Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности представляет собой совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Различные специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово - хозяйственной состояния предприятия. Однако, основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями.

Необходимо отметить, что детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения, а также видения аналитиком поставленной задачи. Поэтому определенно можно сказать, что не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением по данным документам. Если по финансовой отчетности фирмы составлено безусловно-положительное или условно-положительное аудиторское заключение то проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Если же по финансовой отчетности фирмы составлено отрицательное аудиторское заключение, то это означает, что документы недостоверно отражают финансово-хозяйственную деятельность предприятия или имеют существенные ошибки, что обуславливает невозможность и нерациональность анализа.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить, что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово - хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

В случае наличия сумм по этим статьям необходимо изучить причины их появления. Весьма вероятно, что исчерпывающую информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы по этому поводу будут отражены в резюме.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:

Оценка имущественного положения организации

Оценка финансового положения организации

Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

Анализа интегрированного уклоненного баланса - нетто

Оценки динамики имущества

Анализа формализованных показателей имущественного положения

Анализ интегрированного уплотненного баланса - нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что на мой взгляд, позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ формализованных показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия

Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств

Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция.

Коэффициент износа

Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя до 100% выступает коэффициент годности.

Коэффициент обновления, - показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия, - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по ветхости и по другим причинам.

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

- Анализ ликвидности фирмы

- Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности фирмы представляет собой аналитические процедуры, направленные на выявление способности фирмы расплачиваться по своим обязательствам в полном объеме и в срок.

При анализе ликвидности рассчитываются следующие основные показатели:

- Величина собственных оборотных средств. Данный показатель показывает тот объем оборотных активов, который финансируется за счет собственных источников финансирования и представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами.

- Маневренность функционирующего капитала. Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассма-тривается как положительная тенденция.

- Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку лик-видности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Рекомендуемое нижнее значение показателя -- 2

- Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назна-чению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликви-дности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы Ориентировочное нижнее значение показателя -- 1.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособно-сти). Является наиболее жестким критерием ликвидности пред-приятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обяза-тельств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, -- 0,2..

- Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя-- 50%.

При анализе финансовой устойчивости изучается важнейшая характеристика финансового состояния предприятия -- стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предпри-ятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать следующие основные показатели:

- Коэффициент концентрации собственного капитала. Характе-ризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и не-зависимо от внешних кредитов предприятие. Рекомендуемое значение для данного показателя - 60%.Дополнением к этому показателю до 100% является коэффициент концентрации привле-ченного (заемного) капитала.

- Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение сни-жается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Превышение над 100% показывает структурную величину привлеченных средств.

- Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

- Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а какая - за счет собственных средств.

- Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устой-чивости предприятия и показывает сколько копеек заемных средств вложенных в активы предприятия приходится на 1 руб. собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внеш-них инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финан-совой устойчивости, и наоборот.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффек-тивность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности исполь-зования ресурсов предприятия и динамичности его развития от-носятся следующие показатели:

- Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансирован-ного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность пред-приятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благо-приятная тенденция.

- Коэффициент устойчивости экономического роста. Показыва-ет, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рен-табельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ на вопрос насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она использует вложенный капитал. К основным показателям этого блока, относятся рен-табельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показа-телей очевидна, -- сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели [20, c.233].

 1.5. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовый анализ представляет собой систему знаний о методах исследования финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, а методом его - система теоретико - познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Под методом финансового анализа следует понимать совокупность способов и приемов, с помощью которых исследуется его предмет - финансово - хозяйственная деятельность предприятия. В условиях рыночной экономики единый анализ хозяйственной деятельности делится на управленческий и финансовый (схема № 1).

Схема 1. Виды анализа хозяйственной деятельности.

Финансовая отчетность - это отчетность, публикуемая в специальных справочниках, специальных газетах и бюллетенях для ознакомления акционеров, широкой общественности, банков, страховых компаний и правительственных органов с положением дел на предприятии, с его финансовым состоянием и результатами хозяйственной деятельности за отчетный период. Финансовая отчетность составляется на базе финансового учета.

Финансовый анализ может быть как внутренним, о чем было сказано выше, так и внешним. Внешний анализ осуществляется на основе данных публичной финансовой отчетности и проводится в основном за пределами предприятия его заинтересованности контрагентами, собственниками или государственными органами. Поэтому его называют внешними финансовыми анализами. Особенностью внешнего анализа являются:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Более обобщенно сравнительная характеристика финансового и управленческого анализа представлена в таб. № 1

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Главной его целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово - хозяйственной деятельности предприятия и на этой основе получения ответа на вопрос, какова эффективность ее, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости предприятия, повышения его деловой активности.

Таблица 1.

Сравнительная характеристика видов анализа.

Основными задачами финансового анализа предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

общая оценка финансового положения предприятия и его изменения за отчетный период;

оценка состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка состава и структуры собственного капитала и обязательств, их состояние и движение;

анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения их уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

анализ абсолютных и относительных показателей доходности предприятия;

анализ деловой активности и эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия;

краткосрочное прогнозирование рыночной устойчивости предприятия и разработка его финансовой стратегии [65, c. 14-16].

Из этих задач видно, что финансовый анализ играет огромную роль в исследовании деятельности хозяйствующего субъекта, что он является существенным элементом финансового менеджмента.

Анализ финансового положения является завершающим этапом анализа хозяйственной деятельности предприятия, включающий в себя три стадии: снабжение, производство и сбыт, составляющие в совокупности коммерческую, производственную и финансовую деятельность.

Важной стороной хозяйственной деятельности является финансовая. Финансовая деятельность предприятия - это такая его деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственно и привлеченного капитала. Она должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

В профессиональной литературе очень редко встречается определение содержания финансового анализа. «Содержание финансового анализа, - пишет В. А. Русак, - это глубокое и всестороннее изучение финансового положения предприятия и факторов его формирования - прибыли, реализации продукции, ее себестоимости и некоторых других взаимосвязанных и взаимообусловленных показателей. Объективность оценки зависит от правильности и полноты их комплексного изучения». В этой же работе он дает ответ на вопрос: что такое финансовый анализ? «Финансовый анализ -- это исследова-тельский и оценочный процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функциони-рования субъекта хозяйствования». А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин дает этому понятию следующую трактовку: «Финансовый анализ есть метод познания финансового механиз-ма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности».

«Финансовый анализ, - пишет В.В. Ковалев, - представляет собой способ накопле-ния, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиций фи-нансового их обеспечения;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов».

Эти определения, на наш взгляд, характеризуют финансовый анализ как общенауч-ный метод познания окружающей действительности, а не как науку, выделенную из анализа хозяйственной деятельности. Они не исходят из определения экономического анализа (анализа хозяйственной деятельности) как единой науки, представляющей собой, по определению А.Д. Шеремета, систему знаний о методах исследования хозяйственной деятельности.

Почти аналогичное определение приводит в своей работе В.В. Ковалев: «Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объектив-ных экономических законов и факторов субъективного порядка». Поскольку «финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельно-сти», то почему определение части не вытекает из целого. На наш взгляд, содер-жание финансового анализа- представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием финансово-хозяйственной деятельности субъекта.

Как известно, основу любой науки составляют ее предмет и метод. Их определения очень редко встречаются в профессиональной литературе. Так, В.В. Ковалев считает, что предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, а методом его - система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регуля-тивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Я считаю, что под методом финансового анализа следует понимать сово-купность способов и приемов, с помощью которых исследуется его предмет-финансово-хозяйственная деятельность субъекта.

Финансовый анализ подразделяется на внутренний и внешний.

Внутренний финансовый анализ проводится в самом хозяйствующем субъекте. Он может использовать в качестве источника любую информацию, циркулирующую внутри субъекта, например, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию, данные управленческого учета. Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового положения, эффективность использования активов хозяйствующего субъекта, взаимосвязь показателей объема, себе-стоимости и дохода [21, c. 260].

Внешний финансовый анализ осуществляется на основе данных публичной финан-совой отчетности и проводится в основном за пределами хозяйствующего субъекта его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. По-этому его называют внешним финансовым анализом. К выполнению его привлекаются специалисты-аналитики, являющиеся посторонними лицами для хозяйствующего субъек-та и потому не имеющими доступа к его внутренней информационной базе. В связи с тем, что публичная отчетность содержит лишь весьма ограниченную часть информации, внешний финансовый анализ не позволяет раскрыть всех секретов хозяйствующего субъ-екта. Его особенностями являются: множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности хозяйствующего субъекта; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность хозяйствующего субъек-та; ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора; максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности хозяй-ствующего субъекта.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим спо-собом анализа. Главной его целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности субъекта и на этой основе получе-ние ответа на вопрос, какова эффективность ее, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, повышения его деловой активности.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения хозяйствующего субъекта. Это связано с тем, что хозяйствующие субъекты приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами. Но прежде чем рассматривать вопросы анализа финансового положения хозяйствующего субъекта, следует вообще определить, что такое «финансовое положение» или как его еще называют «финансовое состояние».

В специальной литературе, изданной в последние годы, это понятие трактуется по-разному. Так, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин пишут, что «финансовое состояние пред-приятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источника-ми их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)». Н.А. Русак определяет это понятие следующим образом: «Финансовое положение пред-приятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и фи-нансовой устойчивостью». В.М.Родионова и М-А.Федотова пишут, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта «выражается в образовании, распределении и ис-пользовании финансовых ресурсов».

М.Н. Крейнина, А.И. Ковалев и В.П. Привалов трактуют его так: «Финансовое со-стояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использо-вание финансовых ресурсов».

И. Т. Балабанов пишет: «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта -- это ха-рактеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредито-способности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хо-зяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости» С.А. Стуков свою точку зрения по этому понятию излагает так: «Финансовое по-ложение предприятия - это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, ха-рактеризуемая рядом показателей».

Все эти приведенные определения, на мой взгляд, недостаточно четко раскрывают со-держание рассматриваемого понятия, но в каждом из них имеется рациональное зерно, использование которого позволит точнее определить исследуемое понятие. Одно несомнен-но, что в отличие от некоторых однозначно, хотя и разными способами исчисляемых по-казателей (например, таких, как производительность труда, фондоотдача, себестоимость, валовой доход, рентабельность), финансовое положение выявляется в результате исчисле-ния различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны, на основе их из-учения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете финансовое положение хозяйствующего субъекта должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности субъек-та в условиях конкурентной рыночной экономики, не щадящей слабых и нежизнеспособ-ных. Надежность - это бесперебойность работы хозяйствующего субъекта и его способность погашать платежные обязательства.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и форма-лизованные методы.

Неформализованные методы основаны на описании аналитических про-цедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологичес-кие, морфологические, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Следует отметить, что применение неформа-лизованных методов характеризуется определенным субъективизмом, по-скольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

К формализованным методам относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Извест-ны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. К ним относятся следующие классические методы финансового анализа: элиминирование (цепные подстановки), балансовые увязки, группировки, средние и относительные величины, графический, индексный и др.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа фи-нансовой отчетности предприятий, функционирующих в условиях рыночной экономики. Вполне понятно, что сложившаяся до перехода на рыноч-ные условия методика анализа ее, десятки лет применявшаяся на всех уров-нях управления и самими предприятиями, была разработана для условий функционирования административной системы хозяйствования и государ-ственной собственности в основном централизованных источников финан-сирования, нормирования временно привлекаемых средств (устойчивых пассивов), оборотных средств и т.д. Эти условия сдерживали самостоятель-ность предприятий в принятии управленческих решений, направленных на эффективное ведение хозяйства и вовсе не увязывались с рыночными от-ношениями, предпринимательской деятельностью.

В прежней методике финансового анализа решающую роль играли срав-нения значений различных статей и итогов групп и разделов баланса с их нормативными величинами, изучение причин отклонений от нормативов, влияния этих отклонений на устойчивость финансового положения пред-приятия. Одной из важнейших особенностей новой финансовой отчетнос-ти является отсутствие в ней плановых показателей и нормативов. В усло-виях рынка финансовое планирование утрачивает черты централизованно-го административного целеполагания, извне задающего предприятию мно-жество параметров его деятельности. Оно служит прежде всего выработке гибкой стратегии и тактики хозяйственного поведения предприятия, стре-мящегося упрочить свое положение при стремительно меняющейся в ре-зультате конкуренции рыночной конъюнктуре. Использование нормати-вов в финансовой деятельности становится делом выбора самого предпри-ятия, поэтому информация о нормативах переходит в область коммерчес-кой тайны. Анализ отклонений от планируемых предприятием нормативов соответственно становится составной частью внутреннего анализа. Анализ финансового положения, основывающийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пре-делами предприятия его заинтересованными контрагентами -- собственни-ками или государственными органами, на основе отчетных данных, кото-рые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельнос-ти предприятия. Методика внешнего анализа финансового положения пред-ставляет большой интерес для каждого предприятия не только для целей оценки потенциальных партнеров, но и собственной самооценки, осущест-вляемой с точки зрения внешних пользователей финансовой отчетности.

Среди основных методов финансового анализа, используемых предпри-ятиями, функционирующими в условиях рыночной экономики, можно вы-делить шесть следующих методов: 1) горизонтальный анализ; 2) вертикаль-ный анализ; 3) трендовый анализ; 4) метод финансовых коэффициентов; 5) сравнительный анализ; 6) факторный анализ [23, c. 288].

Горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчет-ности с предыдущим периодом. Он позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей бухгалтерской отчетности по сравнению с предшествующим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчет-ности на результат в целом. Он позволяет выявить удельный вес отдельных статей к итоговому показателю в целом по балансу или по его разделам. Например, удельный вес долгосрочных и текущих активов в общей стои-мости имущества предприятия, т.е. в валюте баланса и т.д.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют один другой. Поэ-тому нередко строят таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений по-казателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Иными словами, Трендовый анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики пока-зателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особеннос-тей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные зна-чения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Наиболее распространенным приемом финансового анализа в условиях рыночной экономики является использование различных финансовых ко-эффициентов.

Коэффициенты являются относительными величинами, при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями ба-ланса. Они являются исходной базой для последующего факторного ана-лиза финансового положения предприятия и выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю выявить скрытые явления. От правильности истолкования их зависит полезность анализа соответствующих коэффициентов для при-нятия решений. Это самый трудный аспект анализа отношений, так как он требует знания внутренних и внешних факторов их формирования, напри-мер, общеэкономических условий в отрасли, политики руководства пред-приятия и др. Интерпретировать отношения надо с большой осторожнос-тью, так как одни и те же факторы могут влиять и на числитель, и на знаменатель. Фактический уровень отношений сравнивается с прошлым, с теоретически обоснованным, с отраслевым. Интерпретация отношений должна быть ориентирована на перспективу.

Не следует и переоценивать роль анализа отношений, так как они не имеют универсального значения и не могут являться своего рода индикато-ром для диагностики. Более углубленный анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основании отношений, так как на их уровень влияет специфика отдельных предприятий, усредненность отраслевых данных, неоптималыюсть фактически достигнутого уровня в предшествующие годы или его оптимальность для условий тех лет, но не соответствует требова-ниям современных и будущих условий.

Механическое перенесение зарубежного опыта проведения финансово-го анализа на основе относительных показателей во многих случаях оказы-вается малоэффективным, поскольку при этом не принимается во внима-ние специфика наших предприятий. В результате рекомендации о допустимых значениях того или иного показателя часто «не срабатывают». Тем не менее изучение относительных показателей при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо, так как оно позво-ляет понять происходящие процессы и более правильно оценить их не только для текущего момента, но и на перспективу.

Относительные показатели финансового положения предприятия под-разделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требует-ся определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финан-сового положения составляет от итога включающей его группы абсолют-ных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчет-ный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым положением клиента по балансу.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового положения или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении с базис-ными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящие-ся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового положения пе-риодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности на наиболее удачливого конкурента, оптимальные значения относительных показателей.

Для точной и полной характеристики финансового положения пред-приятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового положения предприятия. Наиболее распространенными и изучаемыми яв-ляются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, доходности и деловой активности.