Введение
Рыночная экономика в России набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.
Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.
На предприятиях малого бизнеса для управления финансами достаточна квалификация бухгалтера, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчётов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами более крупных предприятий, которым требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг).
На предприятиях среднего и крупного бизнеса, объём и размах деятельности которых измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса - высококвалифицированные финансовые менеджеры и экономисты.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфичных и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности

В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.

Руководству предприятия необходимо умело управлять движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, которые возникают между хозяйствующими субъектами. Необходимо выработать цели управления финансами и осуществлять воздействие на них с помощью рычагов финансового механизма.

В самом общем виде решение должно обеспечить наиболее эффективный поток финансовых ресурсов между предприятием и финансовым рынком, который является главным источником внешнего финансирования предприятия в условиях рынка.

Процесс управления финансами включает в себя ряд важных операций: планирование издержек, планирование производства, планирование сбыта и, наконец, финансовое планирование (планирование прибыли). Финансовый менеджмент, как наука, позволяет предпринимателю так спланировать деятельность предприятия в кратко- средне- и долгосрочном периодах, чтобы обеспечить получение предприятием максимально возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Конечно, это связано с неизбежным финансовым риском, особенно в современных условиях, но правильно проведенное стратегическое планирование позволит свести риск к минимуму.

С наступлением этапа реформ в России изменились как методы управления, так и его задачи. Они приобрели гибкость, которая характеризуется тем, что в современных условиях финансовый план обладает возможностью меняться согласно изменению рыночных условий.

Объектом исследования является компания ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Предметом исследования являются финансовые процессы и проблемные аспекты финансового состояния ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Цель дипломной работы - изучить организацию управления финансами в системе менеджмента и сформировать предложения по совершенствованию финансового состояния на примере предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис». Для реализации этой цели необходимо решить ряд задач:

- рассмотреть теоретические аспекты организации и управления финансов организации;

- изложить методику анализа финансового состояния предприятия;

- проанализировать особенности управления финансами на примере организации ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»;

- провести анализ эффективности управления финансами предприятия;

- предложить систему мер по усовершенствованию финансовой деятельности организации ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Основу информационной базы работы составляют аналитические материалы специализированных периодических изданий и труды отечественных и зарубежных авторов. В своих трудах они наиболее подробно раскрывают проблемы управления финансами организации, а так же предлагают пути их решения.

Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления финансами организации ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Структура дипломной работы соответствует порядку разрешения стоящих перед нами задач и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты организации и управления финансов организации.

Во второй главе проанализированы особенности управления финансами на примере организации ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

В третьей главе изучен зарубежный опыт оценки и управления финансами, а так же предложены меры по усовершенствованию финансовой деятельности организации ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

1 Теоретико-методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, факторы и система показателей финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспектив его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

-степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

-достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

-потребность в дополнительных источниках финансирования;

-способность к наращению капитала;

-рациональность привлечения заемных средств;

-обоснованность политики распределения и использования прибыли;

-целесообразность выбора инвестиций и другие.

В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условия функционирования предприятий. В частности, меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценке их целесообразности.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Он основан на расчете абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Методика финансового анализа включает следующие блоки анализа:

-общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

-анализ ликвидности баланса;

- анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Анализ финансового состояния и его изменение за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

1. На основании изучения причинно - следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Различия в подходах к оценке финансового состояния предприятия обуславливаются еще и тем, что разные субъекты анализа имеют неодинаковую по объему информацию для такого анализа. Внешние партнеры предприятия вынуждены ограничиваться информацией, публикуемой в официальной отчетности, другое дело -- учредители и руководство предприятия. Они имеют возможность использовать в процессе анализа любую, в том числе «закрытую» информацию [43, с.70].

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источником средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия [43, с.75].

На сегодняшний день нет единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки финансовой устойчивости. Системы показателей, используемые различными отечественными и зарубежными авторами для оценки финансовой устойчивости, существенно различаются как по количеству показателей, так и по методике их расчета [44, с.22].

Обычно анализ финансового состояния начинают с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого анализируют эффективность и интенсивность использования капитала, оценивают деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем изучают финансовое равновесие между отдельными разделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценивают степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключении делается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ предприятия осуществляется по данным бухгалтерской отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс» фиксирует стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных средств и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов, займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит также информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что дает возможность анализировать и сопоставлять показатели, выявляя их рост или снижение.

Дополнительные сведения приводятся в других формах отчетности:

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма № 3 «Отчет об изменении капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;

- итоговая часть аудиторского заключения, подтверждающая достоверность сведений в бухгалтерской отчетности предприятия.

1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, оценку и анализ имущественного положения предприятия; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Экономический анализ позволяет не только оценить финансовое состояние компании, но и спрогнозировать ее дальнейшее развитие, поэтому необходимо очень внимательно отнестись к определению показателей, которые будут использоваться для оценки компании: их неправильный выбор может привести к тому, что трудоемкий финансовый анализ не принесет предприятию никакой пользы. Экономический анализ эффективности производства используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам.

Как правило, экономический анализ проводится при:

-реструктуризации. В процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес - единицы необходимо оценивать такие показатели их текущей деятельности, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может послужить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе компании;

-оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи/покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом изменения суммы сделки;

-получении кредита/привлечении инвестора. Результаты финансового анализа деятельности компании являются основным индикатором для банка или инвестора при принятии решения о выдаче кредита;

-выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности [45, с.66].

В оперативной деятельности финансовый анализ используется для:

-оценки финансового состояния компании;

-установления ограничений при формировании планов и бюджетов.

-оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.

Под предметом экономического анализа традиционно понимается хозяйственная деятельность предприятий, её эффективность и конечные финансовые результаты. Важнейшими задачами экономического анализа являются:

-обоснование управленческих решений;

-анализ выполнения бизнес-планов;

-определение экономической эффективности использования ресурсов предприятия;

-выявление и измерение резервов.

Обоснование управленческих решений достигается, прежде всего за счёт проведения комплексного ретроспективного анализа (анализа показателей прошедших периодов) хозяйственной деятельности. Значительное внимание при этом уделяется трендовому анализу, который позволяет установить определённые закономерности развития предприятия. Но для того чтобы продолжить выявленные тенденции в будущем, мало их построить, необходимо выявить факторы, влияющие на поведение экономических показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

а) наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов:

СОС = СК - ВА, (1.1)

где СОС - наличие собственных оборотных средств;

СК - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

б) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

СОС* = (СК + КД) - ВА, (1.2)

где СОС* - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

СК - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса);

КД - долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

в) общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

СОС** = (СК + КД + ККР) - ВА, (1.3)

где СОС** - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

СК - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса);

КД - долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел пассива баланса);

ККР - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (V раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса).

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат:

а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+ СОС = СОС - З, (1.4)

где СОС - наличие собственных оборотных средств;

З - запасы и затраты (строки 211-215, 217 II раздела баланса);

б) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

+ СОС* = СОС* - З, (1.5)

где СОС*- наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

З - запасы и затраты (строки 211-215, 217 II раздела баланса);

в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

+ СОС** = СОС** - З, (1.6)

где СОС**- общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

З - запасы и затраты (строки 211-215, 217 II раздела баланса).

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный показатель, рекомендованный в экономической литературе:

S = S1 (+СОС), S2 (+СОС*), S3 (+СОС**) (1.7)

где функция определяется следующим образом:

1, если х > 0

S(х) 0, если х < 0

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

а) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается следующими условиями:

+ СОС > 0,

+ СОС* > 0,

+ СОС** > 0.

Трехмерный показатель ситуации:

S = (1, 1, 1);

б) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

+ СОС < 0,

+ СОС* > 0,

+ СОС** > 0.

Трехмерный показатель ситуации:

S = (0, 1, 1);

в) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

+ СОС < 0,

+ СОС* < 0,

+ СОС** > 0.

Трехмерный показатель ситуации:

S = (0, 0, 1)

г) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Трехмерный показатель ситуации:

S = (0, 0, 0)

+ СОС < 0,

+ СОС* < 0,

+ СОС** < 0.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей финансовой деятельности, соотношению оборотных и внеоборотных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии, который вычисляется по формуле:

КА = СК / ОСК (1.8)

где КА - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ОСК - общая сумма капитала (валюта баланса).

Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (каптала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Вот почему предприятия стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала. Такие возможности имеются прежде всего у хорошо работающих предприятий. Имея большие прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Формула расчета данного показателя имеет следующий вид:

КЗ/С = ЗК / СК (1.9)

где КЗ/С - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия - наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на определенную дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу. Нормальное ограничение для этого показателя: КЗ/С < 1.

Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является обеспеченность запасов и затрат собственными источниками их формирования, равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Он вычисляется по следующей формуле:

КО = СК + КД - ВА / З (1.10)

где КО - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования;

СК - собственный капитал;

КД - долгосрочные кредиты и заемные средства;

ВА - внеоборотные активы;

З - запасы и затраты.

Нормальное ограничение этого показателя, полученное на основе данных хозяйственной практики, составляет КО > 0,6 - 0,8.

Нормальный коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами определяется исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов и затрат; остальные можно покрывать краткосрочными заемными средствами. При этом необходимый размер запасов и затрат в большей мере соответствует обоснованной потребности в них в те периоды, когда скорость их оборота выше.

1.3 Система финансового менеджмента в России

Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. Вместе с системой прогнозирования и планирования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового управления деятельностью предприятия является необходимым условием развития бизнеса.

Изменения в экономике России, связанные с переходом к рыночным отношениям, требуют от руководителей организаций новых способов и подходов к технологиям управления, в том числе в области финансового менеджмента. Анализ финансово-экономических результатов российских организаций в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Большинство предприятий России пока ориентируется на выживание путем продажи ликвидных основных фондов, поиска краткосрочных источников финансирования, диверсификации производства. Но отсутствие системности приводит их к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов. Чтобы избежать этих недостатков, необходимо построить для предприятия эффективную систему финансового менеджмента.

Термин «финансовый менеджмент» в 90-х годах XX-го столетия пришел в Россию из зарубежной практики. Но специфика условий отечественного рынка, быстро меняющееся экономическое законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности делают прямое использование зарубежных моделей управления финансами для российских условий неприемлемыми. Кроме того, нет единого подхода к определению термина «финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент -- саморегулирующаяся финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей управления предприятием. Финансовый менеджмент коммерческой организации входит в состав финансового управления наряду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансами в некоммерческих организациях.

Функционирование любого хозяйственного субъекта в фазах цикла его развития состоит из большого количества различных процессов и подпроцессов. В зависимости от фазы цикла, типа субъекта, его размера и вида деятельности отдельные процессы могут занимать в нем ведущее место, некоторые же могут либо отсутствовать, либо осуществляться в очень небольшом размере. Однако, несмотря на огромное разнообразие процессов, можно выделить основные, которые охватывают деятельность любой коммерческой организации. Это -- производственная, сбытовая, финансовая, деятельность по управлению персоналом. Управление каждым из этих процессов является элементом или подсистемой управления в общей системе управления организацией.

При построении подсистемы финансового менеджмента необходимо учитывать несколько принципов:

-адаптивность: подсистема финансового менеджмента не обособлена рамками предприятий, а постоянно учитывает изменения внешней среды и своевременно вносит коррективы в систему;

-функциональность: соответствие реализации механизма финансового менеджмента (и изменения в нем) поставленным общим целям организации;

-комплексность: взаимодополнение отдельными приемами и методами друг друга.

В своем развитии любая организация проходит несколько фаз:

0 фаза -- регистрация, становление нового продукта, новой технологии, новых основных фондов, нового персонала, новой системы управления. Организацией осуществляется разработка рынка. С точки зрения экономических показателей эта фаза характеризуется большими издержками и низкой отдачей капитала, т.е. возможна отрицательная рентабельность. Цель фазы -- выживаемость организации в условиях конкурентной борьбы, осуществление нововведений. В финансовых подцелях она реализуется как оптимизация риска при осуществлении нововведений.

1 фаза -- рост производства продукции, выручки, прибыли, рост самой организации (реорганизация), увеличение численности управленческого персонала, расширение их функций, происходит децентрализация полномочий. Организация закрепляется на рынке и увеличивает долю рынка. Цель этой фазы -- увеличение объема выручки, рост прибыли для выплаты дивидендов и осуществления будущих нововведений. Финансовые подцели оптимизация прибыли, организация финансового контроля.

2 фаза -- стабилизация производственного процесса и процесса управления. Замедляется и постепенно прекращается рост выручки и прибыли при слабоизменяющихся объемах производства. Сохраняются большие поступления средств, но не имея возможности наращивать объемы сбыта, организация не инвестирует в расширение существующего производства, следовательно, имеет положительный денежный поток, что дает возможность увеличить выплату дивидендов. Организация ищет варианты диверсификации и нововведений, выделяются центры финансовой устойчивости, устанавливаются корпоративные отношения. Цель фазы -- сокращение текущих издержек, поддержание приемлемых объемов продаж для загрузки оборудования. Финансовые подцели -- организация финансового контроля, обеспечение финансовой гибкости.

3 фаза -- кризис в развитии организации, выражающийся в снижении объемов производства, сокращении выручки, росте издержек, снижении и отсутствии прибыли, что находит выражение в отрицательной величине денежного потока или росте задолженности организации. В управлении происходит сокращение персонала, концентрация полномочий в верхних уровнях иерархии. Организация осуществляет жесткий контроль за издержками. Цель фазы -- избежание банкротства и крупных финансовых неудач, что определяет финансовые подцели: организация финансового контроля, оптимизация риска осуществляемых мероприятий [10, с.34].

Таблица 1.1 - Ранжирование методов финансового менеджмента по фазам жизненного цикла организации с точки зрения приоритетности их использования

Методы, реализующие стратегические цели	Методы текущего управления	Методы, реализующие стратегические цели
0-я фаза: прогнозирование инвестирование ценообразование	1-я фаза: планирование бюджетирование ценообразование система расчетов	3-я фаза: прогнозирование инвестирование антикризисное управление
	2-я фаза: планирование финансовый анализ методы, связанные со снижением издержек распределение ответственности и полномочий

При дальнейшем развитии организации происходит повторение вышеуказанных фаз. Причем 0-я фаза для нововведений может совпадать по времени с фазами стабилизации и кризиса. Такое совпадение обеспечивает возрастающий тренд экономических результатов и поддерживает снижение показателей не ниже уровня максимума предыдущего цикла. На каждой фазе жизненного цикла организации работают практически все методы и инструменты финансового менеджмента. Но можно выделить наиболее важные из них, исходя из целей этапа. Для каждой организации из этого набора необходимо выбрать методическое обеспечение, соответствующее той фазе, на которой она находится. Проведенное ранжирование методов и инструментов финансового менеджмента по фазам жизненного цикла организации с точки зрения приоритетности использования каждой из них приведено в таблице 1.

Для этого использована теория “неточных высказываний”, где выделено 4 уровня ранжирования на основе «нечетких посылок»:

- очень важные (1);

- важные (2);

- скорее важные (3);

- возможно важные (4).

В дальнейших исследованиях возможно математическое моделирование в принятии оптимальных решений по использованию методов финансового менеджмента с учетом экспонентных функций нечетких высказываний.

В зависимости от фазы цикла развития организации изменяется и структура распределения ответственности и полномочий во всей системе менеджмента и в подсистеме финансового менеджмента.

Таблица 1.2 - Изменение структуры управления организацией и подсистемой финансового менеджмента

Простая (линейная, функциональная)	Ответственность по установлению финансовых отношений берет на себя главный бухгалтер
Расширение полномочий, рост количества отделов (линейно-штабная, дивизиональная)	Обособление специальной финансовой службы под руководством финансового директора
Создание корпораций (дивизиональная)	Сохранение в центральном аппарате управления централизованной службы финансового директора и выделение финансовых отделов в дивизиональных подразделениях
Простая (за счет отделения юридических лиц, продажи бизнесов, сокращения подразделений)	Сокращение структуры финансового менеджмента за счет передачи части финансовых служб в обособленные предприятия и уменьшения численности аппарата финансового управления

С развитием организации претерпевает изменение информационная система финансового менеджмента. При становлении организации идет постановка системы традиционного финансового учета -- разрабатываются формы первичной документации, формируется документооборот финансового менеджмента. Для целей внутреннего учета и принятия финансовых решений используются только отдельные показатели управленческого учета.

С увеличением объема продаж и ростом организации информация в разрезе финансового учета уже не отвечает требованиям внутреннего финансового управления, т.к. предназначена для внешних контролирующих органов. Поэтому необходим переход от отдельных показателей к постановке системы управленческого учета и модернизация информационной системы для повышения ее оперативности.

Децентрализация организационной структуры, выделение хозрасчетных подразделений на фазе стабилизации приводит к необходимости организации финансовых служб на уровне подразделений и создания консолидированной информационной системы, объединяющей эти службы.

На фазе кризиса, стремясь избежать убытков, руководство осуществляет реструктуризацию своего предприятия. В соответствии с изменением организационной структуры изменяются информационные потоки, концентрируются полномочия по принятию финансовых решений в верхних эшелонах власти.

Таким образом, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Также при стратегическом планировании перспектив развития предприятия анализ его финансового состояния играет важнейшую роль в эффективном хозяйствовании и своевременном решении экономических и стратегических задач.

Финансовое состояние предприятия определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовое состояние предприятия -- это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

Финансовый анализ - один из важнейших инструментов получения информации необходимой для принятия управленческих решений. От его качества во многом зависит рациональность управленческих решений и, следовательно, эффективность деятельности предприятия, в этом заключается основная задача финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент, с одной стороны, -- это искусство, поскольку большинство финансовых решений ориентировано на будущие финансовые успехи компании, что предполагает иногда чисто интуитивную комбинацию методов финансового менеджмента, основанную, однако, на знании тонкостей экономики рынка. С другой стороны, -- это наука, т.к. принятие любого финансового решения требует не только знаний концептуальных основ финансового менеджмента фирмы и научно обоснованных методов их реализации, но и научных знаний общих закономерностей развития рыночной экономики.

2 Анализ эффективности управления финансами предприятия (на примере ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»)

2.1 Краткая характеристика финансово хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, а также контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния фирмы являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В дипломной работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

Полное фирменное наименование организации: Открытое акционерное общество «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Сокращенное наименование организации: ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» учреждено в соответствии с законодательством Российской Федерации, зарегистрировано решением исполнительного комитета городского Совета народных депутатов г. Нефтекамска 05.02.1992г. №9. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства РФ. [2, с.1]

Целью ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» является извлечение прибыли.

Согласно Уставу основным видом деятельности предприятия является:

- гарантийное обслуживание и ремонт автомобилей;

- оказание услуг гражданам, предприятиям, организациям в предпродажной подготовке, техническом обслуживании и ремонте легковых автомобилей;

- реализация (продажа) автомобилей и запасных частей к ним и т.д.

ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» ориентировано на получение максимальной прибыли. Рост прибыли предприятия обуславливается следующими факторами:

- удовлетворением потребителей или пользователей услуг;

- благосостоянием работающих и развитием хороших отношений среди персонала;

- публичной ответственностью и имиджем организации;

- технической эффективностью, высоким уровнем производительности труда, минимизацией издержек производства и т.д.

Для успешного решения поставленных задач организация имеет слаженно построенную систему управления.

Генеральный директор определяет структуру управления предприятия и формирует штаты. Предприятие может в установленном порядке привлекать к работе граждан на основе трудовых договоров, договоров подряда и иных, предусмотренных законодательством форм взаимоотношений.

Правоотношение предприятия и его работников регламентируются трудовым законодательством с особенностями, предусмотренными уставом, правилами внутреннего распорядка предприятия и иными документами предприятия. Работники предприятия подлежат обязательному социальному и медицинскому страхованию и социальному обеспечению.

Главный бухгалтер предприятия ведет бухгалтерский учет и отчетность согласно законодательству.

Организация бухгалтерского учета на предприятии ведется согласно Федерального Закона №129-ФЗ от 21 ноября 1996г. (с изменениями от 30.06.2003г.). «О бухгалтерском учете», ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операции несут генеральный директор предприятия и главный бухгалтер (Приложение Ж - Устав предприятия).

Менеджеры ведут работу с клиентами, а именно консультируют их по имеющимся автомобилям, оформляют запрос в банки по оформлению кредитов, оформляют договора, следят за почтой полученной через Интернет.

Работники автосервиса выполняют следующие ремонтные работы автотранспорта: смазочно-заправочные; контрольно-диагностические; монтажно-демонтажные; жестяно-сварочные; ремонт рулевого управления; ремонт рулевой системы; ремонт двигателей; ремонт и зарядка аккумуляторов.

За сохранность имущества организации отвечает охрана, которая работает круглосуточно.

Имущество предприятия составляют основные и оборотные средства, находящиеся на балансе предприятия. Операционный год устанавливается с 1 января по 31 декабря календарного года. Годовой баланс предприятия составляется по окончании финансового года. Источниками формирования имущества предприятия являются:

- собственные средства организации, образуемые размещением акций;

- кредиты банков и других кредиторов.

Уставный капитал общества составляет 9800 (Девять тысяч восемьсот) рублей. Обществом размещены обыкновенные именные, бездокументарные акции в количестве 9800 (Девять тысяч восемьсот) штук, номинальной стоимостью (Один) рубль каждая.

ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» осуществляет финансовые операции по наличному и безналичному расчету.

В организации действуют 4 отдела:

1. Автосалон - осуществляет продажу автомобилей различных моделей.

2. Финансовый отдел - осуществляет распределение денежных доходов (создание различных фондов, платежи в бюджет); перераспределение денежных средств, а также повышение эффективности использования материальных и трудовых ресурсов.

3. Производственно-управленческий (информационный) отдел. В этот отдел входят технологи-программисты и ведущие менеджеры.

4. Грузовой отдел - занимается перевозкой автомобилей на автовозе.

Большое влияние на развитие товарооборота предприятия оказывают состояние, развитие и использование материально-технической базы предприятия.

Бухгалтерия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» сотоит из Главного бухгалтера, его Заместителя и бухгалтера.

В своей повседневной деятельности бухгалтерская служба ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» руководствуется законами, указами, положениями, инструкциями и рекомендациями высших органов государственной власти РФ по вопросам учета, а также решениями местных органов власти и внутренними распоряжениями руководителя организации при соблюдении приоритета законодательных актов.

Рассмотрим основные элементы учетной политики исследуемой организации.

Бухгалтерский учет в ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» ведется в соответствии с Законом "О бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкцией по его применению.

Структура организации ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

Бухгалтерская отчетность ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за отчетный год составляется в срок до 31 марта года, следующего за отчетным. Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей.

В состав годовой бухгалтерской отчетности общества могут включаться следующие отчетные формы, рекомендованные Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение);

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение);