Курсовая работа: Анализ хозяйственной деятельности

Таблица 8 -Анализ использования основных производственных фондов

Продолжение таблицы 8

Необходимо проанализировать изменение показателей за период, рассчитать прирост продукции за счет снижения фондоотдачи по формуле:

DТПфо=DФОхФ2=0,56х 651979=367291 тыс. р.                          (15)

Изменение фондоотдачи ведет к относительному изменению потребности в основных фондах, нужно рассчитать данную сумму по формуле:

DФ=Ф2-ТП2/ФО1 = 651979-2040279/2,57= -143132 тыс. р.                  (16)

ОАО «АК «Корвет» использовало основные производственные фонды более эффективно по сравнению с 2006 г.

Рост товарной продукции на 17% вызвало рост фондоотдачи на 56 к., следовательно, возросла эффективность использования основных фондов и материальных ресурсов по сравнению с прошлым годом.

1.5    Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

По данным таблицы 9 рассчитываем оборачиваемость оборотных средств.

Таблица 9 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств, в днях

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по формуле:

Косо=Птп : ОС, оборотов.                                       (17)

По результатам оборачиваемости нужно рассчитать сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения.

DЕ=2050029х(187,51-188,57)]/360= -6016 тыс.р.              (18)

В результате ускорения оборота экономия оборотных средств составила 6016 тыс. р., что повысило платежеспособность организации, привело к высвобождению оборотного капитала на эту сумму.

2.1 Анализ состава и структуры активов баланса

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Одним из приоритетных направлений в оценке финансово-экономического состояния выступает анализ имущественного положения предприятия. Цель анализа состава, динамики и структуры активов состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

Имущественное положение ОАО «АК «Корвет» характеризуется размещением и использованием средств (активов). По данным формы № 1 за 2006 – 2007 годы составим сравнительный аналитический баланс (Приложение 2).

За анализируемый период структура имущества предприятия изменилась в сторону увеличения доли оборотных активов (в начале 2005 г. – 46,3%, в конце 2007 г. – 58,9 %), что может свидетельствовать о:

- продаже основных средств;

- расширении производственной деятельности;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

В 2007 г. наблюдается снижение доли основных средств на 8% и составляет 30,9 %, что может быть доказательством переоценки, либо продажи основных средств. В 2 раза выросла доля незавершенного строительства.

Анализ динамики и структуры внеоборотных активов проводится на основе данных таблиц 2 и 3 приложения 2.

В 2006-2007 гг. наибольшее влияние в общем изменении суммы оборотных активов оказало изменение суммы дебиторской задолженности.

Снижение в составе активов предприятия нематериальных активов может быть обусловлено организационной формой деятельности предприятия.

Отсутствие долгосрочных финансовых вложений указывает на отсутствие инвестиций.

Снижение удельного веса внеоборотных активов в структуре имущества происходит из-за увеличения оборотных активов.

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. Это связано со спецификой производства.

Второй составной частью имущества предприятия являются оборотные активы.

Наименьшей ликвидностью среди оборотных активов обладают запасы. При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Динамика удельного веса запасов представляет собой следующую картину.

В 2007 г. запасы растут на 4,2 %, удельный вес равен 21,8%.

За исследуемый период дебиторская задолженность выросла на 39,4 %.

Анализируя состав дебиторской задолженности, можно проследить, что предприятие ведет более активную работу с дебиторами и не имеет просроченной задолженности.

2.2 Анализ состава и структуры пассивов баланса

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала используется аналитическая таблица 2 «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия» (Приложение 2).

Сумма капитала складывается из собственных и привлеченных средств, причем доля собственного капитала в 2007 г. превышает заемный.

Анализ структуры пассивов показывает, что предприятие в 2007 г. на 68 % осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Снижение доли собственного капитала является отрицательной тенденцией и негативно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

В течение анализируемого периода доля привлеченных долгосрочных источников финансирования была низкой (3-5%). Поэтому инвестированный капитал предприятия ОАО « АК «Корвет» представлен в основном краткосрочными заемными средствами.

На конец 2007 г. основными статьями текущих пассивов являлись финансовые ресурсы, отражаемые по статье «Краткосрочные займы и кредиты», в 2007 г. – 29 %, и «Добавочный капитал», в 2007 г. доля составила 40 %.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Проведем оценку ликвидности баланса ОАО « АК «Корвет». Группировка статей баланса по степени ликвидности представлена в таблице 3 (Приложение 2).

Данные таблицы свидетельствуют о том, что ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной, т.к. на конец 2005-2007гг. первое неравенстве имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Несоблюдение первого неравенства обусловлено тем, что наиболее срочные обязательства недостаточно покрыты наиболее ликвидными активами, то есть денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Однако большие суммы денежных средств предприятию невыгодно хранить в кассе и на счетах в банке, т.к. они не принесут дополнительного дохода. Прочие краткосрочные обязательства предприятия не в полной мере обеспечены активами соответствующей степени ликвидности. Это объясняется тем, что на предприятии наблюдается превышение сумм кредиторской задолженности над дебиторской.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициен­та абсолютной (мгновенной) ликвидности, который рассчитывается как отно­шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской за­долженности и краткосрочных кредитов).

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности (норматив Кмл ³ 0,2). Значения коэффициента соответствует нормативу.

Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, значения коэффициента соответствует нормативу.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, значение - выше оптимального (>2).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в 2005-2007 гг. расценивается как положительный факт.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. В 2005-2007 гг. – выше норматива (>0,1).

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Для осуществления своей хозяйственной деятельности предприятие должно располагать наличием собственных оборотных средств.

Для определения суммы coбcтвенного оборотного капитала используется таблица 4 (Приложение 2).

Он находится как разница собственного капитала в полной сумме и собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов, либо как разница оборотных активов и краткосрочных обязательств. Положительное значение собственного оборотного капитала в 2006-2007 годах, полученное на основании расчетов, объясняется тем, что завод, осуществляя свою производственную деятельность, направляет собственные средства в большем объеме на пополнение оборотных средств.

Такая ситуация связана со спецификой деятельности предприятия, где на формирование оборотных средств требуется больше капитала, чем, на содержание основных.

Положительное значение свидетельствует о том, что предприятие не испытывает недостатка в собственном капитале для формирования оборотных средств, а значит не возникает необходимость привлечения краткосрочных заемных средств для кредитования деятельности предприятия, что осуществляется, как правило, в форме кредиторской задолженности.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса, который характеризует структуру используемого капитала.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств:

,                                                         (19)

где - собственный источник формирования запасов и затрат;

- собственный источник;

- внеоборотные активы и фонды.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или чистый оборотный капитал (функционирующий капитал) ():

,                                              (20)

где - долгосрочные кредиты и займы.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ():

,                                  (21)

где - краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, таким образом, следующим этапом определим излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат:

-достаточность собственных оборотных средств:

;                 (22)

-достаточность собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат оборотных средств: ; (23)

-достаточность общей величин основных источников для формирования запасов и затрат:

 .                        (24)  

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, то есть выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния. Результаты расчетов по вышеприведенным формулам сведем в таблицу 5 (Приложение 2). Результаты расчетов свидетельствуют, что по всем трем источникам средств наблюдается их излишек. Все это показывает, что организация находится в абсолютно устойчивом состоянии.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Среди показателей оценки финансового состояния весьма важную роль играет показатель стоимость чистых активов, который согласно Гражданскому кодексу подлежит расчету ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств, и выплату дивидендов (Таблица 6 Приложение 3).

Ориентировочно величина чистых активов может быть найдена как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков. Чистые активы - это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества, т.е. она характеризует обеспечение интересов акционеров. На самом деле это утверждение условно, поскольку расчет чистых активов выполняется по данным текущего баланса, тогда как в случае вынужденной ликвидации общества необходимо принимать во внимание уже ликвидационный баланс, т.е. баланс, составленный с использованием текущих рыночных оценок. Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Величина чистых активов зависит от многих факторов, основным из которых выступает чистая прибыль.

Как видно из рисунка, чистые активы предприятия растут и к 2007 г. достигают 1356192 тыс. р., что благоприятно для предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5