Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реа-лизации продукции, снижение ее себестоимости, повышение каче-ства товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объе-ма реализации продукции (табл. 13) необходимо выявленный ра-нее резерв роста объема реализации (Р^VРП) умножить на факти-ческую прибыль (П'iф) в расчете на единицу продукции соответству-ющего вида:

Р^Пvрп = У (Р^ VРПi * П'iф

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (P^Пс) осуществляется следующим обра-зом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (P?C) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж (VРПф,) с учетом резер-вов его роста (Р^ VРПi) (табл. 14):

Р^Пс = У P?Ci (VРПiф + Р^ VРПi)

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества про-дукции производится следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (ДУд,) умножается на отпускную цену соответствую-щего сорта (Ц,), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продук-ции (УРПф) с учетом резервов его роста (P?VPП) (табл15)

В вязи с увеличением удельного веса первого сорта и сокраще-нием удельного веса второго сорта средняя цена изделия А возрастет на 75 руб., а сумма прибыли за планируемый объем реализации -- на 1050 тыс. руб.(75 руб. -14 000 шт.).

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет из-менения рынков сбыта. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (табл. 16).

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции -- увеличение суммы прибыли от реализации продукции

(РТ П) и снижение ее себестоимости (РvC).

ГЛАВА 3. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО “ Фриз “

3.1. Характеристика ОАО “ Фриз “

Открытое акционерное общество “ Фриз “ зарегистрировано и начало свою деятельность в 1997 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

ОАО “ Фриз “ - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на российском рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т. е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости населения.

ОАО “ Фриз “ является малым предприятием со средней численностью работающих 21 человек. Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты.

Предметом деятельности ОАО “ Фриз “ является :

- производство и реализация товаров народного потребления

- редакционно - издательская деятельность и изготовление печатной продукции ;

- рекламная деятельность ;

- подготовка учебных материалов и их распространение ;

- операции с ценными бумагами ;

- коммерческая торговля ;

- курьерские услуги в г. Москве и Московской области по доставке документов Заказчика по назначению и, если это необходимо, их дальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику ;

- заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами .

ОАО “ Фриз “ в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств .

Основной вид деятельности ОАО “ Фриз “ - производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг. В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и может помочь обращение к рекламным агенствам . Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей ( будь то рекламные теле- , видео- , радиоролики или объявления в газетах ) в средствах массовой информации, но также и является сферой деятельности , производящей рекламные продукты - те же самые рекламные носители, от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара . Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий, но также и наружная реклама - щиты, вывески, переносные конструкции и другое .

В связи с вышеизложенным, целесообразно рассмотреть организационную структуру ОАО “ Фриз “. Предприятие является малым,

то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно .

Главным органом управления фирмы является собрание учредителей. Оно назначает на должность директора предприятия, который является официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности. Директор нанимает на работу персонал, заключает договора, несет ответственность за совершаемые сделки. Поскольку предприятие небольшое, у директора ОАО “ Фриз “ один заместитель - заместитель директора по производственной деятельности . Это необходимо в связи с тем, что деятельность фирмы можно условно разделить на два вида : взаимодействие с окружающей средой ( поиск клиентов, заключение договоров, их обслуживание - т. е. контакты с клиентами ; взаимодействие с другими контрагентами и государственными органами - налоговой инспекцией, фондами обязательной регистрации ) и собственно производство рекламной продукции ( более узко - производство рекламной продукции, требующее достаточного количества физического труда, материалов, основных и оборотных средств ) .

Офис и производство отделены между собой не только функционально, но и территориально - офисное помещение находится в центре Москвы, а производственное - на окраине. Это связано с тем, что заказчики, приходя в офис фирмы, должны вынести благоприятное впечатление о предприятие - о его надежности, стабильности и состоятельности. Но аренда подобного помещения стоит достаточно дорого. Поэтому производственная деятельность ведется в более дешевом помещении, и более приспособленном для данного вида деятельности.

Офис и производство связаны между собой единым процессом обслуживания клиентов : менеджеры и агенты офиса находят клиентов, подготавливают и заключают хозяйственные договора на продажу рекламных работ и услуг. Затем данные о полученных заказах и необходимости их выполнения передаются на производство. В наше время, особенно в рекламной отрасли, необходимо внедрение современной техники. Поэтому чтобы производство могло выполнить заказ на создание щита или даже просто таблички, необходимо, чтобы дизайнеры создали макет данного изделия в компьютерном варианте с помощью современных графических программ. Например, для производства вывески из пленки делается макет данной вывески на компьютере с учетом того, что данный компьютерный файл будет использоваться для порезки пленки на плотере ( специальное устройство, управляемое с помощью компьютера ) . Затем правильно вырезанные пленочные знаки и символы переносятся мастерами на прочную основу. Чаще всего это пластиковая основа. После того, как вывеска создана в стенах производственного помещения, необходимо ее укрепить в нужном заказчику месте . Бригада рабочих выезжает по заданному адресу. Производит монтаж и установку данной конструкции. К офису также относится бухгалтерия ОАО “ Фриз “ , которая начисляет заработную плату на всех сотрудников предприятия, ведет учет и контроль хозяйственной деятельности, отчитывается в фондах занятости, пенсии, соцстрахования, в Управлении статистики и ГНИ. Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера и бухгалтера - кассира. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно Директору предприятия.

Таким образом, взаимодействие офиса и производства обеспечивает целостность фирмы и возможность ее нормального существования в условиях рынка. Дает возможность осуществлять заказы фирм - контрагентов на различные виды рекламных услуг : дизайнерские работы, составление медиа - планов рекламной компании, просчитывание эффективности рекламных проектов, разработка оригинал - макетов, изготовление щитов, конструкций для рекламы. Также работа бухгалтерии фирмы позволяет привлекать не только отечественных, но и зарубежных заказчиков.

3.2.Основные технико - экономические показатели

ОАО “ Фриз “

1. Средняя стоимость средств труда ( СССТ ) = показатель берется по остаточной стоимости ( т. е. за минусом износа ) :

СССТ97 = ( 43858 + 57595 ) / 2 = 50726,5 руб.

СССТ98 = ( 57595 + 56145 ) / 2 = 56870,0 руб.

2. Доля амортизации в стоимости продукции ( ДАП ) = отклонение износа по данным на начало и конец года, деленное на выручку от реализации продукции в процентах :

ДАП01 = ( 102439 - 101897 ) / 430677 * 100 = 0,1 %

ДАП02 = ( 103889 - 102439 ) / 289133 * 100 = 0,5 %

По сравнению с 2001 годом, в 2002 году доля амортизации в стоимости продукции возросла в пять раз, но в среднем этот показатель остается достаточно низким. Данный показатель свидетельствует о небольшой доле затрат, включаемых в себестоимость продукции в связи с использованием основных фондов предприятия. Это в настоящее время характерно для малых предприятий, которым не хватает значительных капиталовложений для приобретения нового оборудования.

3. Важнейшим показателем использования основных производственных фондов является фондоотдача ( ФО ), которая определяется отношением стоимости годового объема продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов ( ОПФ ) :

ФО01 = 430677 / 50726,5 = 8,49 руб. продукции на 1 руб. ОПФ

ФО02 = 289133 / 56870,0 = 5,08 руб. продукции на 1 руб. ОПФ

Показатель фондоотдачи снизился по сравнению с 01 годом. Это говорит о снижении эффективности использования производственных фондов.

Если обратиться к данным аналитического учета, то видно, что это произошло из - за неиспользования дорогостоящих основных фондов ( “ заморожено “ рекламное табло, которое не используется в данном периоде в связи с его неисправностью ). В данном случае стоит вопрос либо о продаже и списании неиспользуемых основных фондов, либо о реанимации данных фондов и восстановлении их способности приносить прибыль предприятию. Этот вопрос стоит еще и потому, что на основные фонды, которые являются частью имущества предприятия, начисляется налог на имущество, ставка которого является 2 % в год.

4. Стоимость валовой продукции - выручка от реализации продукции, работ, услуг ( ВП ) :

ВП01 = 430677 руб.

ВП02 = 289133 руб.

5. Стоимость материалов ( СМ ) :

СМ01 = ( 16338 - 3416 ) / 2 = 9877 руб.

СМ02 = ( 18866 - 16338 ) / 2 = 17602 руб.

6. Материалоотдача ( выход продукции на один рубль затраченных предметов труда ) = ВП / СМ :

М01 = 430677 / 9877 = 43,60 руб. продукции на 1 руб. материалов

М02 = 289133 / 17602 = 16,43 руб. продукции на 1 руб. материалов

7. Относительная экономия ( перерасход ) материальных затрат ( Эм ) :

Эм = СМ02 - СМ01 * Темп роста валовой продукции

Эм ( перерасход ) = 17602 - 9877 * ( 289133 / 430677 ) = 10971,12 руб.

Это означает, что для производства фактического количества продукциипотребовалось бы меьше материальных ресурсов на 10971,12 руб. по сравнению с фактически израсходованными. Но также это может и означать, что в 2001 году предприятие выполняло больше работ и оказывало услуг, связанных в основном с обслуживанием клиентов без затрат материалов ( т. е. доля производственной деятельности по сравнению с деятельностью офиса была меньше ), а в 2002 году ОАО “ Фриз “ имело больше заказчиков, целью которых было получить услуги, связанные не только с разработкой фирменного стиля, оригинал - макетов, дизайна, но и также - с созданием вывесок, щитов и других элементов наружной рекламы, которые более материалоемки.

8. Средняя численность работающих ( ЧР ) :

ЧР01 = 21 человек ,

ЧР02 = 19 человек

9. Фонд оплаты труда ( ФОТ ) :

ФОТ01 = 63000 руб. ,

ФОТ02 = 60800 руб.

10. Производительность труда ( ПТ ) - среднегодовая выработка продукции на одного работающего = отношение валовой продукции к средней численности работающих :

ПТ01 = 430677 / 21 = 20508,43 руб. / раб.

ПТ02= 289133 / 19 = 15217,53 руб. / раб.

Хотя численность работающих не возросла, а уменьшелась, производительность труда тоже уменьшелась. Это негативный признак, говорит о неполном использовании трудовых ресурсов и показывает резерв для получения большей прибыли при максимальном использовании трудовых ресурсов.

11. Прибыль ( убыток ) от реализации :

Пб от Р01 = 27615 руб.

Пб от Р02 = 18187 руб.

12. Количество выпускаемой продукции - среднее количество условных заказов в год ( З ) :

З01 = 480 шт.

З02 = 321 шт.

13. Балансовая прибыль ( убыток ) , ( Пб ) :

Пб01 = 17823 руб.

Пб02 = 10951 руб.

14. Производственные площади :

Общая занимаемая площадь Sо = 220 м2

В т. ч. : а) Производственная площадь Sп = 150 м2

б) Площадь офисного помещения Sоф = 70 м2

Для наглядности, представим рассчитанные технико - экономические показатели в виде сводной таблицы :

3.3. Анализ финансового состояния ОАО “ Фриз “

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств ( активов ) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств, ( пассивов ) . Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во - первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли, и во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств ( активов ) . Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними

финансовыми, кредитными органами и др.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.

3.3.1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов [ 7 ] .

Для общей оценки динамики финансового состояния предриятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности ( статьи актива ) и срочности обязательств ( статьи пассива ). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно про-

водить по следующей форме ( см. табл. 3.1 ) :

В таблицах 3.2 и 3.3 представлено структурное представление ( вертикальный анализ ) агрегированного баланса ОАО “ Фриз“ за 2001 и 2002годы .

Из данных, полученных в таблице 3.2 , видно, что за 2001 год структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая убытки, которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса. Это очень положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия. Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы. Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том, что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы ( т. е. основные и прочие внеоборотные средства ) возросли незначительно ), возможно именно этим и объясняется погашение в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2001 года в два раза меньше заемного капитала, а на конец 2001 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшелась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ОАО “ Фриз “ от кредиторов ( покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др. ) . Данное предприятие в 2001 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

Кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие ОАО “ Фриз “ для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие ОАО “Фриз “ достаточно сильно зависит от своих покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг , из средств заказчика, при неподписании заказчиком акта сдачи - приемки работ ( т. е. принятия этих работ ) , эти деньги должны быть возвращены заказчику ( т. к. работы не выполнены ). В этом случае предприятие теряет деньги, которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные средства, затраченные на производство данной продукции.

Проанализируем статьи годового баланса за 2002 год и сравним их с показателями 2001года.(табл 3.3.)

В 2002 году по сравнению с 2001 годом произошли изменения в имущественном положении ОАО “ Фриз “.

Из данных, полученных в таблице 3.3 , видно, что за 2002 год структура баланса предприятия ухудшилась. Уменьшелось имущество баланса, что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов,так и оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы. Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты” вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “ .

Процентная доля собственного капитала в 2002году увеличилась не намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2002 году предприятие также не пользовалось займами.

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с2001 годом. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов ( в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом ), понизилась. Но если рассмотреть статьи баланса более детально, видно, что сумма полученных авансов напротив возросла по сравнению с 2001 годом.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО “ Фриз “ ухудшилось - в 2002 году выросла статья “ Убытки “, произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста ( снижения ).

В таблицах 3.4 и 3.5 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО “ Фриз “ за 2001 и 2002 годы.

Данные полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 4 раза. На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы, что также является положительной тенденцией, возможно это и явилось причиной снижения статьи “ Убытки “ .

Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на конец 2001 года ее значение возросло.

Статья “ Прочие пассивы “ не изменилась.

Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО “фриз “ за 2002 год.

Из данных, полученных в таблице 3.5 видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшелось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2002 году, по сравнению с 2001 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.

В целом, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО “ фриз “ в 2002 году ухудшилось.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится солоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

KN = 67,13, KB = 96,86

67,13 < 96,86

KN < KB

Если KN < KB, то в отчетном периоде - 2002 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предше

ствующем периоде, то есть в2001 году.

3.3.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp ,

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 3.6, т. е. :

F - основные средства и вложения ;

Z - запасы и затраты ;

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;

Иc - источники собственных средств ;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;

Ko - ссуды, не погашенные в срок ;

Rp - расчеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] .

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ ( Ис + KT ) - F ] :

Z ( Ис + KT ) - F,

будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :

Ra Kt + Ko + Rp.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности ( или неплатежеспособности ), выступающей как степень обеспеченности.

Для 2001 года:

24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619

24349 16140

Для 2002 года:

33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169

33863 17590

Ни в 2001 году, ни в2002 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников ( включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы ) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников :

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес = Ис - F

Ес01 = Ис01 - F01 = 74759 - 58619 = 16140

Е02= Ис02 - F02 = 74759 - 57169 = 17590

В 2002 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = Ес + КТ

ЕТ01 = Ес01 + КТ01 = 16140 + 0 = 16140

ЕТ02 = Ес02 + КТ02 = 17590 + 0 = 17590

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств ( к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок ):

Es = ET + Kt

Так как, ни в 2001, ни в 2002году предприятие ОАО “ Фриз “ не получало кредитов и заемных средств, то:

ET01 = Ec01 = Es01 = 16140

ET02 = Ec02 = Es02 = 17590

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ОАО нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

Ес = Ес - Z

Ес01 = Ес01 - Z01 = 16140 - 24349 = -8209

Ес02 = Ес02 - Z02 = 17590 - 33863 = -16273

В 2001году, так же, как и в 2002 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 1998 году он увеличился более чем в полтора раза.

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z,

излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Es = Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z .

Так как, ни в 2001, ни в 2002 году предприятие не получало кредитов и заемных средств, то:

ЕТ01= Ес01 = Es01 = -8209

ЕТ02 = Ес02= Еs02 = -16273

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового сотояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

Z Ес + Скк,

где Скк - кредиты банков под товарно - материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

Страницы: 1, 2, 3, 4