современных условиях государственные и смешанные предприятия создают зарубежные филиалы с участием иностранного капитала, заключают соглашения по научно-техническому сотрудничеству и таким образом становятся непосредственными участниками международных экономических отношений. Это способствует росту технического уровня производства отечественных предприятий, притоку иностранной валюты в республику, расширяет рынок реализации произведенной продукции на государственных предприятиях.

Так, например, Франция за рубежом продает 50 - 60 % всей продукции государственных предприятий. В Республике Беларусь к настоящему времени функционирует около четырех тысяч предприятий с участием иностранного капитала.

Военные причины обусловлены глубоким переворотом в средствах ведения войны, отличающихся использованием для их производства высоких технологий, качественно новых материалов и сплавов, достижений в различных областях знаний. Частные предприятия таких больших расходов себе позволить не могут.

Предприятия военного производства в связи с сокращением сроков обновления военной техники не могут постоянно проводить обновление и реконструкцию своего производства. Это под силу только государственным предприятиям.

Во второй половине XX века на Западе усилился процесс образования смешанных предприятий путем слияния однородных государственных и частных предприятий. В отличие от государственных предприятий, которые не имеют права без согласия государственных органов изменять цены, смешанные предприятия самостоятельно формируют цены с учетом рыночной конъюнктуры.

В странах Центральной и Восточной Европы, ставших на путь реформирования своих экономик, где традиционно сильны позиции государственного сектора, создание предприятий со смешанной собственностью - одно из центральных направлений развития их экономик. В Республике Беларусь этот процесс получил также большое развитие в начале 90-х годов двадцатого столетия.

Смешанные предприятия - это предприятия, часть капитала которых принадлежит государству. Они создаются в результате приобретения государством части акций частных предприятий или строительства государством предприятий с привлечением к его участию частного капитала. Управление таким предприятием аналогично управлению акционерным обществом.

Структура доходов и расходов смешанных предприятий мало чем отличается от частных предприятий, акционерных обществ. Текущие расходы они финансируют за счет собственных средств, а если их недостаточно, то они прибегают к кредиту.

Часто для финансирования капитальных вложений они прибегают к дополнительным выпускам ценных бумаг, льготным банковским кредитам, гарантом по которым нередко выступает правительство и органы местного самоуправления.

В Республике Беларусь имеются предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании, входящие в состав управлений соответствующих министерств и ведомств. Вся их хозяйственная деятельность, регламентируется государством и контролируется государством в большей степени, чем например частные предприятия, так как отсутствует коммерческая тайна. Прибыль полностью или частично поступает в соответствующие бюджеты, а капитальные вложения финансируются, главным образом, за счет бюджетных ассигнований. Эти предприятия ежегодно составляют сметы, которые утверждаются одновременно с государственным бюджетом.

Государственные предприятия для финансирования капитальных вложений, кроме собственных ресурсов, могут получать средства отраслевых инвестиционных фондов, государственных целевых фондов, ассигнования из бюджета. Причем средства из республиканского бюджета выделяются на платной и возвратной: основе по ограниченному перечню объемов, утверждаемых Советом Министров Республики Беларусь.

Однако, современное состояние экономики республики, ограниченность централизованных финансовых ресурсов не позволяют выделять большие средства на развитие государственных предприятий.

Мировой опыт показывает, что в подобных ситуациях государство вынуждено привлекать иностранный капитал. Но для этого требуются серьезные государственные гарантии, обеспечивающие правовую защищенность капиталовложений и благоприятный режим для их деятельности, который бы стимулировал инвесторов вкладывать средства в развитие экономики республики.

2. Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов и оборотных средств

Деятельность государственных и негосударственных предприятий связана с использованием основных и оборотных средств, которые входят в состав уставного фонда. Сформировав предприятие, начинает функционировать, как самостоятельное юридическое лицо.

Размер уставного фонда отражается в бухгалтерском балансе, от величины этого фонда зависит первоначальная финансовая мощность предприятия.

Основные и оборотные средства являются двумя частями уставного капитала. В тоже время механизм их использования различен.

Основные средства - денежные средства, инвестированные в основные фонды. Основные фонды с течением времени изнашиваются. Если на первоначальном этапе размеры основных средств и основных фондов совпадают, то по мере износа уставный фонд в части основных средств сокращается на сумму износа. Одновременно для воспроизводства изношенных основных фондов формируется амортизационный фонд.

Средства государственного бюджета служат первоначальным источником инвестиций в производство на государственном предприятии. Затем производственная деятельность предприятия осуществляется за счет внутренних финансовых ресурсов и прежде всего собственного капитала предприятия, а также привлеченных средств. Собственный капитал предприятия подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменный капитал во многом зависит от финансовой деятельности предприятия, объема выпускаемой продукции, цен на них и других факторов.

Целевым источником капитальных вложений являются амортизационные отчисления. Амортизация по установленным государством нормам начисляется на балансовую стоимость основных фондов ежемесячно и включается в себестоимость произведенной продукции и после ее продажи материализуется в денежной форме в составе выручки от реализации. Полученные таким образом средства накапливаются в амортизационном фонде, и после истечения срока эксплуатации основных фондов используются на воспроизводство.

Норма амортизации представляет собой процентную стоимость основных фондов, которая с учетом нормативных сроков их службы переносится на готовую продукцию за год.

В условиях инфляции могут возникать сложности с воспроизводством изношенных основных фондов, поскольку происходит обесценение сумм амортизационных отчислений. Как выход используют ускоренную амортизацию, но в условиях низкой платежеспособности потребителей это не всегда оправдано, так как увеличивает себестоимость и цену производимой продукции. В тоже время история США свидетельствует о том, что подъем производства возможен только на базе радикального обновления оборудования. На эти цели были мобилизованы значительные ресурсы в составе которых примерно 40% составляли амортизационные отчисления, полученные в результате ускоренной амортизации. Остальные 60% инвестиций составляли долгосрочные кредиты банков и акционерный капитал.

Вторым по значимости после амортизационных отчислений источником инвестиций в основные фонды является прибыль. Успешно работающие предприятия, которые получают прибыль, имеют возможность осуществлять инвестиции в обновление предприятия, модернизировать производство, расширять выпуск конкурентоспособной продукции на новой технической основе. Государственные предприятия кроме собственных ресурсов, могут получать средства отраслевых инвестиционных фондов и ассигнования из бюджета.

Большую роль в финансировании капитальных вложений призван играть долгосрочный банковский кредит, сфера использования которого в Республике Беларусь в настоящее время расширяется.

Кроме финансовых ресурсов предприятий и государства возможно привлечение иностранных инвестиций, что предполагает государственные гарантии, обеспечение правовой защищенностью капиталовложений, благоприятный режим их использования, стимулирующий инвесторов вкладывать средства в развитие экономики Республики Беларусь.

Оборотные средства инвестируются в оборотные фонды и фонды обращения предприятий.

В процессе оборота оборотных средств денежные ресурсы с расчетного счета используются на приобретение сырья, материалов, запчастей, топлива и других компонентов, создание их складских запасов в размерах необходимых для поддержания ритмичного выпуска продукции. К стоимости поступивших в производство материальных ценностей прибавляются амортизационные отчисления, зарплата с начислениями, расходы на ремонт основных фондов, некоторые налоги и другие затраты, включаемые в себестоимость продукции. В результате формируется стоимость незавершенного производства.

После завершения процесса производства готовая продукция поступает на склад, где находится в запасе до оформления партий для поставки потребителям. Цикл оканчивается оплатой готовой продукции потребителями и повторяется в последующих циклах.

Таким образом, оборотные средства находятся в постоянном обороте, в каждый данный момент одновременно воплощаются в основных фондах и фондах обращения. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем больший эффект они приносят владельцу.

Источниками формирования оборотных средств являются: собственные ресурсы предприятия, зафиксированные в его уставном фонде, прибыль, кредиторская задолженность и заемные средства.

3. Денежные доходы и прибыль предприятий

Денежные доходы предприятий складываются из выручки продукции, работ, услуг; прочей реализации основных фондов, излишнего сырья, запчастей, отходов производства, нематериальных активов, внереализационных доходов в виде полученных штрафов, дивидендов по секциям, процентов за хранение денег на расчетном, депозитном счетах в банке, в векселях, арендной платы за сдачу имущества и от других поступлений.

Главным источником финансовых ресурсов является выручка от реализации продукции. Важное значение в финансовом менеджменте придается обеспечению ее полного и своевременного поступления. Размер выручки от реализации зависит от объема реализованной продукции и цены. Свободная отпускная цена изготовителей продукции базируется по полной себестоимости производства, включает прибыль и налоговые надбавки. Размер прибыли в цене товара, определяется его качеством, потребительскими свойствами и конъюнктурой рынка.

Доходы, получаемые предприятием, служат источником формирования централизованных фондов в финансовых ресурсов государства, отраслевых фондов и денежных фондов предприятий. На предприятии за счет полученных доходов формируется: прибыль, амортизационный фонд, фонд заработной платы, резервные фонды и другие финансовые ресурсы, обеспечивающие в комплексе производственные и непроизводственные потребности.

Прибыль - одна из форм чистого дохода общества, созданного в сфере материального производства. За счет прибыли формируется значительная часть финансовых ресурсов предприятий и государства.

Прибыль является важнейшей категорией рыночных отношений, ей присущи три функции:

1) Экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия;

2) Стимулирующей функцией, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;

3) Одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

Прибыль - основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования доходной части бюджетов различных уровней.

Поскольку в рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, то максимизация прибыли является основной задачей финансового менеджмента.

На величину прибыли влияют объективные и субъективные факторы.

Субъективные, зависят от деятельности хозяйствующего субъекта это: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы: уровень цен на потребляемые материалы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка.

В условиях экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении товаропроизводителей ведут к тому, что функции присущие прибыли не действуют в полной мере. Рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, а не роста объема производства, качества продукции, что свидетельствует о расстройстве действующего механизма хозяйствования.

Прибыль является источником финансирования различных по экономическому содержанию потребностей. Прибыль, ее распределение, удовлетворяет интересы хозяйствующих субъектов и отдельных работников.

Балансовая или валовая прибыль отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности и включает в себя прибыль от реализации продукции, работ и услуг, иных материальных ценностей, нематериальных активов и доходы от внереализационных операций.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется по следующим направлениям:

финансирование затрат по развитию производства, на научные исследования, осуществление природоохранных мероприятий;

выплата работникам премий, материальной помощи, пособий, финансирование на содержание детских дошкольных учреждений, пионерлагерей, спортклубов, покрытие убытков жилищно-коммунального хозяйства, обеспечение бесплатного или льготного питания работников;

выплата дивидендов акционерам;

финансирование строительства жилья и других объектов непроизводственного назначения;

уплата экологического налога за сверхлимитные выбросы загрязняющих веществ в окружающую среду и сверхлимитную добычу природных ресурсов;

отчисления на содержание аппарата управления объединений, ассоциаций и иных вышестоящих структур;

уплата штрафных санкций за нарушение налогового законодательства, завышение цен и некоторые другие затраты.

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов либо непосредственным ее распределением по отдельным направлениям. В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане.

Фонд накопления используется на научно-исследовательские работы, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на финансирование затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, проведением природоохранных мероприятий. Сюда же относятся расходы по погашению долгосрочных ссуд и уплате процентов по ним, уплате процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, финансирование прироста оборотных средств, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других организаций, перечисления вышестоящим организациям, взносы в союзы, ассоциации, концерны, в состав которых входит хозяйствующий субъект и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются: расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе хозяйствующего субъекта; строительство объектов непроизводственного назначения; проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий; осуществляются выплата премий за выполнение особо важных производственных заданий, оказание материальной помощи, выплаты надбавок к пенсиям, компенсаций работникам удорожания питания в столовых и буфетах и т.п.

Резервный фонд -- финансовую устойчивость предприятия обеспечивает резервный капитал. В рыночной экономике отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Его величина характеризует готовность предприятия к страхованию риска, связанного с предпринимательской деятельностью.

Важнейшим показателем деятельности предприятия является рентабельность, которая характеризует относительный уровень прибыльности предприятия или степень отдачи ресурсов, используемых в производстве. Измеряется она двумя величинами: рентабельностью производства и рентабельностью изделий.

Рентабельность производства отражает отдачу авансированных в него средств и исчисляется как отношение балансовой прибыли к величине основных производственных фондов и собственных оборотных средств.

Рентабельность отдельных изделий или всей выпускаемой продукции характеризует соотношение балансовой прибыли и текущих затрат на производство и реализацию продукции, выступающих в форме полной себестоимости.

ТЕМА 12: Финансы предприятия и организаций негосударственной формы собственности

1. Особенности финансов предприятия негосударственной формы собственности.

2. Функционирование финансов негосударственного (частного) предпринимательства.

1. Особенности финансов предприятия негосударственной формы собственности

Характерной чертой функционирования рыночного механизма в экономике любого государства является наличие предприятий различных организационно-правовых форм. Все они основаны на двух формах собственности: государственной или негосударственной (частной) форме собственности. Наибольший удельный вес в народном хозяйстве Республики Беларусь в настоящее время занимают предприятия, основанные на государственной собственности (порядка 80%). По мере перехода к рыночным отношениям все больший удельный вес будут занимать негосударственные предприятия. Негосударственные предприятия, имеют различные организационно-правовые формы: единоличное владение, товарищества, кооперативы и другие.

Финансы предприятий негосударственной (частной) формы собственности это финансовые или денежные отношения, возникающие при осуществлении предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

Критериями дифференциации организационно-правовых форм предприятий выступают: вид собственности; субъект собственности; характер имущественной ответственности собственника (полная, ограниченная, дополнительная); механизм управления предприятием.

С учетом этих критериев предприятия могут создаваться в следующих формах:

· единоличные предприятия;

· индивидуальные предприниматели;

· частные предприятия;

· товарищества (полные, коммандитные );

· унитарные предприятие;

· общества с ограниченной ответственностью;

· общества с дополнительной ответственностью;

· акционерные общества (открытые, закрытые);

· кооперативные (производственные, в том числе сельскохозяйственные производственные кооперативы и крестьянские фермерские хозяйств; потребительские кооперативы);

· арендные;

· иностранные;

· совместные.

Все они функционируют на основе единой законодательной базы и подчиняются общим принципам организации финансов предприятий:

· самофинансирование;

· заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности;

· ответственность за ее результаты.

В отличие от государственных, финансы предприятий негосударственных форм собственности имеют свои особенности, которые связаны с источниками формирования финансовых ресурсов; источниками пополнения финансовых средств; распределением и перераспределением финансовых ресурсов

Наиболее общие особенности финансов негосударственных предприятий являются следующие: для этих предприятий возрастает роль прибыли и фонда амортизации как основных источников их финансовых ресурсов; для них сокращается сфера безвозмездного получения ресурсов на основе внутриведомственного перераспределения денежных фондов, а также бюджетного финансирования; этим, предприятиям ограничена финансовая поддержка со стороны государства; в составе финансовых ресурсов таких предприятий постепенно увеличивается роль страховых возмещений, поступающих от страховых компаний; развитие новых форм получения доходов этих предприятий (приобретение ценных бумаг других предприятий, вкладывание средств в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, размещение временно свободных финансовых ресурсов на депозитных счетах в банках); распространение среди этих хозяйственных структур форм поддержки друг друга в виде финансовой помощи (денежные средства, товар, пожертвования, благотворительные взносы).

Вместе с тем, в зависимости от типа предприятия по-разному формируется их уставный фонд, распределяется и используется прибыль, происходит управление финансами.

Тип предприятия определяет порядок формирования уставного фонда, распределение и использование прибыли, взаимоотношение с бюджетом и другие стороны управления финансами.

Источниками образования первоначального капитала на этапе создания негосударственного предприятия могут быть: а) средства, мобилизуемые с помощью выпуска и размещения акций; б) паевые взносы членов кооператива; в) долевое участие учредителей, членов арендных или совместных предприятий; г) ведомственные финансовые ресурсы организаций, концернов, отраслевых министерств и ведомств.

В дальнейшем при необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов кооперативные, арендные, совместные, акционерные общества могут при необходимости привлекать дополнительные финансовые ресурсы, это может осуществляться за счет увеличения паевых и членских взносов, за счет объявления дополнительной подписки на акции индексации их стоимости или путем выпуска облигаций.

Уставный фонд состоит из основных и оборотных денежных средств инвестированных в процесс производства. Минимальный размер уставного фонда устанавливается государством. По решению государственных органов этот размер в разные периоды развития народного хозяйства может быть изменен.

Предприятия негосударственной формы собственности имеют особенности в финансовой ответственности. Например, участники обществ с дополнительной ответственностью отвечают по обязательствам общества в пределах, определяемых его учредительными документами, но не менее чем сумма, эквивалентной 1200 евро; членов производственного кооператива, в том числе сельскохозяйственного производственного кооператива, по обязательствам кооператива в равных долях, в пределах, установленных уставом, но не менее величины полученного годового дохода в производственном кооперативе.

Имеются и специфические особенности в управлении предприятиями негосударственных форм собственности. Причем предприятия каждой отдельной организационно-правовой формы имеют свои финансовые преимущества т недостатки.

Например, единоличная собственность позволяет ее хозяину принимать любые решения, изменять их по своему усмотрению, то есть здесь существует свобода и гибкость в принятии решения, контроле и управлении финансами. Но поскольку имеет место индивидуальная ответственность по долгам всем имуществом, то возникают трудности привлечения капитала. Как правило, кредиторы неохотно предоставляют деньги одному человеку имея ввиду большую степень риска невозврата кредита.

Более сильным, является товарищество (партнерство) то есть предприятие создаваемое несколькими лицами. Кредиторы больше доверяют таким предприятиям, так как партнеры несут неограниченную ответственность по долгам, которая является одновременно и индивидуальной и коллективной.

Финансовый документ о партнерском договоре оговаривает все вопросы, связанные с размером вклада партнеров, долей участия в прибылях.

В отличие от названных двух типов акционерные предприятия относятся к обществам с ограниченной ответственностью. Здесь ответственность собственника ограничена размером его инвестиций, в случае банкротства владельцы теряют только то, что ими вложено в акции. Предприятия такого типа наиболее надежны и кредитоспособны.

Государство в меньшей мере, чем на государственных предприятиях, осуществляет регулирование финансовых отношений предприятий негосударственной (частной) собственности.

Основные направления регулирования финансов негосударственных предприятий является:

1) Законодательное регулирование уставного фонда банков, страховых компаний и других предприятий;

2) Установление особого порядка амортизации для малых предприятий, разрешающий в первый год работы дополнительно списывать амортизационные отчисления до 20% стоимости основных фондов и т.д.

Существуют особенности, связанные с порядком формирования финансовых результатов, формирования финансовых резервов для полных товариществ. Например, финансовый резерв для них формируется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а за счет балансовой прибыли, причем на данное время законодательно установлен лимит этого резерва не более 25% уставного фонда.

Для совместных предприятий с долей иностранных партнеров более 30% законодательством предусмотрено освобождение от уплаты налога на прибыль от реализации продукции собственного производства в течение 3-х лет. Если предприятие производит особо важную продукцию, то в последующие 3 года ставка налога может быть снижена до 50%.

В целом поддержка предпринимательства требует финансовой помощи со стороны государства. Чаще всего это поддержка осуществляется в виде предоставления льгот по налогообложению на кокой-то период функционирования предприятия или льготы по налогом установлены в зависимости от отраслевой или территориальной принадлежности предприятия, его значимости для экономики страны.

2. Функционирование финансов негосударственного (частного) предпринимательства

Развитие и расширение рыночных отношений в республике обусловливает возникновение в системе финансовых отношений новых сфер их функционирования. Это касается финансов частного предпринимательства, назначение которых в общественном воспроизводстве, особенности в формировании и использовании денежных фондов позволяют выделить их в отдельную, самостоятельную разновидность финансов хозяйственных звеньев.

Под негосударственным (частным) предпринимательством понимается самостоятельная, инициативная деятельность граждан, направленная на получение прибыли или личного дохода и осуществляемая от своего имени, на свой страх и риск и под свою имущественную ответственность.

Предпринимательство может осуществляться в форме любой хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенной законом. Наиболее распространены занятие граждан торгово-закупочной, посреднической и консультационной деятельностью, занятия кустарно-ремесленными промыслами, бытовым обслуживанием населения и другими сферами деятельности по производству товаров и оказанию платных услуг.

Соединение работника и собственника в одном лице является определяющим фактором, формирующим специфику организации опосредующих финансовых отношений, особенностей системы управления и функционирования хозяйственной деятельности.

Сферу финансовых отношений негосударственного (частного) предпринимательства в целом образуют денежные отношения, возникающие между:

· частным предпринимателем и государством по поводу уплаты налоговых платежей в бюджет и погашения обязательств перед внебюджетными фондами;

· частным предпринимателем и вышестоящей организацией при формировании и расходовании централизованных фондов и резервов;

· частным предпринимателем другими юридическими и физическими лицами и предпринимателями при денежных расчетах.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10