Рефераты

Финансовый анализ деятельности предприятия

Финансовый анализ деятельности предприятия

Содержание

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Список литературы

Приложение

Задание 1

На основе баланса предприятия или банка (формы 1 и 2) провести анализ:

Динамики структуры (активов и пассивов), т.е. анализ по укрупненным статьям на начало и на конец периода, рассчитать темпы роста и прироста структурных коэффициентов, сделать выводы.

Аналитическая группировка и анализ статей баланса исследуемого предприятия приведена в табл. 1

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей баланса за 2002 - 2003гг., тыс. руб.

Актив

2002 г.

2003 г.

Отклонения 2002 г.

Отклонения 2003 г.

На начало

На конец

На начало

На конец

Абсол

ютные

% к итогу

Абсолю

тные

% к итогу

На начало

На конец

на нача-ло

на ко-нец

Стоимость имущества

329407

394828

394828

469376

65421

-

-

74548

-

-

Иммобилизо

ванные активы

186518

221907

221907

217493

35389

57

56

-4414

56

46

Мобильные активы

142889

172921

172079

251883

30032

43

44

79804

44

54

Запасы

112830

126264

126264

186751

13434

79

73

60487

73

74

Дебиторская задолженность

24939

37065

37065

55175

12126

17

21

18110

21

22

Денежные средства

951

21

21

2363

-930

0,7

0,01

2342

0,01

0,94

Анализируя показатели в динамике, можно отметить, что общая стоимость имущества увеличилась за 2003г. на 74548 тыс. руб., в 2002г. данный показатель составлял 65421 тыс. руб.

За 2002г. доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов, увеличилась на 35389 тыс. руб. (57%). Доля оборотных активов составила 30032 тыс. руб. (43%). Структура активов баланса практически не изменилась, так как и на начало и на конец периода доля внеоборотных активов составляла бы 57% от всего имущества.

Доля оборотного капитала на начало 2002г. составляла 43%, а на конец - 44% от стоимости всего имущества предприятия. Повышение доли оборотного капитала произошло за счет увеличения запасов, хотя в общем объеме мобильных средств их удельный вес стал составлять 73%. Менее ликвидные средства - дебиторская задолженность увеличилась на 12126 тыс. руб. Наблюдается уменьшение денежных средств на 930 тыс. руб. На начало отчетного периода их удельный вес составлял 0,7 %, а на конец года 0,01%.

В 2003г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 74548 тыс. руб. При этом доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов уменьшилась на 4414 тыс. руб. (46%). А доля оборотных активов соответственно увеличилась на 79804 тыс. руб. На начало отчетного периода доля внеоборотных активов составляла 56% от всего имущества, а на конец отчетного периода 46%. Доля оборотного капитала на начало 2003г. составляла 44%, а на конец года 54% от стоимости всего имущества фирмы. При увеличении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 0,01 до 0,94 % в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности организации по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот.

Увеличились запасы предприятия на 60487 тыс. руб. На начало 2003г. их удельный вес в объеме оборотных активов составлял 73% , а на конец года лишь 74%. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 18110 руб. Данная дебиторская задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2003г. в 55175 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Стоимость имущества компании за 2003г. увеличилась за счет снижения доли внеоборотных активов, и увеличения оборотных активов, что подтверждается снижением коэффициента соотношения основных и оборотных активов. За 2002 г. общая величина запасов предприятия увеличилась на 13434 тыс. руб.

Рост общей величины запасов был обусловлен увеличением всех его составляющих: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции предприятия. Например, на начало отчетного года производственные запасы составляли 39675 тыс. руб., а к концу 2001г. - 50467 тыс. руб. Незавершенное производство увеличилось на 89 тыс. руб. Увеличилась готовая продукция на 3907 тыс. руб. и т.д., при этом удельный вес в структуре запасов на начало года был 51,6% , а на конец составил - 49,2% .

Таблица 2

Анализ структуры запасов предприятия за 2003г., тыс. руб.

Показатель

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

Изменения

2003г.

относительная величина

абсолютные величины

доля, %

в % к изменению в общем весе

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

.Производственные запасы

50467

68944

39,97

0,04

18477

-0,03

1,2

Незавершенное производство

9619

12116

7,62

0,1

2497

-0,15

6,22

Готовая продукция

62149

99498

49,22

84,29

37349

-17,24

722,49

Расходы будущих периодов

377

662

0,3

-

285

-

-

НДС

3652

5531

2,89

16

1879

15,02

629,92

Общая величина запасов

126264

186751

100

100

60487

-2,4

За 2003г. общая величина запасов предприятия продолжала увеличиваться и составила 186751 тыс. руб. Такому подъему в структуре запасов в 2003г. способствовало продолжающее увеличение производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства.

Собственный капитал предприятия к концу 2002г. составил 151536 тыс. руб., за год произошло уменьшение на 68674 тыс. руб.

К концу 2003г. наблюдается дальнейшее повышение реального собственного капитала. На начало года он составлял 151536 тыс. руб., а к концу периода уменьшился на 5176 тыс. руб. и составил 146360 тыс. руб. (табл. 3).

Таблица 3

Анализ структуры пассивов баланса предприятия за 2002г., тыс. руб.

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

абсолютные изменения

доля, %

в % к изменению

Реальный собственный капитал

220210

151536

66,85

38,38

-68674

-28,47

-104,97

Скорректи -рованные заемные средства

109197

243294

33,15

61,62

134097

28,47

204,97

Итого источников средств

329407

394830

100

100

65423

-

-

Коэффициент автономии

0,67

0,38

-

-

-

-

-

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,5

1,61

-

-

-

-

-

Реальный собственный капитал в начале 2002 г. составлял 220210 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 66,8%. На конец отчетного периода его размер составил 151536 тыс. руб., а удельный вес 38,3% в итоге всех источников средств предприятия. Скорректированные заемные средства 109197 тыс. руб., их удельный вес 33,2 %, на конец 2002г. 243294 тыс. руб., удельный вес 61,6 %. В источниках средств предприятия произошли изменения. Как на начало, так и на конец периода имущество предприятия сформировано за счет скорректированных заемных средств. Однако наблюдается прямопропорциональное их повышение на 28,5% и, соответственно, уменьшение собственных источников капитала на 28,5 %. Этот вывод подтверждает и ряд других показателей, характеризующих финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2002г. был равен 0,67, на конец года 0,38 (его оптимальное рекомендуемое значение должно быть больше 0,6). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 0,5, а на конец - 1,61 (оптимального рекомендуемого значения практически не существует). Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходилось 1 руб. заемных на начало 2002г. и 2 руб. на конец года.В 2003г. значения этих коэффициентов повысились, что можно положительно оценить эту тенденцию.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов предприятия за 2003г., тыс. руб.

Показатели

Абсолютные величины 2003г., тыс. руб.

Удельный вес 2003 г., %

Изменения 2003г.

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

абсолютные изменения

в удельном весе

% к изменению

Реальный собственный капитал

151536

146360

38,38

31,35

-5176

-7,03

-7,19

Скорректированные заемные средства

243294

320469

61,62

68,65

77175

7,03

107,19

Итого источников средств

394830

466829

100

100

71999

-

-

Коэффициент автономии

0,38

0,31

-

-

-

-

-

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

1,61

2,19

-

-

-

-

-

В начале 2003г. реальный собственный капитал предприятия составлял 151536 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 38,4 %. На конец отчетного периода его размер составил 146360 тыс. руб., а удельный вес 31,4 % в итоге источников средств общества.

Скорректированные заемные средства 243294 тыс. руб., их удельный вес 61,6 %, на конец года 320469 тыс. руб., удельный вес 68,7 %.

В источниках средств, как и в 2002г., произошли изменения. Это дальнейшее уменьшение реального собственного капитала на 7,03 % и соответственно увеличения скорректированных заемных средств. Из этого следует, что в 2003г. имущество предприятия сформировано так же за счет скорректированных заемных средств. Однако в течение двух лет наблюдается пропорциональное их снижение и увеличение собственных источников капитала.

Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2003г. был равен 0,38, на конец года 0,31.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 1,61, а на конец 2003г. - 2,19. Происходит дальнейшее улучшение этих показателей по сравнению с 2002г. Так, в 2003г. на каждый рубль собственных средств компании приходилось 2 руб. заемных на начало 2003г., на конец отчетного года - 2 руб.

Можно положительно оценить рост коэффициента автономии, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающих уменьшение финансовой зависимости и свидетельствующий о дальнейшем увеличении финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и повышении рыночной устойчивости.

Задание 2

Рассчитать коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости предприятия, сделать выводы

Таблица 5

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2002 г., тыс. руб.

Актив.

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек или недостаток (- /+)

на конец года

А 1 (стр. 250 + стр.260)

1238

151

П 1 (стр.620)

76795

64903

-75557

-64752

А 2 (стр. 240 + стр.270)

28821

46506

П 2 ( стр. 610+стр. 660)

29976

42234

-1155

4272

А 3 (стр.140+ стр.210+стр.220+ стр.230-стр.216)

112218

125887

П 3 (раздел IV)

-

-

112218

125887

А 4 ( стр. 190 - стр.140)

186518

221907

П 4 (стр.490+ стр.630+стр.640 +стр.650-стр.216)

222024

287316

-35506

-65409

Исходя из полученных расчетов, для предприятия имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 1238 < 76795;

2 группа А1 < 2 группы П1, так как 28821 < 29976;

3 группа А1 > 3 группа П1, так как 112218 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 186518 < 222024.

На конец анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 151 < 64903;

2 группа А1 > 2 группы П1, так как 46506 > 42234;

3 группа А1 > 3 группа П1; так как 125887 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 221907 < 287316.

Результаты расчетов по данным 2002г. показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 >< П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода на предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку предприятие не может обеспечить выполнение своих краткосрочных и среднесрочных обязательств.

Таблица 6

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2003г., тыс. руб.

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек или недостаток (-/+)

На начало года

На конец года

А 1 (стр. 250 + стр. 260)

151

2918

П 1(стр.620)

64903

93349

-64752

-90431

А 2 (стр. 240 + стр.270)

46506

62214

П 2 (стр. 610+стр.660)

42234

99110

4272

-36896

А 3 (стр.140+стр.210+стр.220+стр.230-стр216)

125887

186154

П 3(IV раздел)

-

2547

125887

183607

А 4 (стр. 190 - стр.140)

221907-

217428

П 4 (стр.490 + стр.630 +стр.640 +стр.650-стр.216)

287316

273708

-65409

-56280

Исходя из полученных расчетов за 2003г. для предприятия имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 151 < 64903;

2 группа АБ > 2 группы ПБ, так как 46506 > 42234;

3 группа АБ > 3 группа ПБ, так как 125887 > 0;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как221907 < 287316.

На конец анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 2918 < 93349;

2 группа АБ < 2 группы ПБ, так как 62214 < 99110;

3 группа АБ > 3 группа ПБ; так как 186154 > 2547;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как 217428 < 273708.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой компании сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.[20]

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, за анализируемый период, возрос платежный излишек быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995..

Кал =1238 / 109197 = 0,011 на начало 2002г.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на конец 2002.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на начало 2003г.

Кал =2918 /320469= 0,009 на конец 2003г.

2. Коэффициент уточненной ликвидности (К ул) -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

Кул = 1238 + 28821 / 109197 = 0,28 на начало 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на конец 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на начало 2003г.

Кул =2918 + 62214 / 320469 = 0,20 на конец 2003г.

3. Коэффициент покрытия текущей ликвидности (Ктл) - показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение:

Ктл =1238 + 28821 + 112218 / 109197 = 1,30 на начало 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на конец 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на начало 2003г.

Ктл = 2918 + 62214 + 186154 / 320469 = 0,78 на конец 2003г.

Таблица 7

Динамика показателей ликвидности предприятия 2002 - 2003г.г., тыс. руб.

Показатели

2002 г.

2003 г.

Изменения

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

2002 г.

2003 г.

Быстро реализуемые активы

1238

151

151

2918

-1087

2767

Активы средней реализуемости

28821

46506

46506

62214

17685

15708

Итого (стр.1+ стр.2)

30059

46657

46657

65132

16598

18475

Медленно реализуемые активы

112218

125887

125887

186154

13669

60267

Всего ликвидных средств - текущие активы (стр.3+стр.4)

142277

172544

172544

251286

30267

78742

Краткосрочные обязательства - текущие пассивы (стр.690)

109197

243294

243294

320469

134097

77175

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)

0,011

0,001

0,001

0,009

-

-

Коэффициент уточненной ликвидности (стр.3/стр.6)

0,28

0,19

0,19

0,2

-

-

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (стр.5/стр.6)

1,3

0,71

0,71

0,78

-

-

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями, можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002г. был ниже рекомендуемого (на начало периода 0,011, а на конец 0,001). Это говорит о том, что денежных средств на счетах компании достаточно. Тенденция сохраняется и на протяжении 2003г. (на начало отчетного года - 0,001, на конец отчетного года - 0,009).

Значение коэффициента уточненной ликвидности на начало 2002г. было достаточно высоким его критического значения, меньше 1, поскольку расчетное значение этого коэффициента на начало периода составляло 0,28. Однако на конец года произошло его снижение до 0,19.

Предприятие может считаться платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 рубль текущих обязательств необходимо как минимум иметь 1 рубль текущих активов. На начало 2002 - 2003 гг. на предприятии имелось всего лишь 0,19 руб. текущих активов на 1 руб. обязательств, а на конец - 0,20 руб.

Значение коэффициента покрытия (текущей ликвидности) в предыдущем рассматриваемом периоде было равно 1,30, а на конец отчетного периода 0,71, что меньше рекомендуемого значения.

Таблица 8

Анализ обеспеченности источниками формирования запасов предприятия, тыс. руб.

Показатель

2002 г.

2003 г.

Абсолютные отклонения

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

2002 г.

на конец года

2003 г.

1

2

3

4

5

6

7

Реальный собственный капитал

220210

151536

151536

146360

-68674

-5176

Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность

186518

203393

203393

211403

16875

8010

Наличие собственных оборотных средств

33692

-51857

-51857

-65043

-85549

-116900

Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы

99710

10904

10904

2547

-88806

-8357-

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

133402

-40953

-40953

-62496

-174355

-103449

Краткосрочные кредиты и заемные средства

29976

42234

42234

99110

12258

56876

Общая величина основных источников формирования запасов

163378

1281

1281

36614

-162097

35333

Общая величина запасов

112830

126264

126264

186751

13434

60487

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

-79138

-178121

-178121

-251794

-

-

Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств

20572

-167217

-167217

-249247

-

-

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов

50548

-124983

-124983

-150137

-

-

У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также относительные коэффициенты:

Коэффициент маневренности (Км)

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.

Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.

Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка..и.).

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Ка.и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.

Ка.и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб).

Нормальное ограничение данного показателя:

Коб. >0,6 - 0,8.

Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года

Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.7).

Нормальное ограничение Ко > 0,1.

Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;

Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса предприятия за 2002г. считается неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.

Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.

На начало 2003г. значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до - 0,44.

Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Ка.и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;

Ка.и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.

В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса предприятия за 2003г. считается неудовлетворительной.

Задание 3

Рассчитать рентабельность предприятия, проанализировать мультипликативную модель рентабельности, сделать выводы.

Рентабельность означает прибыльность и доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для работы предприятия.

Чистая рентабельность - это показатель, определяющий уровень доходности без учета НДС и других постоянных отчислений. [7]

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.

1. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль/средняя стоимость имущества * 100 %

40633 /394828 * 100 % = 10,3 % в 2002г.

30254 / 469376 * 100 % = 6,5 % в 2003г

2. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества *100 %

20316 / 394828 * 100 % = 5,2 % в 2002г.

7966 / 469376 * 100 % =1,7 % в 2003г.

3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала *100 %

20316 / 151536 *100 % = 13,4 % в 2002г.

7966 / 146360 * 100% = 5,4 % в 2003г.

4. Рентабельность реализованной продукции = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции * 100%

24201 / 342697 * 100 % = 7,1 % в 2002г.

6297 / 345020 * 100 % = 1,8 % в 2003г.

Таблица 9

Рентабельность предприятия, 2002 - 2003гг., %

Показатель

2002 г.

2003 г.

Общая рентабельность предприятия

10,3

6,5

Чистая рентабельность предприятия

5,2

1,7

Чистая рентабельность собственного капитала

13,4

5,4

Рентабельность реализованной продукции

7,1

1,8

Финансовые результаты предприятия оцениваются положительно. Общая рентабельность выросла в 1,8 раз, балансовая прибыль к стоимости имущества составила 26,3%. Чистая рентабельность организации по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2003г. возросла по сравнению с 2002г. на 8 %. Повышение рентабельности реализованной продукции на 0,4 % свидетельствует о спросе на данную продукцию. Система рассмотренных нами показателей рентабельности говорит о повышении эффективности работы предприятия.

Таблица 10

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара предприятия, 2002 - 2003 гг., руб.

Товар

Реализо-ванно товара, шт.

Средняя цена реализации, руб.

Себестоимость единицы товара, руб.

Прибыль, руб.

Изменения, руб.

2002 г.

2003 г.

2002 г.

2003 г.

2002 г.

2003 г.

2002 г.

2003 г.

Общее

в том числе за счет

объема

цены

себестоимости

А

33

2773

13

14

12

13

-33

-2773

-2740

-2740

0

0

Б

3370

1461

12

12

14

16

-6740

-5844

896

3818

0

-2922

В

375

218

20

25

11

12

3375

2834

-541

-1413

1090

-218

Г

2330

918

9

11

8

10

2330

918

-1412

-1412

1836

-1836

Итого

6108

5370

-

-

-1068

4865

-3797

-1747

2926

-4976

Итого в 2003г. предприятие в результате своей деятельности планировало получение прибыли в размере 2 608 107руб. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции показал, что было получено прибыли в размере 2 168 772 руб., что на 439 335 руб. меньше по сравнению с запланированной величиной. Изменение прибыли в сторону увеличения произошло за счет товаров А руб., Б руб. и товара Г руб. На конец отчетного года уменьшение прибыли произошло только у товара В руб.

На уменьшение величины прибыли за отчетный год повлияло увеличение себестоимости товаров А, Б, Г, а также снижение цены на товар В.

Далее проведём анализ рентабельности по каждому виду товаров. Уровень рентабельности отдельных видов товаров зависит от изменения ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности так же проведём способом цепной подстановки:

R = Ц - С / С,

Где R - рентабельность;

Ц - средняя цена реализации;

С - себестоимость единицы товара.

Факторный анализ влияния себестоимости и средних цен реализации на изменение уровня рентабельности проведем на примере, по остальным - представим только результаты показателей.

Вид товара - телевизор

R план. = Ц план.- С план. / С план.

(13 - 12)/ 12 = 0,08.

R усл. = Ц факт - С план. / С план. = (14 - 12) /12 = 0,17.

R факт. = Ц факт - С факт. / С факт = (14 - 13) / 13 =0,08.

План по уровню рентабельности данного изделия остался на прежнем уровне 0% (0,08 - 0,08). За счет повышения цены он возрос на 0,09 % (0,17 - 0,08). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,09 % (0,08 - 0,17).

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции предприятия

Товар

Средняя цена реализации, руб.

Себестоимость ед. товара, руб.

Рентабельность, %

2002 г.

2003 г.

%

2002 г.

2003 г.

%

2002 г.

усл.

2003 г.

Общее

в том числе

цены

себестоимости

"А"

13

14

108

12

13

108

0,08

0,17

0,08

0

0,09

-0,09

"Б"

12

12

100

14

16

114

-0,14

-0,14

-0,25

-0,11

0

-0,11

"В"

20

25

125

11

12

109

0,82

1,27

1,08

0,26

0,45

-0,19

"Г"

9

11

122

8

10

125

0,13

0,38

0,1

-0,03

0,25

-0,28

План по уровню рентабельности товара «Б» недовыполнен в целом на 0,11 % (-0,25-0,14). Цена остается на прежнем уровне 0 % (0,14-0,14). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,11 %(-0,25-0,14).

План по уровню рентабельности товара «В» недовыполнен в целом на 0,26 % (1,08 - 0,82). За счет цены он повысился на 0,45 % (1,27 - 0,82). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,19 % (1,08- 1,27).

План товара «Г» не довыполнен в целом на 0,03 % (0,1 - 0,13). За счет повышения цены он повысился на 0,25 % (0,38 - 0,13). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,28 % (0,1 - 0,38).

Список литературы

1. Гришин А.Ф. Статистика: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240с

2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

3. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. - М.: АРГО, 1993.

4. Количественные методы финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996.

5. Коровкин В.В., Кузнецова Г.В. налоговая проверка предприятия. М. - Приор, 2001. - 208 с.

6. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.: БЕК, 1996.

7. Новодворский В. Д. Малые предприятия: финансовый анализ и планирование // Директор - 1998 - № 7. - с. 21 - 23.

8. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Приложение

Бухгалтерская отчетность ОАО "Сибиар" за 2004 год

(г. Новосибирск, ул. Станционная, 78. Тел. 41-08-76)

годовой баланс общества

(тыс. руб.)

АКТИВ

На начало 2003 г

На начало 2003 г

1. Внеоборотные активы

217493

221907

2. Оборотные активы

251883

172079

Баланс

469376

394828

ПАССИВ

1. Капитал и резервы

146360

151536

2. Долгосрочные обязательства

2547

-

3. Краткосрочные обязательства

320469

243294

Баланс

469376

394828

Отчет о прибылях и убытках

(тыс. руб.)

Наименование показателей

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

345381

345020

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

302875

314766

Валовая прибыль

42506

30254

Коммерческие расходы

26526

23957

Прибыль от продаж

15980

6297

Проценты к уплате

13571

9729

Доходы от участия в других организациях

2

2

Прочие операционные доходы

27593

6431

Прочие операционные расходы

28164

10720

Внереализационные доходы

31278

23693

Внереализационные расходы

31860

4083

Прибыль от налогообложения

1378

11891

Текущий налог на прибыль

927

2262

Чистая прибыль отчетного периода

50

7966


© 2010 Рефераты