Курсовая работа: Анализ финансового состояния производственного предприятия

Данный коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается значение меньшее либо равное 1. При этом необходимо учитывать, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств – наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Поэтому к расчету необходимо определить оборачиваемость материальных оборотных средств и дебиторской задолженности, т.к. при высокой оборачиваемости данный коэффициент может значительно превышать норматив.

2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Он равен отношению суммы собственных средств предприятия к стоимости запасов и затрат. Доля собственных средств в запасах и затратах:

Нормальное значение этого показателя варьируется от 0,6 до 0,8.

В нашем примере доля собственных средств в запасах и затратах ниже нормы как на начало, так и на конец года. Это указывает на негативное влияние данного показателя на финансовую устойчивость предприятия.

3. Коэффициент финансовой независимости, который вычисляется как отношение величины источников собственных средств к итогу баланса.

Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справится с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Т.е., если этот коэффициент больше либо равен 0,5, то предприятие может покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Расчет данного коэффициента, иллюстрирующий рост, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

В нашем примере коэффициент автономии на конец года увеличился и составил 0,51, т.е. соответствует критическому значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов – повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств.

5.коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств.

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5. На анализируемом предприятии коэффициент маневренности на начало и конец года ниже нормативного значения (0,13 и 0,2 соответственно), что говорит о недостатке собственных оборотных средств для маневрирования.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме источников собственных и заемных средств. Этот коэффициент позволяет примерно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

Для определения типа финансовой устойчивости проводится анализ соотношения запасов и затрат и источников формирования запасов и затрат. Этот анализ проводится в два этапа:

1.  Общая величина запасов и затрат:

2.  Источники формирования запасов и затрат

где – собственные оборотные средства: ;

– долгосрочные заемные источники: ;

– краткосрочные заемные источники: .

Таблица 38. Тип финансовой устойчивости предприятия

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1)  абсолютная финансовая устойчивость (ЗЗ < СОС);

2)  нормальная финансовая устойчивость (ЗЗ ≤ СОС + ДЗИ);

3)  неустойчивое финансовое положение (ЗЗ ≤ ИФЗ);

4)  кризисное финансовое положение (ЗЗ > ИФЗ).

Данные таблицы 38 свидетельствуют о том, что на начало анализируемого периода величина запасов и затрат предприятия меньше, чем величина источников их формирования (5521<7308), т.е. предприятие на начало года находилось в абсолютной финансовой устойчивости.

На конец года величина запасов и затрат увеличилась. Финансовая ситуация характеризуется как неустойчивое финансовое положение (41 248>18 047).

6.4 Анализ деловой активности предприятия

Таблица 39. Показатели деловой активности предприятия

Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) за отчетный год равен 4,3. Следовательно, скорость оборота всего имущества предприятия составляет 4 оборота в год, что на 1 оборот больше по сравнению с предыдущим годом. Значит, за отчетный период на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств за отчетный период вырос на 1,8 пункта и составил 7,2. Таким образом, скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) увеличилась и за отчетный год составила 5,4 оборота в год. Рост данного показателя является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств равен 14,07. Он увеличился по сравнению с предыдущим годом на 3, 7 пункта. Таким образом, число оборотов запасов и затрат за отчетный период увеличилось и составило 14 оборотов. Увеличение оборачиваемости материальных средств свидетельствует о том, что на предприятии происходит меньшее затоваривание, тем самым появляется возможность быстрее погашать долги.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств за отчетный период также увеличился на 13,9 пункта и составил 57,8. Таким образом, скорость оборота денежных средств составляет 57,8 оборотов в год. Повышение скорости оборачиваемости денежных средств в условиях инфляции является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) за отчетный год равен 7,3, что на 1,7 пункта выше по сравнению с предыдущим годом. Рост данного показателя свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. При этом коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) также увеличился на 15,9 пункта и составил 66,2.

Срок оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) за отчетный год сократился на 14,9 дня и составил 49,3 дней. Таким образом, средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 49,3 дней. При этом срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, за отчетный период также сократился на 1,8 дней. Таким образом, срок погашения данной дебиторской задолженности составил 5,4 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за отчетный период увеличился на 7,7 пункта. Повышение коэффициента свидетельствует о повышении оборачиваемости кредиторской задолженности, снижении величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности за отчетный год составил 11,2 дней, что на 3,6дней меньше по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам равен 11,2 дням.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный период увеличился на 2,2 пункта и составил 8,8. Это свидетельствует о повышении активности использования денежных средств. Таким образом, на каждый рубль собственного капитала за отчетный год приходится 8,8 руб. выручки от реализации.

Коэффициент отдачи основных средств за отчетный год также увеличился по сравнению с предыдущим годом на 3,2 пункта и составил 13,4, что также свидетельствует об эффективном использовании основных средств предприятия.

6.5 Анализ прибыли и рентабельности

Таблица 40. Анализ состава, структуры и динамики балансовой прибыли

Себестоимость проданных товаров, работ и услуг за отчетный год увеличилась на 25 953 тыс. руб. Себестоимость продукции составляет преобладающую долю в выручке предприятия. Удельный вес себестоимости в общей сумме выручки предприятия составляет 56 % (ниже предыдущего года на 7,36%).

Увеличились коммерческие расходы, на конец года они составили 2 235тыс. руб. Доля управленческих расходов в выручке предприятия за отчетный год уменьшилась на 0,96 и составила 7,9%.

Прибыль от продажи продукции увеличилась за анализируемый период на 47 015тыс. руб. В отчетном году доля прибыли от продаж в общей сумме выручки предприятия составляет 29,7%, что на 9,4 % больше по сравнению с предыдущим годом.

Прочие операционные доходы в отчетном периоде не изменились.

Таким образом, балансовая прибыль, включающая в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, в отчетном году увеличилась на 17 032тыс. руб. и составила 97 912тыс. руб.

Удельный вес налога на прибыль за отчетный период уменьшиля на 0,6% и составил 9,6 %.

Чистая прибыль, остающаяся у предприятия, составила 66 152 тыс. руб. Это на 10 572 тыс. руб. больше по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 42. Показатели рентабельности

Показатель рентабельности продаж за отчетный период увеличился на 9,4 % и составил 29,7%.

Показатель общей рентабельности продаж отражает ту часть поступлений, которая является прибылью предприятия до налогообложения. За отчетный период показатель общей рентабельности продаж уменьшился на 2,7% и составил 29,7%.

Показатель рентабельности собственного капитала увеличился за отчетный период на 4,6 %. На конец отчетного периода он составил 26,2%. Таким образом, эффективность вложений средств собственников за отчетный период увеличилась.

Экономическая рентабельность за анализируемый период также увеличилась на 2,2 % и составила 12,8%. Это свидетельствует об экономической эффективности деятельности предприятия.

Показатель фондорентабельности на конец отчетного периода составил 32,6 % (увеличение на 5,7% по сравнению с предыдущим годом). Это свидетельствует о более эффективном использовании собственного имущества. Другими словами, способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, возросла за анализируемый период. Рентабельность затрат за отчетный период увеличилась на 2,04 % и на конец года составила 53,1%. Это свидетельствует о повышении рентабельности произведенной в отчетном году продукции, т.е. уровень отдачи затрат увеличился. Показатель рентабельности перманентного капитала увеличился в отчетном году на 14,6 % и составил 83,8 %. Это свидетельствует о повышении эффективности инвестируемого в деятельность предприятия капитала, т.е. на каждый рубль авансированного капитала приходится 83,3 руб. прибыли. Таким образом, показатели рентабельности отражают результативность работы предприятия. За отчетный период показатели рентабельности анализируемого предприятия увеличились, что является положительной тенденцией. Это, в свою очередь, свидетельствует о повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Комплексную оценку финансового состояния предприятия проводится с помощью балльной оценки (таблица 43).

Таблица 43. Группировка по классам финансовой устойчивости по сумме баллов

Комплексная оценка финансового состояния предприятия, проведенная с использованием балльной оценки, свидетельствует о том, что предприятие относится к третьему классу финансовой устойчивости. Предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние. Риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием значителен.

Заключение

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности целесообразно провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия.

В то же время, следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования бюджетов предприятия и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения.

Библиографический список

1. Гусева Т.И. Технико-экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие к выполнению курсовой работы/ Под ред. В.Е. Кириллова. – Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2003. – 78 с.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: Издательство « Дело и Сервис» 2004.-336 с.

3. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В.Ковалев. – М.: Проспект 2008. – 352 с.

4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие. -2-е изд., перераб и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 432 с.

5. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник.– 2-е изд., перераб. и доп.– М.: Эксмо, 2009.– 704 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.– 5-е изд., перераб. и доп.– М.: ИНФРА-М, 2009.– 536 с.

7. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для вузов.– 2-е изд., перераб. и доп.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.– 423 с.

8. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.– 2-е изд., перераб. и доп.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.– 448 с.

9. Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. // Экономический анализ: теория и практика. 2005, № 4(37). С. 23-27.

10. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов.– Изд. 3-е, доп. и перераб.– Ростов н/Д: Феникс, 2006.– 384 с.

11. Анализ финансовой отчетности: Учебник / под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой.– М.: Вузовский учебник, 2007.– 367 с.

12. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб./ Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М: Новой знание, 2005. – 651 с. – (Экономическое образование).

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: Издательство « Дело и Сервис» 2004.-336 с.