Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Для анализа ликвидности баланса составляется аналитическая таблица:

Таблица 19

Анализ ликвидности баланса за 2006 год

Из таблицы 19 видно, что у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 314 тыс. руб. На конец периода недостаток денежных средств возрос до 334 тыс. руб.

Таблица 20

Анализ ликвидности баланса за 2007 год

Из таблицы 20 видно, что у предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 334 тыс.руб. На конец периода дефицит денежных средств уменьшился для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 225 тыс.руб.

Из таблицы 19 и 20 можно рассчитать текущую ликвидность. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или не платежеспособности (-) организации на ближайший просматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)

За 2006 год                                      За 2007 год

ТЛ на начало = (1+18) - 315 = -296       ТЛ на начало = 27 – (334+83) = -390

ТЛ на конец = 27 - (334+83) = -390      ТЛ на конец = (1+18)–(226+329) = -536

Перспективная ликвидность (ПЛ).

ПЛ = А1 – П3

За 2005 год                                      За 2006 год

ПЛ на начало = 1                                    ПЛ на начало = 0

ПЛ на конец = 0                                     ПЛ на конец = 1

Это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

Можно сделать вывод, что за 2006 год и за 2007 год на ближайший просматриваемый момент промежутка времени предприятие не платежеспособно.

2.7 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

                                                                                                     Показатели финансовых коэффициентов представлены в таблице (см. Приложении 3).

По нашему балансу сделаем следующие расчеты:

На начало 2006 года:

На конец 2006 года:

На начало 2007 года:  На конец 2007 года:

Данные результаты расчетов поместим в общую таблицу:

Из таблицы 21 видно, что общий показатель ликвидности на конец 2006 года увеличился 0,07, на ту же величину показатель увеличился и на конец 2007 года.

Таблица 21

Расчеты финансовых коэффициентов за 2006 год и 2007 год

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности), показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По нашему балансу коэффициент с конца 2006 года до конца 2007 года увеличился (с -0,003 до +0,002). Это говорит о том, что, ООО НПО «Космос» не может погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, т.е. предварительно можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия или уточненной ликвидности). Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. По нашему балансу коэффициент с конца 2006 года до конца 2007 года уменьшился (с 0,06 до -0,03)

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2. В нашем случае его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). В нашем примере коэффициент маневренности за 2006 год возрос до 0,31 (с 0,07 до 0,38), а за 2007 год он снизился на 1,08 (с 0,38 до -0,7). Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Доля оборотных средств в активах за 2006 год возросла на 0,22 (с 0,13 до 0,35), за 2007 год на еще увеличилась на 0,16 (с 0,35 до 0,51)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. За 2006 год он снизился на 5,2 (с 7,289 до 2,09), за 2007 год он еще снизился на 0,76 (с 2,09 до 1,33). Значение показателя 0,1.

Итак, Из полученных расчетов, видно, что ни один из показателей ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия находится в крайне критическом положении. Процент покрытия обязательств очень мал, что дает отрицательную характеристику этого предприятия.

Глава 3. Предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

3.1 Учет негативных факторов, снижающих финансовую устойчивость и платежеспособность ООО НПО «Космос»

Несколькими из основных проблем, встающих на пути реализации этой программы, являются проблемы, связанные с реализацией данных услуг, поиском потенциальных клиентов. Обозначенные проблемы как раз и позволит решить вновь вводимое в структуру предприятия подразделение - маркетинговая служба. Как трактует одна из концепций маркетинга, направление на повышение и интенсификацию коммерческих усилий базируется на том, что товары организаций не будут покупать в достаточных количествах, если не побуждать потребителей к этому с помощью энергичных усилий в сфере сбыта и его стимулирования.

К сожалению, иногда настоящие рыночные идеи рождаются только вследствие бедственного положения фирмы. Думаю, что данное сложившееся положение должно подтолкнуть руководство ООО НПО «Космос» на решительные действия для создания условий по стабилизации рыночных позиций.

В ходе работы было обнаружено следующее:

ü  предприятие имеет непокрытый убыток и краткосрочные обязательства. Данное обстоятельство повлечет за собой значительное снижение валового дохода предприятия, что отразится на финансовых результатах деятельности предприятия.

ü  наличие и движение собственных оборотных средств по данному предприятию с помощью коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент ниже рекомендуемого значения, что говорит о низком наличии собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Собственные оборотные средства не покрывают потребность в запасах, а заемные средства не использовались.

ü  детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что большую ее часть составляет задолженность перед прочими кредиторами. За отчетный период кредиторская задолженность уменьшилась на 89 тыс. руб. Отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволило отнести анализируемое предприятие к категории банкротства.

В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

ü  произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

ü  выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;

ü  рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации;

ü  так же коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности имеют размеры ниже нормативных ограничений, что говорит о низкой кредитоспособности;

ü   структура баланса неудовлетворительная, а предприятие - неплатежеспособно, т. к. один из показателей ликвидности, рассчитанный как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (пассивам), отклоняется от нормативного значения;

ü  на анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств;

ü   сумма текущих активов меньше внешней задолженности, что говорит о неплатежеспособности предприятия. Можно сделать вывод, что за анализируемый период на ближайший просматриваемый момент промежутка времени предприятие не платежеспособно.

ü  процент покрытия обязательств очень мал, что дает отрицательную характеристику этого предприятия.

В ходе исследования проводился анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Для этого было выполнено следующее:

ü  рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались ниже нормируемых значений, что, свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия;

ü  сумма текущих активов меньше внешней задолженности, что говорит о неплатежеспособности предприятия. Можно сделать вывод, что за анализируемый период на ближайший просматриваемый момент промежутка времени предприятие не платежеспособно.

ü  за отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако из-за низкой ликвидности запасов имеющийся платежный излишек по этим группам вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8