Рефераты

Анализ финансового состояния ЗАО "Андреевское" Юрьев–Польского района Владимирской области

Наблюдается рост стоимости оборотных средств в 2008г по сравнению с 2004г на 462,4%, в основном за счет запасов- на 289,53 %, из них за счет животных на выращивании и откорме (на 132,73%) , сырья и материалов (на 578,05%) и готовой продукции (на 240%). Также рост связан с увеличением дебиторской задолженности на 10067,28%.

Экономическая эффективность использования основных производственных фондов определяется путем сопоставления результатов производства и их стоимостью. При этом используется система показателей, основными из которых являются фондоотдача, фондоемкость.

Фондообеспеченность - определяется отношением среднегодовой стоимости производственных основных средств сельскохозяйственного назначения к общей площади сельскохозяйственных угодий или пашни (100га).

Фондовооруженность - исчисляется как отношение среднегодовой стоимости производственных основных средств сельскохозяйственного назначения к среднегодовой численности работников, занятых в сельскохозяйственном производстве.

Фондоотдача - определяется как отношение стоимости валовой продукции сельского хозяйства (в текущих ценах) к среднегодовой стоимости производственных основных средств сельскохозяйственного назначения. Уровень фондоотдачи показывает, сколько произведено валовой продукции на единицу стоимости основных средств (1 руб. или 1000 руб.).

Фондоемкость - показатель, обратный к фондоотдаче, позволяющей определить, сколько основных средств требуется для производства валовой продукции. Фондоотдача и фондоемкость могут определяться также по показателям валового дохода. Чем выше фондоемкость, тем выше реальные накопления в основных средствах и нормах их расширенного воспроизводства.

Энергообеспеченность определяется как отношение мощности энергетических ресурсов к площади пашни или посевов.

Энерговооруженность представляет собой размер энергетических мощностей в расчете на 1 среднегодового работника.

Фондорентабельность - отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств (прибыль от продаж).

Уровень оснащенности основными средствами, а также экономическая эффективность их использования представлены в таблице 1.8.

Таблица 1.8

Эффективность использования основных и оборотных средств

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 г. от 2004г.

Фондообеспеченность тыс. руб.(на 100га сельхозугодий)

694,2

733,4

953

1893,4

3367,1

+ 2672,9

Фондовоооруженность, тыс.руб.

160,1

172,1

225,6

477,6

946,65

+786,55

Фондоотдача, тыс. руб.

0,60

0,76

1,14

0,77

0,61

+0,01

Фондоемкость, тыс. руб

1,74

1,37

0,89

1,31

1,62

-0,12

Энерговооруженность хозяйства, тыс. кВт. ч.

37,72

36,39

39,44

49,16

47,50

+9,78

Энергообеспеченность хозяйства, тыс. кВт.ч

1,64

1,55

1,66

1,95

2,02

+0,38

Рентабельность основных производственных фондов, %

2,68

14,81

19,31

12,48

11,51

+8,83

Получено на 1 руб. оборотных средств, руб.

Валовой продукции

Товарной продукции

2,13

1,30

1,98

1,31

2,53

2,12

1,39

1,21

1,43

1,09

-0,7

-0,21

Фондообеспеченность хозяйства в 2008 году составила 3367,1 тыс. руб., что на 2672,9 тыс. руб. больше по сравнению с 2004 годом. Фондовооруженность труда в 2008 году возросла на 786,55 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом, а по сравнению с 2007 годом - на 469,05 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения численности работников. Энерговооруженность хозяйства в 2008 г. составила 47,50тыс. кВт. ч. Она постепенно растет, причину этого следует искать в различной обеспеченности трудовыми ресурсами. В нашем примере на предприятии уменьшается количество работников. Энергообеспеченность также постепенно растет.

Рентабельность основных производственных фондов возросла по сравнению с 2004г на 8,83%, но по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 0,97%. На это повлияло изменение среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Фондоотдача с 2007г начала снижаться и в 2008г составила всего 0,61тыс.руб, что меньше на 0,16 тыс.руб.меньше по сравнению с 2007г. Это снижение обусловлено неэффективным использованием основных фондов в хозяйстве. Тот же вывод можно сделать и об использовании оборотных средств.

Анализ производства и себестоимости продукции отрасли растениеводства

Себестоимость продукции сельскохозяйственного предприятия является важнейшим синтетическим показателем, отражающим качество работы всего коллектива. Чем лучше организованы производство и труд, эффективней используется земля, чем выше урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства, тем дешевле обходится предприятию каждый центнер продукции растениеводства и животноводства.

В хозяйстве возделываются яровые зерновые, однолетние травы, многолетние травы, кукуруза на зеленый корм. Анализ целесообразно начинать с оценки достигнутого уровня урожайности, выяснения тенденций ее изменения.

Таблица 1.9

Уровень и динамика урожайности сельскохозяйственных культур, ц/га

Культуры

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 от 2004 года

1

2

3

4

5

6

7

Зерновые и зернобобовые культуры

29,3

14,8

12,6

31,4

28,12

-1,18

Яровые зерновые

29,4

15,3

13,1

32,9

35,01

5,61

Зернобобовые (вика)

27,3

8,8

5,6

16,9

-

-

Кукуруза на зеленую массу

-

-

74,6

140,1

-

-

Многолетние травы на сено

24,6

18,3

15,7

11,9

23,3

-1,3

Однолетние травы на зеленую массу

49,4

97,3

103,8

30,7

-

-

Анализируя уровень и динамику урожайности культур следует отметить, что по годам она не стабильна и напрямую зависит от погодных условий. В целом по хозяйству произошло снижение урожайности зерновых и зернобобовых культур на 1,18 ц\га.

Себестоимость продукции сельскохозяйственного предприятия является важнейшим синтетическим показателем, отражающим качество работы всего коллектива. Чем лучше организованы производство и труд, эффективней используется земля, чем выше урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства, тем дешевле обходится предприятию каждый центнер продукции растениеводства и животноводства.

Таблица 1.10

Себестоимость основных видов продукции растениеводства, тыс.руб

Продукция

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008г от 2004г

Зерно

1124

1560

1976

2706

10639

+9515

В т.ч. пшеница

Ячмень

Овес

Прочие зерновые и зернобобовые

Плоды семечковые и косточковые

219

228

632

45

-

1290

135

135

-

126

1427

-

549

-

-

2400

306

-

-

-

7242

1575

1348

-

-

+7023

+1347

+716

-

-

По всем видам продукции за изучаемый период наблюдается рост себестоимости. Так, например, себестоимость зерна в 2008 году увеличилась на 9515тыс. руб. по сравнению с 2004г. и на 7933 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом. В среднем за 5 анализируемых лет себестоимость зерна составляет 3601 тыс.руб.

В целом на себестоимость действовали обе группы факторов: затраты и урожайность. Затраты на обработку и уход за растениями увеличивались, а урожайность хоть и увеличивалась, но не с такой скоростью как затраты и не окупала их повышение. Вследствие чего увеличивалась и себестоимость.

Валовой сбор продукции также является важнейшим экономическим показателем, характеризующим работу сельскохозяйственного предприятия. Рассмотрим валовой сбор за последние 5 лет.

Таблица 1.11

Валовой сбор растениеводческой продукции, ц

Вид продукции

2004год

2005г

2006г

2007г

2008г

В среднем за 5 лет

Зерновые и зернобобовые культуры-всего

В т.ч

4953

4110

4810

6057

23102

8606,4

Пшеница

964

3232

3481

5368

14999

5608,8

ячмень

1007

338

-

689

3771

1161

Овес

2784

540

1329

-

3247

1580

Рожь

-

-

-

-

1085

-

Прочие зерновые и зернобобовые

198

-

-

-

-

-

Плоды семечковые и косточковые

-

686

-

-

-

-

Проанализировав данную таблицу, можно заметить, что валовой сбор зерновых в 2008 году увеличился на 8606,4ц по сравнению с 2004 годом и на 17045 ц по сравнению с 2007 годом. Произошло увеличение валового сбора пшеницы на 5608,8 ц по сравнению с 2008 годом и на 9631 ц по сравнению с 2007 годом. Это увеличение обуславливается повышением урожайности этих культур.

Анализ производства и себестоимости продукции отрасли животноводства

На молочно-товарных фермах применяют привязное содержание (стойлового пастбища) коров. В стойловый период (с 25 октября по 15 мая) коров содержат в коровнике, который представляет из себя стандартное здание, оборудованное активной вентиляцией. Подача воды механизирована, навоз убирается транспортером, но иногда вручную, так как механизмы часто ломаются. Корм развозится по кормопроводам на тележках и раздается вручную. В пастбищный период скот содержится на пастбищах и летних лагерях, а телочки в загонах. В течение 20 дней после рождения телята находятся на дойном дворе, а потом их переводят в телятник. Телок на дойный двор переводят в возрасте 2 лет. Для изучения этой отрасли изучим численность животных и валовой сбор продукции.

Таблица 1.12 Наличие животных на конец года, гол

Производственные группы животных

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008г.

Отклонения 2008г от 2004г

Среднее значение за 5 лет

КРС- всего, в т.ч.

Молодняк КРС

Коровы

Коровы молочного направления

Нетели

Телки старше 2 лет

816

416

400

400

38

120

894

494

400

400

90

87

1060

545

515

515

67

-

1113

598

515

515

221

2

1104

504

600

600

94

-

+288

+88

+200

+200

+56

-

997,4

511,4

486

486

102

41,8

По приведенным выше данным можно сказать, что поголовье животных с каждым годом растет. Так в 2008 году поголовье составило 1104 головы, что на 288 голов больше, чем в 2004 году и на 9 голов меньше по сравнению с предыдущим 2007 годом. Количество нетелей за анализируемый период не стабильно: в 2008г по сравнению с 2004г увеличилось на 56 голов, а по сравнению с предыдущим (2007г) уменьшилось на 127 головы. В среднем за 5 лет КРС составляет 997,4 головы, в т.ч 486 голов коров молочного направления.

Животноводство в отличие от растениеводства характеризуется компактностью процесса производства, более равномерным возмещением затрат полученной продукцией. В животноводстве вкладываются большие материальные средства и затраты живого труда.

На себестоимость продукции животноводства оказывают влияние также две основные группы факторов: а) затраты предприятия на содержание и кормление животных и получение продукции, б) продуктивность животных. Рассмотрим изменение себестоимости единицы продукции животноводства за 5 лет.

Таблица 1.13

Себестоимость 1 ц продукции отрасли животноводства, руб.

Вид продукции

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Изменение в 2008г по сравнению с 2004г

Молоко, ц

591,19

508,51

535,32

606,54

650,44

+59,25

Прирост КРС, ц

5189,28

4862,14

7142,06

9670,54

23585,26

+18395,98

Из данной таблицы видно, что в хозяйстве заметна динамика повышения себестоимости продукции животноводства - это связано, прежде всего, с увеличением стоимости корма, повышением цен на ГСМ и электроэнергию. В 2008 году по сравнению с 2004 годом себестоимость молока возросла на 59,25 руб. или на 10%, себестоимость молока - на 18395,98 руб. или на 354,5%.

Таблица 1.14

Показатели по производству основных видов продукции отрасли животноводства

Показатель

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

2008г. в % к 2004г.

Произведено молока, ц

13373

17504

32993

30661

31723

237,22

Удой на 1 среднегодовую корову, кг

3139,2

4376

6665,3

5953,6

5767,8

183,73

Получено телят на 100 коров, гол.

88

97

111

114

128,1

145,57

Среднесуточный прирост живой массы КРС, г

343,4

419,2

386,5

321,8

414,06

120,58

За период с 2004г по 2008г наблюдается рост валового надоя молока. В 2008г он составил 31723 ц, что на 18350 ц или 137,22% больше по сравнению с 2004г. В целом все остальные показатели за анализируемый период также возросли.

1.3. Анализ финансовых результатов

Окончательные финансовые результаты работы хозяйства определяются после завершения года, когда уже известна фактическая себестоимость продукции растениеводства и животноводства. Результаты подсчитываются на всех участках производства. Проанализируем финансовые результаты отрасли растениеводства, изучив таблицу 1.15.

Таблица 1.15

Анализ финансовых результатов отрасли растениеводства

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 от 2004 года

Выручка от реализации продукции растениеводства, тыс. руб.

1800

1405

1593

2959

11460

+9660

Себестоимость продукции растениеводства, тыс. руб.

1240

1730

1997

2720

10678

+9438

Прибыль в растениеводстве, тыс. руб.

560

-325

-404

239

782

+222

Уровень рентабельности отрасли, %

45,2

-18,9

-20,2

8,8

7,32

-37,88

Отрасль растениеводства в ЗАО «Андреевское» значительно нестабильна. Уровень рентабельности в среднем за 5 лет составляет около 4,4%. В 2008г она составила 7,32%. Такой низкий уровень рентабельности обусловлен отрицательным уровнем рентабельности в 2005г и 2006г, где себестоимость продукции превышала прибыль.

В 2008г хозяйство получило наибольшую прибыль, составляющую 782 тыс.руб, что на 222 тыс.руб больше, чем в 2004г. Рост прибыли обусловлен ростом выручки, но также и возросла себестоимость продукции растениеводства; в 2008г она составила 10678 тыс.руб, что на 9438 тыс.руб больше, чем в 2004г и на 7958 тыс.руб по сравнению с предыдущим годом. Рост себестоимости обусловлен увеличением затрат на выращивание продукции в связи с экономическим положением в стране.

Таблица 1.16

Анализ финансовых результатов отрасли животноводства

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 от 2004 года

Выручка от реализации продукции животноводства, тыс. руб.

8554

13088

27671

36113

44415

+35861

Себестоимость продукции животноводства, тыс. руб.

8666

9835

22299

29837

34728

+26062

Прибыль в животноводстве, тыс. руб.

-112

3253

5372

6276

9687

+9799

Уровень рентабельности (убыточности) в хозяйстве, %

-1,3

33,1

24,1

21

27,9

+29,2

Анализируя эти данные можно сделать вывод о том, что с каждым годом возрастает возрастают основные показатели работы данной отрасли. Так, прибыль возросла на 9799 тыс. руб в 2008г по сравнению с 2004г. Но данный рост, также как и в отрасли растениеводства, не обусловлен эффективной работой предприятия, так как выручка увеличилась в 2008г на 35861 тыс. руб по сравнению с 2004г, но также возросла и себестоимость продукции- на 26062 тыс.руб. Рост данных показателей связан с ростом цен на продукцию и ростом затрат на содержание помещений, обслуживание скота, ростом цен на корма и др.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Состав и структура средств предприятия и источников их образования

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Проанализируем состав и структуру внеоборотных средств предприятия (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Состав и структура внеоборотных средств предприятия (активов)

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Изменение 2008г. к

2004г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

2007г.

2004г.

Внеоборотные активы, всего

11720

14148

23055

100293

134763

34470

123043

Основные средства

11109

13538

22445

60159

90778

30619

79669

Незавершенное строительство

610

610

610

40134

43985

3851

3241

Долгосрочные финансовые вложения

1

-

-

-

-

-

-1

Из таблицы 2.1 видно, что за анализируемый период в сравнении с предыдущим сумма внеоборотных средств предприятия увеличилась на 34470 тыс.руб., а в сравнении с базисным ? на 123043 тыс.руб. Возросла сумма незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма основных средств также увеличилась, т.к. хозяйство закупило новую технику. Долгосрочные финансовые вложения были представлены только в одном году - в 2004.

Необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл. 2.2). Следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 2.2

Анализ динамики и состава оборотных средств предприятия (активов)

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Изменение 2008г. к

2004г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

2007г.

2004г.

Оборотные активы, всего

9392

12781

14772

50010

52821

2811

43429

Запасы

9229

10289

11412

26335

35950

9615

26721

В том числе:

сырье, материалы

3558

3347

3706

13751

24125

10374

20567

животные на выращивании и откорме

4787

6305

7228

10535

11141

606

6354

затраты в незавершенном производстве

874

626

451

1859

650

-1209

-224

готовая продукция и товары для перепродажи

10

11

27

190

34

-156

24

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.

162

2465

2969

23623

16471

-7152

16309

Денежные средства

1

27

391

52

68

16

67

Из таблицы 2.2 видно, сумма оборотных активов увеличивалась с каждым годом, соответственно и сумма запасов. В сравнении с 2007г. годом снизилась сумма дебиторской задолженности и готовой продукции, а в сравнении с 2004г. - их сумма увеличилась. Сумма затрат в незавершенном производстве уменьшилась в сравнении с базисным и с предыдущим. Увеличилась доля денежной наличности и животных на выращивании и откорме, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 2.1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояний и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Рис. 2.1 Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал -- сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности (наличие его на начало и конец года одинаково и составляет 1583 тыс.руб.). Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате приобретения имущества за счет прибыли предприятия и амортизационного фонда (наличие его на начало и конец года одинаково и составляет 10981 тыс.руб.).

Заемный капитал (рис. 2.2) -- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Рис. 2.2 Классификация заемного капитала

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

Таблица 2.3

Состав и структура источников формирования средств (пассивов)

Показатели

Наличие средств, тыс.руб.

Изменение в % 2008г. к

2004г.

%

2005г.

2006г.

2007г.

%

2008г.

%

2007г.

2004г.

Источники средств предприятия, всего

21112

100

26929

37827

150303

100

187584

100

-

-

Собственный капитал

17005

80,5

19510

22068

26261

17,5

31201

16,6

-0,9

-63,9

из него:

нераспределенная прибыль

4441

21

6946

9504

13697

9,1

18637

9,9

0,8

-11,1

Заемный капитал

4107

19,5

7419

15759

124042

82,5

156383

83,4

0,9

63,9

из него: кредиторская задолженность

2291

10,9

2325

3505

6891

4,6

14995

8

3,4

-2,9

Из данных таблицы 2.3 видно, что за 5 лет возросла доля заемного капитала и уменьшилась доля собственного капитала. На данном предприятии основной удельный вес в 2008г. в источниках формирования активов занимает заемный капитал - 83,4 %. Чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, следовательно, меньше риск потери, а на данном предприятии наоборот - выше доля заемного капитала, а доля собственного капитала за год уменьшилась, это значит, что существует риск потери и нет финансовых гарантий перед кредиторами.

Необходимым этапом оценки финансового состояния хозяйства является построение горизонтального и вертикального баланса. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса приведён в приложении 2.

2.2. Диагностика показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

· коэффициент финансовой автономии (или независимости) -- удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

· коэффициент финансовой зависимости -- доля заемного капитала в общей валюте баланса;

· коэффициент текущей задолженности -- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

· коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) -- отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

· коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) -- отношение собственного капитала к заемному;

· коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска -- отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние.

Таблица 2.4

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Норматив

Уровень показателя

Изменение 2008г. к 2004г.

2004г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

Коэффициент финансовой автономии (независимости), %

Выше 50

80,5

72,4

58,3

17,5

16,6

-63,9

Коэффициент финансовой зависимости, %

Не более 50

19,5

27,6

41,7

82,5

83,4

63,9

Коэффициент текущей задолженности

Не более 0,5

0,17

0,2

0,24

0,1

0,19

0,02

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости)

0,67

0,831

0,799

0,759

0,904

0,815

-0,016

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)

От 1 и более

4,14

2,63

1,4

0,21

0,2

-3,94

Коэффициент финансового левериджа

Меньше 0,7

0,242

0,380

0,714

4,723

5,024

4,782

Страницы: 1, 2, 3, 4


© 2010 Рефераты