Разработка стратегии управления прибылью крупного акционерного общества (корпорации) на основе бизнес-диагностики финансового состояния

Разработка стратегии управления прибылью крупного акционерного общества (корпорации) на основе бизнес-диагностики финансового состояния

81

Министерство образования и науки Украины

Донбасская государственная машиностроительная академия

Кафедра «Финансы»

ДИПЛОМ

на тему:

«Разработка стратегии управления прибылью крупного акционерного общества (корпорации) на основе бизнес-диагностики финансового состояния»

2006

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления прибылью корпораций в современных условиях развития экономических отношений.

1.1 Сущность прибыли. Цели и задачи разработки стратегии управления прибылью крупной акционерной компании.

1.2 Механизм формирования и распределения прибыли национальных компаний в современных условиях.

1.3 Цели формирования и структура финансовой отчетности национальных акционерных компаний.

2. Анализ существующих подходов к управлению прибылью крупной акционерной компанией (на примере АО НКМЗ).

2.1 Исследование внутрифирменной стратегии управления ЗАО «НКМЗ».

2.2 Анализ факторов и источников формирования прибыли.

2.3 Анализ ключевых показателей эффективности управления крупной акционерной компанией.

3. Разработка рекомендаций по разработке стратегии управления прибылью акционерной компании применительно к АО НКМЗ.

3.1 Разработка рекомендаций по формированию стратегии управления прибылью акционерного общества

3.2 Модель управления эффективностью функционирования компании на основе стратегии управления прибылью.

Заключение

Приложения

Литература

Введение

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии в целях его улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применение штрафных санкций, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.).

Заниматься хозяйственной деятельностью, хозяйствовать может любой человек, гражданин и даже лицо, не имеющее гражданства. Ведь любой из нас ведет личное, домашнее хозяйство, не запрашивая на то разрешения властей и не оформляя официально юридически свой статус хозяина. Но, говоря о таком хозяйствовании, мы обычно подразумеваем простейшие, доморощенные способы деятельности. Они связаны с собственным жизнеобеспечением, с личной и семейной экономикой.

В тех случаях, когда экономическая деятельность приобретает массовый характер, осуществляется не только для себя и семьи, но и для других людей, в общественных целях, ей должны соответствовать определенные, установленные законом и нормами хозяйственного права формы организации и структуры управления. Это организационно-правовые формы хозяйствования. Они дают возможность человеку, гражданину, коллективу обрести правовой статус хозяйствующего субъекта, стать общественно признанным хозяйственником, предпринимателем.

1. Теоретические основы управления прибылью корпораций в современных условиях развития экономических отношений

1.1 Сущность прибыли. Цели и задачи разработки стратегии управления прибылью крупной акционерной компании

Прибыль как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и представляет собой денежное выражение чистого дохода (прибавочного продукта), создаваемого предприятиями любой формы собственности.

Прибыль - один из основных финансовых показателей оценки хозяйственной деятельности предприятий в рыночной экономике. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем, за счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Многоаспектное значение прибыли в условиях национальных социально-экономических отношений существенно усилилось с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что акционерное, арендное, частное или предприятие другой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Законами Украины «О предприятиях в Украине» и «О предпринимательстве» предусмотрено, что предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность предприятий, направленную на получение прибыли. При этом предприятие как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой прибылью. Вместе с тем предпринимательская деятельность предприятий в условиях многообразия форм собственности означает не только распределение прав собственников имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление им, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов, в том числе прибыли.

Наиболее полную многоаспектную роль прибыли, по мнению автора, определил Бланк [1, 11]. Он отмечает что прибыль, как экономическая категория является:

ь главной целью предпринимательской деятельности;

ь базой экономического развития предприятия;

ь критерием эффективности конкретной производственной деятельности;

ь основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия;

ь главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия;

ь важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества;

ь основным защитным механизмом от банкротства предприятия.

Как видно, прибыль имеет существенное значение на макроэкономическом уровне, как источник роста благосостояния общества, и является важнейшим показателем, определяющим эффективность текущей деятельности компаний и источником его долгосрочного развития.

На процесс формирование прибыли оказывают косвенное влияние макроэкономические факторы: общее социально-экономического состояние государства, налоговая и таможенная политика, состояние финансовых рынков.

В тоже время, прибыль образуется на и в результате деятельности коммерческих структур, что обуславливает прямое воздействие на процесс формирования прибыли внутрифирменных систем управления. Поэтому необходимо белее детально рассмотреть цели внутрифирменного управления прибылью [1, 12-15].

Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.

Если для собственников предприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивом предпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос - является ли получение высокой прибыли столь же побудительным мотивом деятельности наемных менеджеров предприятия и остального его персонала.

Для менеджеров, которые являются собственниками предприятия, руководимого ими, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли предприятия повышает «рыночную цену» этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот - систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства.

Для остального персонала уровень прибыли предприятия также является достаточно высоким побудительным мотивом их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы участия наемных работников в прибыли. Прибыльность предприятия является не только гарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определенной мере обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение их социальных потребностей.

Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной (операционной) деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики. Среднеотраслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности и являются основным регулятором «перелива капитала» в отрасли с более эффективным его использованием. При этом капитал перемещается, как правило, в те сегменты рынка, которые характеризуются значительным объемом неудовлетворительного спроса, что способствует более полному удовлетворению общественных и личных потребностей.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях - тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. направления на прирост ее активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ, обеспечивающих «выживание» отдельных социально не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет полученной прибыли предприятия части социальных потребностей его персонала (социальные программы являются неотъемлемой частью коллективных или индивидуальных трудовых соглашений). Наконец, определенная социальная роль прибыли проявляется в том, что она служит источником внешней благотворительной деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи отдельным категориям граждан.

Здесь следует отметить, удовлетворение социальных потребностей общества осуществляется и за счет прибылы, а точнее та ее части, которая была использована на стимулирование персонала, то ли по программам участия персонала в прибылях, то ли путем повышения заработной платы и выплаты дополнительных бонусов, что также является одним из факторов, определяющих требования к целям и задачам управления прибылью.

Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.), но при прочих равных условиях, предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

На основе рассмотренной многоаспектной роли прибыли и ее важнейшего значения в системе внутрифирменного управления, можно сформировать основные цели управления прибылью:

получение требуемого объема прибыли для финансирования оборотного капитала и обеспечения необходимого уровня платежеспособности с целью формирования положительного имиджа корпорации, как стабильного, платежеспособного партнера:

получение требуемого объема прибыли для финансирования проектов развития предприятия;

обеспечение высокой рентабельности производства и доходности активов с целью утверждения имиджа корпорации, как интенсивно развивающейся компании и надежного высокоэффективного объекта инвестиционных вложений;

обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании;

обеспечение высокоэффективного мотивационного механизма управления персоналом.

Таким образом, задачей корпоративного управления прибылью является создание системы сбалансированных целей формирования и распределения прибыли в зависимости от конкретных условий хозяйствования и стратегических целей корпорации.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и отрицательным знаком.

1.2 Механизм формирования и распределения прибыли национальных компаний в современных условиях

Любые коммерческие предприятия, в том числе и корпорации, имеют общую - достижение максимально высоких финансовых результатов, и для того, чтобы эта цель стала реальностью, требуется объединение усилий и мастерства специалистов, занимающихся самыми разными направлениями деятельности: производством, маркетингом, распределением товаров и услуг и остальными составляющими бизнеса.

При этом порядок определения финансовых результатов хозяйственной деятельности национальных предприятий сегодня основывается на новых Национальных стандартах бухгалтерского учета (НСБУ).

Методологические принципы формирования доходов и расходов предприятия, порядок определения прибыли и отражение данных показателей в финансовой отчетности регламентированы положениями (стандартами) бухгалтерского учета: П(С) БУ №3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденным приказом МФУ от 31.03.99 г. №87; П(С) БУ №15 «Доходы», утвержденным приказом МФУ от 29.11.99 г. №290; П(С) БУ №16 «Расходы», утвержденным приказом МФУ от 31.12.99 г. №318.

Порядок формирования прибыли (убытка) за отчетный период определяется в соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденным приказом МФУ от 31.03.99 г. №87.

В соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 15 «Доходы», доход - увеличение экономических выгод в виде поступления активов или уменьшения обязательств предприятия, что обуславливает рост собственного капитала (за исключением роста капитала за счет взносов участников предприятия).

В соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 16 «Расходы», расходы - уменьшение экономических выгод в виде выбытия активов или увеличения обязательств, которые приводят к уменьшению собственного капитала (за исключением уменьшения капитала за счет его изъятия или распределения владельцами) при условии, что оценка расходов может быть достоверно определена.

Расходы признаются расходами определенного периода одновременно с признанием дохода, для получения которого они осуществлены. При этом, расходы, которые невозможно прямо связать с доходом определенного периода, отражаются в составе расходов того отчетного периода, в котором они были осуществлены.

Объектом учета расходов в цехах считается продукция, работы, услуги или вид деятельности предприятия, требующие определения расходов, связанных с их производством (выполнением).

В соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах», прибыль - сумма, на которую доходы превышают связанные с ними расходы.

При этом расчет показателя прибыли включает определение следующих его составляющих:

- чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, услуг);

- валовой прибыли (убытка);

- финансового результата от операционной деятельности;

- финансового результата от обычной деятельности до налогообложения;

- финансового результата от обычной деятельности;

- чистой прибыли (убытка) отчетного периода.

Формирования прибыли доходы классифицируются по следующим группам:

- доходы от реализации (счет 70);

- прочие операционные доходы (счет 71);

- доходы от участия в капитале (счет 72);

- прочие финансовые доходы (счет 73);

- прочие доходы (счет 74);

- чрезвычайные доходы (счет 75).

Доход от реализации продукции, работ, услуг (счет 70) отражает общий доход (выручку) от реализации:

товарной продукции;

товарных услуг (энергетических услуг, продукции комбината питания, строительных материалов и оказания услуг строительным комплексом и т.п.);

нетоварных услуг структурных подразделений, не относящихся к промышленной деятельности (транспортных услуг, услуг типографии и др.).

Доход от реализации продукции отражает общий доход (выручку) от реализации, т.е. без вычета предоставленных скидок, возврата проданных товаров и налогов с продажи.

К прочим операционным доходам (счет 71) относятся: доходы от реализации иностранной валюты; доходы от реализации прочих оборотных активов (производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и пр.); доходы от операционной аренды активов (имущества); доходы от операционной курсовой разницы по операциям в иностранной валюте; суммы полученных штрафов, пени, неустоек и других санкций за нарушение хозяйственных договоров, которые признаны должником или по которым получены решения суда, арбитражного суда об их взыскании; доходы от списания кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; возмещение ранее списанных активов (поступление долгов, списанных в качестве безнадежных); суммы полученных грантов и субсидий; прочих доходов от операционной деятельности.

В состав дохода от участия в капитале (счет 72) включается доход от инвестиций, осуществленных в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых ведется по методу участия в капитале.

К прочим финансовым доходам (счет 73) относятся доходы, возникающие в ходе финансовой деятельности предприятия, в частности дивиденды от предприятий, не являющихся ассоциированными, дочерними и совместными; проценты по облигациям и другим ценным бумагам; прочие доходы от финансовой деятельности.

В прочие доходы (счет 74) включаются: доход от реализации финансовых инвестиций; доход от реализации необоротных активов; доход от реализации имущественных комплексов; доход от неоперационной курсовой разницы; доход от безвозмездно полученных активов; прочие доходы, возникающие в процессе обычной деятельности, но не связанные с операционной деятельностью предприятия.

Чрезвычайные доходы (счет 75) - доходы, возникшие вследствие чрезвычайных событий (стихийных бедствий, пожаров, техногенных аварий и т.п.). К ним относятся: возмещение потерь от чрезвычайных событий, включая возмещение затрат на предупреждение потерь от стихийных бедствий и техногенных аварий; доходы от прочих событий или операций, отвечающих определению чрезвычайных событий.

В состав доходов не включаются следующие поступления от других лиц:

- сумма предварительной оплаты продукции (товаров, работ, услуг);

- сумма аванса в счет оплаты продукции (товаров, работ, услуг);

- сумма задатка под залог или в погашение займа, если это предусмотрено соответствующим договором;

- сумма поступлений по договору комиссии, агентскому и другому аналогичному договору в пользу комитента, принципала и т.п.;

- поступления, принадлежащие другим лицам.

Формирование расходов

В состав расходов включаются:

- себестоимость реализованных товаров;

- себестоимость реализованной продукции;

- расходы, связанные с операционной деятельностью, не включаемые в себестоимость реализованной продукции;

- финансовые расходы;

- потери от участия в капитале;

- прочие расходы;

- налог на прибыль;

- чрезвычайные расходы.

Расходами не признаются и не включаются в Отчет о финансовых результатах:

- предварительная (авансовая) оплата запасов, работ, услуг;

- погашение полученных займов;

- платежи по договорам комиссии, агентским соглашениям и другим аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.д.

Себестоимость реализованных товаров определяется согласно Положению (стандарту) бухгалтерского учета 9 «Запасы».

Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) состоит из:

- производственной себестоимости продукции (работ, услуг), реализованной в течение отчетного периода;

нераспределенных постоянных общепроизводственных расходов цехов;

общепроизводственных расходов на управление производством;

- сверхнормативных производственных расходов.

В производственную себестоимость продукции (работ, услуг) включаются:

- прямые материальные расходы;

- прямые расходы на оплату труда;

- отчисления на социальные мероприятия;

- другие прямые расходы;

- распределяемые общепроизводственные расходы цехов.

В состав прямых материальных расходов включается стоимость сырья и основных материалов, образующих основу производимой продукции, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных и других материалов, которые могут быть непосредственно отнесены к конкретному объекту расходов:

- шихтовые и добавочно-заправочные материалы в металлургическом производстве;

- твердое топливо, вспомогательные материалы и материалы на технологические нужды в литейном производстве;

- материалы на технологические нужды при термообработке;

- электроды сварочные и основные материалы (сварочная проволока, флюсы, трубки и т.д.);

- основные (покупные и собственные пиломатериалы) и прочие (гвозди, клей и т.п.), расходуемые на сушку леса, изготовление моделей и тары, а также расход УССЯ (универсально-сборочных стержневых ящиков) в модельном производстве;

- основные материалы на изготовление металлоконструкций;

- покупные изделия и комплектующие, а также основные и вспомогательные материалы на покраску и упаковку готовой продукции в механосборочных цехах;

- расход всех видов топлива и энергии на технологические нужды (выплавку жидкого металла, нагрев и термообработку заготовок, гальванопокрытия и т.п.);

- другие материальные расходы, которые могут быть непосредственно отнесены к конкретному объекту расходов.

Первоначальной стоимостью запасов, приобретенных за плату, согласно П(С) БУ 9 «Запасы» является себестоимость запасов, которая состоит из следующих расходов:

суммы, уплачиваемые согласно договору поставщику;

суммы, уплачиваемые за информационные, посреднические и другие подобные услуги в связи с поиском и приобретением запасов;

суммы ввозной пошлины;

суммы непрямых налогов в связи с приобретением запасов, которые не возмещаются предприятию;

затраты на заготовку, погрузочно-разгрузочные работы, транспортировку запасов к месту их использования, включая расходы на страхование и проценты за коммерческий кредит поставщику;

другие расходы, непосредственно связанные с приобретением запасов и доведением их до состояния, в котором они пригодны для использования запланированных целей.

В состав прямых расходов на оплату труда включаются заработная плата и другие выплаты работникам, занятым в производстве продукции, выполнении работ или предоставления услуг, которые могут быть непосредственно отнесены к конкретному объекту.

Отчисления на социальные мероприятия начисляются на фонд прямых расходов на оплату труда по нормам, установленным согласно действующему законодательству.

В состав других прямых расходов включаются все производственные расходы, которые могут быть отнесены к конкретному объекту расходов, в том числе стоимость услуг цехов завода производственного характера и т.п.

В состав общепроизводственных расходов (счет 91) включаются расходы на управление производством, цехами, участками и т.п., обслуживание, совершенствование технологии и организации производства, цеха, участка и т.п.; амортизация, расходы на содержание, эксплуатацию, ремонт, операционную аренду и страхование основных средств и других необоротных активов общепроизводственного назначения; расходы на охрану труда, технику безопасности и охрану окружающей природной среды, прочие общепроизводственные расходы.

В составе общепроизводственных расходов выделены постоянные и переменные расходы.

В производственную себестоимость включаются постоянные распределенные общепроизводственные расходы цехов по плановой норме на фактический объем производства. Нераспределенные общепроизводственные расходы цехов включаются в себестоимость реализованной продукции и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены. Общая сумма распределенных и нераспределенных общепроизводственных расходов цеха не может превышать их фактическую величину.

Расходы, связанные с операционной деятельностью, не включаемые в себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), подразделяются на:

- административные расходы (счет 92);

- расходы на сбыт (счет 93);

- прочие операционные расходы (счет 94).

К административным расходам (счет 92) относятся общехозяйственные расходы, направленные на обслуживание и управление предприятием, элементы которых группируются и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены.

Расходы на сбыт (счет 93) включают расходы, связанные с реализацией (сбытом) продукции (товаров, работ, услуг), элементы которых группируются и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены.

В прочие операционные расходы (счет 94) включаются расходы на НИиОКР; себестоимость реализованных производственных запасов и иностранной валюты; сумма безнадежной дебиторской задолженности и отчисления в резерв сомнительных долгов; потери от курсовой разницы по операциям, связанным с операционной деятельностью; расходы на выплату материальной помощи, на содержание объектов социально-культурного назначения. Элементы прочих операционных расходов группируются согласно «Номенклатуре статей прочих операционных расходов» и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены.

К финансовым расходам (счет 95) относятся расходы, связанные с финансовой деятельностью предприятия. К ним относятся расходы, связанные с начислением и уплатой процентов за пользование кредитами банков, по облигациям выпущенным, по финансовой аренде и т.п., а также прочие финансовые расходы, связанные с привлечением заемного капитала. Финансовые расходы группируются и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены.

Потери от участия в капитале (счет 96) являются убытками от инвестиций в ассоциируемые, дочерние или совместные предприятия, которые учитываются методом участия в капитале.

В состав прочих расходов (счет 97) включаются расходы, возникающие во время обычной деятельности (кроме финансовых расходов), но не связанные непосредственно с производством и / или реализацией продукции (товаров, работ, услуг) и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены. Элементы прочих расходов группируются и относятся на расходы того периода, в котором они были понесены.

Налоги на прибыль (счет 98) признаются расходами согласно действующему Положению (стандарту) бухгалтерского учета 17 «Налог на прибыль».

Чрезвычайными расходами (счет 99) являются потери и расходы, связанные с событиями или операциями чрезвычайного характера, отличающиеся от обычной деятельности предприятия, и появление которых не ожидается периодически повторяющимися событиями в каждом отчетном периоде (землетрясения, пожары, другие стихийные бедствия, эпидемии, военные действия и правительственные меры).

Доходы и расходы предприятия отражаются в Отчете о финансовых результатах в соответствии со счетами, сгруппированными в классах 7 и 9 в новом Плане счетов.

Расходы, учитываемые на счетах 92 и 93, не включаются в себестоимость продукции (товаров, работ, услуг) и списываются на счет финансовых результатов обособленно.

Порядок определения прибыли (убытка)

Чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в отчетном периоде определяется путем уменьшения дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на суммы:

- налога на добавленную стоимость;

- акцизного сбора;

- других налогов и сборов, включенных в состав дохода (выручки) от реализации продукции, начисленных и уплаченных (подлежащих уплате) в соответствии с действующим законодательством;

- прочих вычетов из дохода, включая предоставленные скидки, возврат товаров и прочие суммы, подлежащие вычету из дохода от реализации продукции.

Валовая прибыль (убыток) рассчитывается как разница между чистым доходом от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

Прибыль (убыток) от операционной деятельности определяется путем увеличения валовой прибыли на сумму прочих операционных доходов и уменьшения на сумму расходов, связанных с операционной деятельностью, но не включенных в состав себестоимости реализованной продукции, в том числе:

- административных расходов;

- расходов на сбыт;

- прочих операционных расходов.

Финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения определяется путем увеличения финансовых результатов от операционной деятельности на величину

- доходов от участия в капитале;

- прочих финансовых доходов;

- прочих доходов

и уменьшения на суммы

- финансовых расходов;

- потерь от участия в капитале;

- прочих расходов.

Финансовый результат от обычной деятельности определяется путем уменьшения финансового результата от обычной деятельности до налогообложения на сумму налога на прибыль, определенного согласно действующему законодательству.

Чистая прибыль (убыток) определяется как алгебраическая сумма финансового результата от обычной деятельности и финансового результата от чрезвычайных событий, скорректированного на сумму налога с чрезвычайного дохода.

Чистая прибыль (убыток) отражается на счете 79» Финансовые результаты» и, соответственно, в 1 разделе Отчета о финансовых результатах.

Нераспределенная чистая прибыль (убыток) направляется на счет 44 «Нераспределенные прибыли (непокрытые убытки)» для последующего распределения на резервный фонд и оплату дивидендов.

Таким образом, главными особенностями новой модели формирования прибыли компаний в соответствии с НСБУ являются:

- разделение расходов на расходы, включаемые в себестоимость реализации, и расходы текущего периода, что позволяет избежать излишней иммобилизации оборотных средств за счет сокращения суммы незавершенного производства путем отнесения расходов, связанных с текущей деятельностью прямо на финансовые результаты отчетного периода;

- расходы, включаемые в себестоимость реализации, и расходы текущего периода, в общем, представляют собой условно-переменные и условно-постоянные расходы. Такое разделение позволяет избежать значительных усилий по выделению прямых и постоянных расходов, что позволяет более эффективно управлять прибылью компании;

- отсутствие понятия «источника финансирования» (ранее: прибыль (фонд потребления, накопления и т.п.) или себестоимость), так как финансирование инвестиционных и социальных программ осуществляется за счет расходов, что позволяет более эффективно управлять прибылью компании.

1.3 Цели формирования и структура финансовой отчетности национальных акционерных компаний

В процессе своей деятельности компании преследуют свои стратегические цели, при этом являясь субъектом хозяйственных отношений наравне с другими компаниями, банками, страховыми и инвестиционными структурами, государством. При этом последнее предписывает обязательные требования к формированию финансовой отчетности, на основе которой государство не только контролирует правильность определения сумм налоговых и других обязательных платежей, но и осуществляет на основе статистического анализа прогнозирование тенденций развития отраслей и экономики в целом.

В свою очередь, финансовая отчетность является источником оценки платежеспособности, инвестиционной привлекательности и надежности предприятия как контрагента кредитных, инвестиционных и текущих хозяйственных операций для банков, инвестиционных структур, заказчиков и поставщиков. Поэтому среди главных целей формирования финансовой отчетности корпораций следует выделить;

предоставление потной и достоверной информации о результатах деятельности корпорации государственным органам;

формирование положительного имиджа корпорации, как стабильного, платежеспособного партнера;

утверждение корпорации, как надежного высокоэффективного объекта инвестиционных вложений;

формирование основных показателей для дальнейшего внутрифирменного анализа причин и источников повышения эффективности производства.

Главными документами, из которых предприятие и контрагенты получают информацию для дальнейшего анализа являются:

баланс;

отчет о прибылях и убытках;

Баланс представляет собой своего рода «моментальный снимок» состояния активов, которые используются на предприятии, и капитала, за счет которого созданы эти активы. Следует подчеркнуть, что это документ статического характера, так как он привязан к какой-то одной, фиксированной точке времени. Поэтому, чтобы посмотреть, как изменились активы и соответствующие им капитал, (т.е. понять динамику) нам приходится повторять такое «фотографирование» через какие-то интервалы времени: месяц, квартал, год.

В отчете о прибылях и убытках показываются прибыли и убытки предприятия от его обычных операций за определенное время. В этом документе измеряется совокупный доход за вычетом издержек. И доход и затраты вычисляются по четко установленным правилам бухгалтерского учета и отчетности. Показатели в отчете о прибылях и убытках связаны с показателями в балансе, т.е. это не независимые друг от друга документы: нельзя изменять значения показателей в одном документе, ничего не меняя в другом. Поэтому оба они тесно связаны между собой.

Отчет о движении денежных средств - отражает поступления денежных средств, когда предприятие получает документы об оплате с выпиской банка, а когда предприятие само оформляет платежное поручение на оплату, то образуется отток денежных средств. Поэтому, важно разобраться с факторами, которые вызывают подобные перемещения. Включение этого отчета в комплект финансовой отчетности стал обязательным только с вводом с 01.01.2000 года национальных стандартов бухгалтерского учета, но анализировать денежные потоки правление стало уже более 3_х лет назад.

Баланс является основным бухгалтерским отчетом. Традиционно он всегда составлялся по форме из двух колонок, озаглавленных соответственно «Активы» и «Пассивы».

В колонке «Активы» перечисляются средства, которые принадлежат предприятию.

В колонке «Пассивы» отражаются различные источники этих же сумм средств (капитал).

Итоговые суммы в каждой колонке одинаковыми, так как предприятие должно однозначно показать, откуда у него появились средства на приобретение каждого из перечисленных в балансе активов.

Баланс, условно разделен на 5 основных блоков или частей. В эти блоки можно занести практически все данные, которые включаются в этот документ. Два блока находятся на стороне активов предприятия, а три - на стороне пассивов.

Активы можно разделить на:

внеоборотные активы (ВА);

оборотные активы (ОА).

Можно рассматривать эти составляющие и с точки зрения времени, в течение которого эти активы используются, т.е. как «долгосрочные» активы и как «краткосрочные» активы. Как мы увидим позже, такое временное деление для активов полезно, однако еще более оно полезно в отношении капитала.

Под краткосрочными в данном случае мы понимаем такие активы, которые можно достаточно быстро (в течение года) снова превратить в денежные средства.

Различные средства, которые указываются в этом блоке можно объединить в четыре группы:

Запасы.

Сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция.

Дебиторская задолженность.

Счета дебиторов - задолженность клиентов в результате проведения обычных операций.

Денежные средства.

Сюда входят как непосредственно деньги, так и их эквиваленты, например, краткосрочные банковские депозиты.

Прочие.

Остальные краткосрочные активы, например, расходы будущих периодов, подписка, лицензии на занятия предпринимательской деятельностью (комбинат питания для занятий торговой деятельностью).

Эти категории активов постоянно находятся в движении. Так, товарно-материальные запасы используются для производства готовой продукции, которая после ее реализации принимает форму дебиторской задолженности, которая в свою очередь, затем погашается через выплаты денежных средств, поступающих на предприятие.

Говоря об оборотных активах, нужно отметить, что одним из наиболее важных вопросов - оценка каждого актива. Однако здесь действует множество факторов, о которых мы поговорим позже. Сегодня наши приобретенные или произведенные запасы зачисляются на баланс предприятия по первоначальной стоимости приобретения или себестоимости изготовления. В финансовой отчетности же запасы отражаются по наименьшей из двух оценок на дату баланса: первоначальной стоимости или стоимости чистой реализации. По чистой стоимости реализации запасы отражаются, если на дату баланса их цена снизилась или они испорчены, устарели или каким-либо другим образом утратили первоначально ожидаемую экономическую выгоду.

Наиболее весомыми компонентами активов для предприятий машиностроительного комплекса являются товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность.

В первом блоке активов указываются внеоборотные активы. Этот блок на общей схеме расположен в левом верхнем углу и включает средства, которые можно объединить в три группы.

Нематериальные активы - в развитых странах включается такое понятие как репутация, патенты, лицензии. Другими словами, - нематериальные активы, которые не имеют физического воплощения.

Ко второй группе внеоборотных активов относятся основные средства. Это крупные, дорогие, длительного пользования материальные активы, необходимые для осуществления различных операций предприятия. Сюда входят здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, офисная техника и т.д. Стандартный способ определения их стоимости таков: берется первоначальная стоимость приобретения и из нее вычитается износ, накопленный за время пользования основными средствами. Но, в соответствии с требованиями национальных стандартов, эта стоимость должна быть равна справедливой (рыночной) стоимости на дату баланса, с учетом уменьшения полезности, износа или модернизации основных средств.

Земля, хотя предприятия и платят налог за ее пользование, не является пока собственностью предприятий и в балансе нет ее оценки.

В третью группу внеоборотных активов можно выделить незавершенное строительство, долгосрочные финансовые инвестиции (это, например, акции других компаний, приобретаемых с целью получения прибыли).

Раздел «Пассивы» состоит из трех компонентов:

собственный капитал (СК);

долгосрочные обязательства (ДО);

краткосрочные обязательства (КО).

Все текущие обязательства (т.е. те платежи, по которым необходимо осуществить в течении года):

Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги.

Краткосрочные займы (кредиты) банков под проценты - нет.

Прочие обязательства (перед: бюджетом, фондами, рабочими и служащими по заработной плате).

Долгосрочные обязательства отражают долгосрочные кредиты банка, отсроченные налоговые обязательства, отсроченные платежи в фонды.

С целью формирования более наглядной картины о состоянии финансово-экономическом состоянии предприятия следует ввести четыре термина, которые при всей внешней простоте являются очень важными.

совокупные активы;

инвестированный капитал;

собственный капитал, или нетто - величина капитала;

оборотный капитал.

Совокупные активы (СА)

Как видно на слайде, «совокупные активы» определяются простым и ясным способом:

СА = ВА + ОА

Однако очень часто термин «совокупные активы» применяется и в том случае, когда выясняются ситуации, связанные с правой стороной баланса, когда

СА = СК + ДО + КО

СК - собственный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

КО - краткосрочные обязательства

Другими словами, независимо от того, будем ли мы считать по колонке «Активы» или по колонке «Пассивы», результат будет одним и тем же.

Инвестированный капитал (ИК)

Инвестированный капитал - это второе важное понятие, которое применяется в балансе и широко используется специалистами.

Величину инвестированного капитала можно получить двумя способами:

ИК = ВА + ОА - КО

ВА -внеоборотные активы

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

или

ИК = СК + ДО

СК -собственный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

Инвестированный капитал = основной капитал + инвестиции + товарно-материальные запасы + дебиторская задолженность + денежные средства - кредиторская задолженность - краткосрочные займы.

Сравнивая понятия «совокупные активы» и «инвестированный капитал» мы можем констатировать, что из второго понятия исключаются все краткосрочные обязательства. Другими словами, в «инвестированный капитал» входят только данные долгосрочных источников капитала.

Собственный капитал (СК)

Этот третий термин из баланса включает только значение верхнего правого блока общей схемы. Мы уже немного рассматривали содержание этого блока, но здесь этот блок появляется под другим углом зрения и под другим названием - нетто-величина капитала. Как нам известно, в него включаются следующие составляющие:

уставный капитал;

резервы;

нераспределенная прибыль.

Чтобы получить другое определение этого же понятия, можно воспользоваться тем же методом, который мы применили для вычисления значения «инвестированного капитала». Для этого нужно сложить величину основного капитала и оборотных активов и вычислить из этой промежуточной суммы значение долгосрочных заимствований и краткосрочных обязательств, и мы получим ту же цифру, что и в первом способе, а именно:

СК = ВО + ОА - ДО - КО

При таком подходе более наглядно видно, каким образом получается показатель в рассматриваемом блоке. Видно, что стоимость, на которую претендуют собственники предприятия, определяется как сумма стоимости всех активов минус обязательства перед внешними лицами, как краткосрочные, так и долгосрочные. Это и понятно. Доля акционеров в общей стоимости предприятия равняется сумме всех активов минус платежи по долгам перед третьими сторонами.

Первый способ определения собственного капитала - это взгляд с точки зрения бухгалтерского учета, где используются данные о выпущенных акциях и накопленных резервах, отражаемые в соответствии с бухгалтерскими правилами и определениями. Однако второй способ более прагматичный: взять стоимость всех активов и вычесть из нее платежи внешним лицам, а все, что останется, как бы мы это ни называли, означает средства акционеров.

Если отраженные в учете балансовые стоимости активов близки к фактическим значениям их стоимостей, при обоих подходах конечный результат будет примерно одинаковым. Таким образом, степень достоверности показателя собственного капитала полностью зависит от достоверности определения стоимостей активов.

Оборотный капитал (ОК)

Оборотный капитал представляет собой те активы, которые компания непосредственно использует в текущих операциях. Широко распространенный способ определения оборотного капитала:

ОК = ОА - КО

Величина оборотного капитала используется для измерения ликвидности.

Под ликвидностью можно понимать степень доступности денежных средств. Следует хорошо понимать, что ликвидность и богатство - это далеко не одно и то же. Так, многие люди и компании очень богаты, однако показатель ликвидности у них низкий. Это бывает в тех случаях, когда богатство представлено активами, которые трудно в течение короткого времени перевести в денежные средства. Другими словами, не всегда достаточно иметь много активов, важно, чтобы они позволяли обеспечивать текущие потребности предприятия.

Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах)

Отчет о прибылях и убытках, фактически, является своего рода мостом между балансами начала и конца отчетного периода. Его основное назначение - показать, какие доходы получило предприятие за это время и каковы были его расходы. Разница между двумя этими показателями является прибылью от основной или текущей деятельности.

Под совокупным доходом или выручкой понимается начисленные предприятием суммы средств от реализации продукции.

В совокупные расходы следует включать:

Затраты имеющие непосредственное отношение к выручке, например прямые затраты на реализованную продукцию;

Затраты связанные с отчетным периодом, например, заработная плата персонала за этот период.

Существует множество бухгалтерских правил, на основании которых происходит определение доходов и расходов предприятия. Поэтому, чтобы правильно анализировать отчетность нужно знать учетную политику предприятия на отчетный период.

Анализируя отчет о финансовых результатах нужно помнить различия между понятием «прибыль» и «поток денежных средств»

В отчете о прибылях и убытках ничего прямо не говорится о потоке денежных средств предприятия. Для этого составляется отдельный отчет. Однако, например, начисленная, но еще не выплаченная заработная плата трудящимся предприятия уже рассматривается, как расходы, хотя фактического движения денег нет.

С другой стороны, платежи поставщикам за полученные товары не являются расходами, но учитываются в потоке денежных средств. Расходы появятся тогда, когда эти товары будут потреблены, но не тогда, когда они закуплены и за них заплачено.

Определив величину доходов и расходов, следует очень точно привязать их ко времени, когда они поступили или были понесены. Это делается для того, чтобы учесть только те результаты, которые непосредственно связанны с доходами отчетного периода.

Если из совокупных доходов вычесть совокупные расходы получим результат от текущей деятельности, или как её ещё называют - операционную прибыль.

Как было указано выше в системе НСБУ выделяют четыре показателя прибыли и соответствующие им термины:

Прибыль от операционной деятельности, определенную как разность между выручкой от реализации и операционными расходами;

Прибыль от обычной деятельности до выплаты налогов. Эта прибыль скорректирована на результат от неоперационной деятельности, что представляет собой разницу между затратами, понесенную в связи с оказанием помощи неработающим, пенсионерам, шефской помощи организациям, содержание профкома, медсанчасти, ассоциации молодежи и затратами от ликвидации, уценки, безвозмездной передачи основных средств и доходами от полученных процентов, от реализации акций, необоротных активов и оприходованных ТМЦ от ликвидации основных средств;

Прибыль после выплаты налогов.

Нераспределённая прибыль, отраженная с учетом изменений в учетной политике.

В основе их различий лежит принцип распределения прибыли. Существует строго определенная очередность этого распределения, а именно:

Кредиторам

Государству

Акционерам

После каждого этапа присвоения, то есть отщепления от общей прибыли части соответствующего получателя, прибыль превращается в новый показатель и появляется особый термин, позволяющий однозначно понимать, о каком этапе распределения идет речь.

2. Анализ существующих подходов к управлению прибылью крупной акционерной компанией (на примере АО НКМЗ)

2.1 Исследование внутрифирменной стратегии управления ЗАО «НКМЗ»

Акционерное общество закрытого типа «Новокраматорский машиностроительный завод» - фирма с мировой известностью. Машины и оборудование НКМЗ работают более чем в 30 странах дальнего зарубежья и во всех республиках бывшего СССР.

Официальный пуск завода состоялся 28 сентября 1934 года. Уже изначально предприятие было сориентировано на производство уникальных машин и оборудования. Одним из первых и наиболее ответственных заказов, выполненных коллективом, было изготовление проходческих щитов диаметров 10 м для строителей Московского метрополитена.

За ним последовал первый в Европе слябинг, затем непрерывный тонколистовой прокатный стан НТЛС - 1680 для «Запорожстали», мощные портальные краны для подъема затворов на канале Москва - Волга и другие заказы.

В предвоенные годы заводом был выполнен ряд ответственных оборонных заказов, в частности, железнодорожные артиллерийские транспортеры - 385 мм гаубичный ТГ - 1, превосходившие по совокупности характеристик любой зарубежный образец.

В 1948 году завод, восстановленный после войны, превысил довоенный уровень производства. Трудно переоценить вклад коллектива в возрождение Днепрогеса, «Запорожстали» «Азовстали», шахт Донбасса.